Dernière mise à jour le décembre 2, 2025
Les participants aux programmes de trading financés ont souvent tendance à penser que lorsque les résultats sont prometteurs et les performances satisfaisantes, c’est qu’ils font forcément les bons choix. Cependant, ce n’est pas toujours le cas, et confondre bons résultats et bons processus peut souvent compromettre la réussite à long terme.
Dans cet article, nous allons nous pencher sur les spécificités du biais de résultat et sur la manière dont il s’insinue dans le trading de contrats à terme (Futures). Cela vous aidera à ne pas confondre les résultats avec les compétences, ce qui est particulièrement risqué lors des évaluations financées. Nous étudierons également des stratégies permettant de détecter lorsque vous êtes victime du biais de résultat et nous vous présenterons une série de mesures concrètes que vous pouvez prendre pour privilégier le processus plutôt que les résultats sans sacrifier la rentabilité.
Qu’est-ce que le biais de résultat ?
En psychologie comportementale, le biais de résultat se produit lorsque le résultat d’une décision influence la façon dont nous jugeons la décision elle-même, même lorsque celle-ci était erronée. Sinon, le biais de résultat consiste à juger la qualité d’une décision uniquement en fonction de son résultat plutôt que de la manière dont elle a été prise.
L’un des exemples classiques illustrant le mécanisme du biais de résultat est celui de deux chirurgiens opérant un patient. L’un respecte tous les protocoles et le patient survit ; l’autre prend des raccourcis, mais le patient survit également. Comme les deux ont obtenu de bons résultats, les gens considèrent que les deux chirurgiens ont le même niveau de compétences, même si l’un a suivi les procédures établies (et légalement requises) et l’autre non.
Dans le domaine du trading, le biais de résultat peut se manifester de différentes manières, notamment :
- Initier un trade, sans confirmer votre configuration, qui finit par être gagnant, et décider alors que votre intuition est bonne et que vous avez eu raison d’agir ainsi.
- Avoir recours à une taille de position excessive pour un trade, gagner gros et penser que vous avez découvert quelque chose d’échelonnable.
- Ne pas tenir compte de votre stop-loss parce que « le marché affichait clairement une tendance » et, comme cela a fonctionné, vous commencez à penser que vous pouvez et devriez recommencer.
De façon compréhensible, vous vous demandez peut-être pourquoi vous devriez vous soucier du « comment » si vous avez réalisé un trade gagnant. Poursuivez votre lecture et vous le découvrirez…
Pourquoi les traders financés doivent se soucier du biais de résultat
Les marchés ne se soucient pas de vos réussites passées, ce qui les intéresse, c’est ce qui va se passer ensuite. Dans les programmes de trading financés, où la régularité, le contrôle des risques et le respect des règles importent davantage que les gains isolés, le biais de résultat est un tueur silencieux. Parmi les raisons pour lesquelles le biais de résultat est si dangereux pour les performances des traders financés, on peut citer :
- La fausse confiance : vous avez réussi avec un trade sans avantage concurrentiel et vous pensez immédiatement avoir trouvé la bonne formule. Par conséquent, lors du trade suivant, vous augmentez la taille ou assouplissez les critères d’entrée.
- L’érosion des règles : parce qu’un trade risqué s’est avéré gagnant, vous commencez à croire que vous pouvez contourner les règles, mais celles-ci existent pour une bonne raison.
- Les risques liés à l’évaluation : de nombreux programmes financés surveillent les comportements (et pas seulement les résultats), et un nombre trop élevé d’infractions aux règles, même si les résultats sont positifs, peut entraîner votre disqualification.
- Le cadrage psychologique : vous commencez à croire que « j’ai raison parce que je réussis », et cet état d’esprit vous pousse à ne pas tenir compte de vos erreurs.
