Dernière mise à jour le juin 24, 2025
Des guerres commerciales, l’inflation, des perturbations des chaînes d’approvisionnement, des conflits militaires, la crise du coût de la vie – ces dernières années, nous avons assisté à un mélange de facteurs géopolitiques et économiques qui ont eu un impact considérable sur les marchés de contrats à terme (Futures). Tous ces développements ont placé les traders financés devant le défi de surmonter l’incertitude, de protéger leur capital et de faire croître leurs comptes. Si certains ont réussi, de nombreux traders ont eu du mal à surmonter les turbulences croissantes du marché.
La principale raison est l’absence de stratégie pour traverser les périodes d’instabilité géopolitique et de marché. Ce guide vise à résoudre ce problème en fournissant aux traders financés des informations et des stratégies pour se retrouver dans les complexités du trading de contrats à terme pendant les périodes d’agitation géopolitique. En approfondissant les nuances des réactions du marché, les techniques de gestion des risques et l’importance de rester informé, les traders peuvent se positionner pour prendre des décisions éclairées dans un contexte d’incertitude. Démarrons !
Comprendre les risques géopolitiques sur les marchés de contrats à terme
Dans le trading de contrats à terme, l’action des prix n’est pas seulement déterminée par les configurations techniques ou la dynamique fondamentale de l’offre et de la demande, mais aussi par la force puissante et souvent imprévisible de la géopolitique.
Les risques géopolitiques font référence à la possibilité que des actions politiques, des événements ou l’instabilité entre les nations impactent l’économie et les marchés financiers. Ces risques peuvent prendre de nombreuses formes, notamment :
- Les guerres ou les conflits armés
- Les guerres commerciales et les droits de douane
- Les sanctions ou les embargos
- Les coups d’État ou les changements de dirigeant
- Les attentats
- Les ruptures diplomatiques
- La nationalisation des ressources
- Les blocus économiques
Bien que ces événements puissent initialement sembler hors du champ d’action quotidien d’un trader, leur impact sur les marchés de contrats à terme est immédiat et d’une grande portée. En fait, ils représentent l’un des facteurs les plus déstabilisants des marchés mondiaux, capables d’ébranler la confiance des investisseurs, de déclencher des pics de volatilité et de provoquer des changements spectaculaires dans les prix des matières premières, les devises et les indices du jour au lendemain.
Par exemple, l’intensification récente des tensions commerciales entre les principales économies a entraîné d’importantes fluctuations du marché. L’imposition de tarifs douaniers et de contre-tarifs a impacté les prix des matières premières, surtout dans des secteurs tels que l’agriculture et l’énergie. De tels développements soulignent la nécessité pour les traders de suivre de près les événements géopolitiques car ils peuvent avoir des effets immédiats et profonds sur la dynamique des marchés.
Comprendre comment les risques géopolitiques interagissent avec les marchés est essentiel pour les traders de contrats à terme – surtout ceux qui disposent de comptes financés, qui fonctionnent généralement avec des règles strictes de drawdown et des exigences de régularité. Ces risques introduisent souvent un type de volatilité que les graphiques ou les modèles seuls ne peuvent pas facilement prévoir.
Pourquoi les marchés de contrats à terme sont-ils si sensibles à la géopolitique ?
Les marchés de contrats à terme tiennent compte non seulement de l’offre et de la demande actuelles, mais aussi des attentes concernant l’avenir. Les risques géopolitiques introduisent de l’incertitude – et les marchés détestent l’incertitude. Quand les traders ne savent pas ce qu’un gouvernement ou une banque centrale va faire ou si une ressource clé telle que le pétrole va faire l’objet de restrictions, le risque de tarification augmente considérablement.
Vous trouverez ci-dessous une analyse des raisons pour lesquelles certains marchés sont si sensibles aux risques géopolitiques, ainsi que des déclencheurs potentiellement utiles à surveiller et des exemples de comment ils peuvent influencer le comportement des traders :
| Marché/Classe d’actif | Pourquoi il/elle est si sensible aux risques géopolitiques | Déclencheurs géopolitiques à surveiller | Impact sur le comportement des traders |
| Le pétrole brut (CL) | Le pétrole est souvent au cœur des tensions géopolitiques, surtout dans des régions comme le Moyen-Orient, la Russie ou le Venezuela. L’offre mondiale est vulnérable aux guerres, aux sanctions et aux décisions de l’OPEP. | Les conflits au Moyen-Orient, les sanctions iraniennes, les réductions de la production de l’OPEP, les attaques contre des oléoducs ou des pétroliers, la guerre entre la Russie et l’Ukraine, la politique des États-Unis. | La volatilité extrême, les pics de prix soudains, les écarts de prix plus importants, l’augmentation du nombre d’interruptions. Peut souvent se trader comme une « jauge de la peur » en période de conflit. |
| Le gaz naturel (NG) | Les conflits géopolitiques qui impactent les pipelines, les voies d’approvisionnement en énergie (surtout en Europe) et les exportations russes influencent fortement les prix du gaz naturel. | Les perturbations de l’approvisionnement européen, la demande de chauffage en hiver pendant le conflit, les tensions entre la Russie et l’Ukraine, le sabotage d’oléoducs. | Une grande volatilité saisonnière amplifiée par le risque géopolitique. Les fluctuations brusques, liées à l’actualité, sont fréquentes. |
| L’or (GC) | L’or est la valeur « refuge » classique en période d’incertitude. Il attire les fuites de capitaux pendant les guerres, les crises financières et l’instabilité monétaire. | L’intensification des guerres, les sanctions financières, les dévaluations monétaires, l’incertitude mondiale. | Tend à atteindre des sommets en période de crise. Surveillez les fluctuations de fuite vers la sécurité et les revirements brutaux une fois que la peur s’est dissipée. |
| L’argent (SI) et le platine/palladium | Comme l’or, mais avec une demande plus industrielle. Sensible aux craintes géopolitiques et aux problèmes de chaînes d’approvisionnement dans les régions minières (Russie, Afrique du Sud, etc.). | Des perturbations de l’activité minière, des sanctions de l’offre, l’évolution de la demande en cas de ralentissement de l’économie mondiale. | Une volatilité accrue ; souvent en retard sur l’or, mais peut le suivre lorsque les marchés sont animés par la peur. |
| Les matières premières agricoles (maïs, soja, blé) | Les chaînes d’approvisionnement alimentaire mondiales sont très sensibles aux conflits géopolitiques, surtout dans des régions comme la mer Noire (Ukraine/Russie), ou aux différends commerciaux. | Des interdictions d’exportation, une guerre perturbant la production/exportation (céréales d’Ukraine), des sanctions sur les engrais ou les produits agricoles. | Des hausses de prix, surtout pour le blé ou le maïs. Surveillez les perturbations des routes commerciales ou les restrictions à l’exportation. Les facteurs saisonniers restent importants. |
| Les contrats à terme sur devises (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, etc.) | Les marchés du Forex réagissent vivement à l’incertitude géopolitique, à la fuite des capitaux, aux sanctions ou aux changements de politique des banques centrales déclenchés par des événements mondiaux. | Des sanctions économiques, des guerres commerciales, des flux de valeurs refuges, des contrôles des capitaux, des interventions d’urgence des banques centrales. | L’USD, le JPY et le CHF pourraient se renforcer en cas d’instabilité mondiale. Les monnaies des pays émergents pourraient s’affaiblir. Une augmentation possible de la volatilité et des écarts. |
| Les contrats à terme sur indices boursiers (ES, NQ, YM, DAX, Nikkei) | Les événements géopolitiques déclenchent des changements dans le sentiment des risques, qui ont un impact direct sur les indices boursiers dans le monde entier. | La guerre, le terrorisme, les droits de douane, l’instabilité politique dans les principales économies. | La possibilité de liquidations brutales due à la peur et de reprises rapides dues à l’apaisement des tensions. Le risque entre deux sessions est élevé. Surveiller les niveaux du VIX et l’ampleur du marché. |
| Les métaux industriels (cuivre, aluminium, nickel) | Ces matières premières sont liées aux prévisions de croissance mondiale. L’offre est également vulnérable aux conflits ou aux sanctions dans les régions minières. | Les guerres touchant des régions minières clés, les différends commerciaux impactant la demande, les sanctions contre des producteurs comme la Russie. | Le cuivre est un indicateur de la santé économique. Il est sensible à la fois à la destruction de la demande et aux risques liés à l’offre. |
Exemples concrets d’événements géopolitiques influençant les marchés de contrats à terme
- Début 2022, l’invasion de l’Ukraine par la Russie a fait grimper les prix de contrats à terme du pétrole brut Brent de plus de 52 % et de plus de 130 $ le baril – des niveaux inégalés depuis 2008 – les traders craignant des perturbations de l’offre.
- La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine (2018-2019) a vu les contrats à terme agricoles comme le soja s’effondrer, la Chine ayant interrompu ses achats de produits agricoles américains en représailles aux droits de douane.
- En 2024-2025, les tensions croissantes en mer de Chine méridionale ont accru la volatilité des contrats à terme sur les indices boursiers asiatiques et stimulé la demande d’actifs sûrs.
4 raisons pour lesquelles les risques géopolitiques sont si dangereux pour les traders financés
- Ils sont difficiles à prédire avec des outils techniques.
- Ils peuvent provoquer des écarts de prix soudains et violents, difficiles à gérer pour les ordres stop-loss.
- Ils modifient souvent les corrélations entre les marchés (par exemple, les valeurs refuges se tournent vers l’or alors que les actifs à risque se vendent).
- Les actualités peuvent être diffusées pendant les périodes d’illiquidité, ce qui crée des marchés étroits et des fluctuations exagérées.
Pour les traders financés qui travaillent dans des limites de risques strictes, ces conditions peuvent entraîner des pertes inattendues ou des violations des règles du programme si elles ne sont pas traitées avec soin.
Pourquoi les risques géopolitiques ne pardonnent pas aux traders financés
Pour les traders financés, l’instabilité géopolitique n’est pas un simple gros titre de plus – c’est une menace réelle et souvent immédiate pour leur capital, leurs mesures de performance et leur capacité à conserver leurs comptes financés.
La raison pour cela est que les programmes de trader financés sont souvent assortis de règles spécifiques et de paramètres de risques axés sur la gestion des risques, les drawdowns, les limites de pertes journalières et les objectifs de régularité. En période d’instabilité géopolitique, le respect de ces règles devient encore plus crucial.
Au cœur de tous les programmes de trader financé – y compris le Trader Career Path® ou le Gauntlet Mini™ d’Earn2Trade – se trouve une proposition simple : prouvez que vous pouvez trader avec discipline, cohérence et respect des risques, et on vous confiera du capital. Pour prouver cela, il faut opérer selon des paramètres définis, notamment :
- La limite de pertes journalières maximales
- Le drawdown maximal
- Les cibles de bénéfices
- Les règles de régularité (éviter d’énormes trades gagnants ponctuels entre beaucoup de petites pertes)
Cependant, en période d’instabilité géopolitique, l’action des prix est rarement « cohérente » ou « prévisible ». Les chocs géopolitiques ont tendance à perturber très soudainement le rythme des traders. Un simple flash d’information – comme une frappe militaire surprise ou l’annonce soudaine de sanctions – peut mettre le marché en ébullition. Si un trader trade avec un effet de levier excessif ou réagit de manière émotionnelle, il est facile d’atteindre les limites de pertes journalières ou d’enfreindre les règles de drawdown en quelques minutes.
En général, des événements tels que les guerres, les sanctions ou les différends commerciaux injectent de l’incertitude sur les marchés, provoquant des pics de prix, des fluctuations en va-et-vient et des périodes de volatilité extrême qui mettent à mal le comportement technique normal. Pour les traders financés, il s’agit d’un environnement dangereux pour les raisons suivantes :
- Une volatilité accrue peut entraîner des fluctuations rapides du marché, augmentant le risque de dépassement des limites de drawdown ou d’autres seuils spécifiques au programme.
- Une volatilité amplifiée élargit le champ de l’action des prix, ce qui rend les configurations de trades « normales » peu fiables.
- L’évolution rapide des marchés peut entraîner le dérapage des ordres stop-loss.
- Les corrélations s’effondrent – les actifs qui évoluent habituellement ensemble commencent à s’éloigner les uns des autres, ce qui entraîne des pertes inattendues.
- Les écarts de prix liés à l’actualité peuvent déclencher des appels de marge ou des limites de pertes en un clin d’œil.
- L’impact psychologique du trading en période d’incertitude peut mener à des décisions impulsives.
- Les traders peuvent se sentir obligés de surtrader ou de s’écarter de leurs stratégies en réponse aux fluctuations du marché.
Comment les traders financés peuvent-ils gérer les instabilités géopolitiques : 6 étapes pour prospérer sur des marchés turbulents
Bien que l’instabilité géopolitique présente des risques accrus, elle offre également des opportunités incroyables aux traders préparés. La principale différence entre les traders financés qui survivent aux périodes de volatilité et ceux qui perdent leurs comptes n’est pas la chance. C’est la préparation, la gestion des risques, le contrôle des émotions et un plan d’action structuré.
Voici un plan pratique conçu spécialement pour permettre aux traders financés de se retrouver dans le chaos géopolitique tout en protégeant leur capital et en se positionnant pour croître au fil du temps.
1. Accepter qu’ « encaisser est une position »
L’une des stratégies les plus sous-estimées en période de troubles géopolitiques consiste tout simplement à se retirer.
N’oubliez pas que ne pas trader est une décision – et que cela peut souvent être la meilleure.
Lorsque les gros titres fusent, que la liquidité est faible et que la volatilité est forte, la pire chose qu’un trader financé puisse faire est de forcer les trades par peur de manquer (FOMO).
Assurez-vous de vous demander : est-ce que c’est un environnement où ma stratégie prospère, où est-ce que je force des trades que je ne prendrais pas habituellement ?
Les traders financés ont la responsabilité de protéger le capital de la société en premier lieu. On n’est pas payé pour l’activité, on est payé pour les résultats.
2. Trader à plus petit format — Trader plus longtemps
Pour survivre à la volatilité géopolitique, il ne suffit pas d’être intelligent, il faut aussi rester en lice suffisamment longtemps pour en tirer profit une fois la tempête passée. Alors, comment faire ?
Pendant les périodes de volatilité, il est judicieux de réduire votre taille de position — parfois de façon spectaculaire.
Pensez-y de la manière suivante : si votre taille de trade habituelle est de 2 contrats, envisagez de trader 1 ou même 0,5 contrat. Ou encore, si votre distance de stop-loss habituelle est de 10 ticks, vous en avez peut-être maintenant besoin de 20 – mais compensez en réduisant la taille de l’opération.
Vous disposez ainsi d’une marge de manœuvre en cas de conditions imprévisibles, sans risquer d’enfreindre les limites de pertes de votre programme financé.
3. Utiliser des stop-loss plus larges – mais avec une allocation des risques plus judicieuse
Lors d’événements géopolitiques, les fluctuations de prix en va-et-vient peuvent être violentes. Les stops serrés seront souvent atteints, même si votre analyse est correcte.
La solution ?
- Utilisez des stops plus larges en fonction de la volatilité du marché
- Réduisez la taille des positions pour équilibrer le risque augmenté par trade
- Concentrez-vous sur des stops basés sur la structure (par exemple, au-delà des sommets/creux de swings) plutôt que sur des stops serrés arbitraires
4. Être sélectif avec le choix du marché
Tous les marchés de contrats à terme n’évoluent pas de la même manière en cas de troubles géopolitiques. Par exemple :
- Les contrats à terme sur l’énergie (pétrole, gaz) et les métaux (or, argent) connaissent souvent des fluctuations exagérées.
- Les contrats à terme sur devises réagissent fortement aux réponses des banques centrales ou à la fuite des capitaux
- Les contrats à terme sur indices boursiers peuvent devenir erratiques ou irréguliers
Les traders financés devraient se concentrer sur les marchés qu’ils connaissent le mieux, voire passer temporairement à des contrats plus stables.
Dans certains cas, cela peut signifier qu’il faut se concentrer sur les contrats à terme agricoles ou sur d’autres matières premières moins directement touchées par la géopolitique.
Vous pouvez également envisager d’utiliser des actifs valeurs refuges comme couverture potentielle contre la volatilité des marchés.
Enfin et surtout, diversifiez vos positions. La diversification peut contribuer à atténuer l’impact des fluctuations défavorables sur certains marchés. En répartissant l’exposition sur différentes classes d’actifs et zones géographiques, les traders peuvent réduire le risque global de leurs portefeuilles.
5. Rester attentif aux actualités mais ne pas les suivre
Oui, l’actualité géopolitique est importante. Mais le fait d’être rivé sur les gros titres peut créer un choc émotionnel. N’oubliez pas que les professionnels réagissent de manière stratégique, tandis que les amateurs réagissent de manière émotionnelle.
Pour vous assurer que vous agissez comme les premiers plutôt que comme les deuxièmes, songez à :
- Utiliser un flux d’informations fiable (Bloomberg, Reuters, ou même des calendriers économiques avec des alertes d’événements)
- Éviter de trader immédiatement après une actualité de dernière minute – laissez le marché digérer d’abord
- Rechercher une confirmation avant d’entrer sur le marché
Au final, assurez-vous de toujours vous tenir au courant de l’actualité mondiale et de comprendre les implications potentielles des événements géopolitiques sur le marché.
6. Tout archiver
En période de troubles géopolitiques, votre journal de trading devient votre meilleur professeur. Les meilleures pratiques des traders financés nécessitent de suivre des éléments tels que :
- Comment les marchés réagissent à des événements spécifiques
- Vos réponses émotionnelles
- Ce qui a fonctionné et ce qui n’a pas fonctionné
- Comment les différents actifs ont évolué
Gardez à l’esprit que les données que vous recueillerez se révéleront précieuses pour vos futures actions. Pourquoi ? Parce que l’instabilité géopolitique reviendra, comme c’est toujours le cas. Et si vous disposez d’un manuel de jeu prêt à l’emploi basé sur l’expérience passée, vous serez prêt à gérer même les environnements de marché les plus turbulents.
La tenue d’un journal de trading vous aidera également à reconnaître les défis psychologiques liés au trading en période d’incertitude et à mettre en œuvre des routines et des pratiques qui favorisent la discipline, telles que le respect de plans de trading prédéfinis et des pauses régulières pour réévaluer les conditions du marché.
Si vous souhaitez en savoir plus sur les journaux de trading, consultez nos ressources complètes ici.
Pour conclure
N’oubliez pas que les plus grands traders n’ont pas réussi en évitant totalement les risques – ils ont réussi en respectant les risques et en ayant des réponses structurées à ces derniers. Si vous parvenez à rester en lice pendant les périodes de turbulences en faisant preuve de patience et de discipline, les récompenses lorsque la stabilité revient peuvent être considérables.
Comme l’a dit Paul Tudor Jones,
« La règle la plus importante du trading est de jouer la carte de la défense et non de l’attaque. »
Sur les marchés géopolitiquement instables, la survie passe par l’offensive.
L’instabilité géopolitique n’est pas quelque chose à craindre, mais plutôt quelque chose à laquelle il faut se préparer. Dans le contexte des programmes de trading financés, il est impératif d’aborder les marchés volatils non pas comme des parieurs à la recherche de gros titres, mais comme des gestionnaires de risques qui protègent d’abord le capital et se positionnent ensuite. Pour ce faire, un bon point de départ consiste à :
- S’en tenir à des tailles de positions plus petites
- Choisir des stops plus larges
- Réaliser des sorties plus rapides
- Éviter de trader pendant les publications d’actualités à moins d’être bien préparé
- Savoir quand rester sur la ligne de touche
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