Imaginez que vous ayez pris une position sur les contrats à terme E mini S&P 500. Vous avez atteint votre objectif, votre P&L affiche un chiffre positif et vous êtes satisfait que le marché ait évolué en votre faveur. Il existe deux types de traders : les premiers s’arrêteraient à la réussite, tandis que les autres chercheraient à comprendre comment et pourquoi le marché a évolué de cette manière et, surtout, s’ils ont respecté leurs règles.
Les traders financés ne peuvent pas se permettre d’appartenir à la première catégorie car l’ensemble du processus est soumis à un contrôle rigoureux. Les programmes de traders financés tels que le Trader Career Path® et le Gauntlet Mini™ ont des règles claires : des limites quotidiennes de pertes, des baisses maximales, etc. Ils récompensent les comportements disciplinés et reproductibles qui feront de vous un trader accompli à long terme.
En bref, dans le trading financé, la manière dont vous réussissez est tout aussi importante que le fait de réussir. En effet, réussir sans respecter les règles ou votre plan de trading est généralement un événement ponctuel (ou simplement une question de chance), et même si un mauvais processus peut parfois aboutir à une réussite, le marché finira par vous punir. Et dans un programme financé, cette punition peut signifier la perte de votre compte.
Ce que la science dit à propos du biais de résultat
Une étude menée par Harvard en 2008 sur le biais de résultat dans les jugements éthiques révèle que les individus jugent les comportements moins éthiques, plus répréhensibles et les punissent plus sévèrement lorsqu’ils entraînent des conséquences indésirables, même s’ils les considéraient comme acceptables avant d’en connaître les conséquences. En outre, les résultats démontrent qu’un état d’esprit rationnel et analytique peut l’emporter sur les effets de l’intuition dans les jugements éthiques.
Dans le contexte du trading financé, cela pourrait être une bénédiction déguisée car si les traders sont victimes du biais de résultat et que leurs décisions se retournent contre eux, ils pourraient se montrer plus prudents à l’avenir. En fin de compte, cela peut servir de mécanisme de défense naturel. Cependant, si le trade, motivé par le biais de résultat, s’avère gagnant, cela pourrait renforcer la confiance du trader et l’inciter à agir de manière impulsive et à aller plus souvent à l’encontre de sa stratégie, ce qui peut être dévastateur pour ses performances à long terme.
Des signes indiquant que le biais de résultat affecte votre trading
Être conscient que vous êtes victime du biais de résultat est l’une des tâches les plus difficiles. En fait, il peut être encore plus difficile de repérer son impact sur votre trading que de le surmonter.
Cependant, ce « tueur silencieux » n’est pas toujours si silencieux, et il existe des signes qui vous permettent de le repérer immédiatement. Certains des signaux d’alerte qui indiquent que vous tradez des résultats plutôt qu’une stratégie incluent, entre autres :
- Après une réussite, vous réduisez votre stop-loss ou augmentez la taille de votre position sans modifier votre avantage concurrentiel.
- Après une réussite, vous ne consignez pas vos trades dans votre journal parce que « tout va bien, j’ai réussi ».
- Après une perte, vous dites : « Tant mieux, ce trade n’a pas fonctionné. Je vais changer de stratégie aujourd’hui. »
- Vous notez les configurations qui auraient pu fonctionner plutôt que celles qui ont réellement démontré leur efficacité.
- Vous sélectionnez systématiquement vos meilleurs trades dans votre journal pour « prouver » que votre stratégie fonctionne, tout en ne tenant pas compte de celles qui sont moyennes ou mauvaises.
Soyez vigilant et notez que si vous remarquez l’un de ces signes, vous risquez d’être en proie à un biais de résultat. Concentrons-nous donc maintenant sur ce qu’il faut faire dans ce cas.
Un cadre pratique : privilégier le processus plutôt que le résultat dans le trading
Il n’est pas toujours facile de surmonter le biais de résultat dans votre trading. Cependant, voici quelques conseils pratiques que les traders de contrats à terme participant à des programmes financés peuvent mettre en pratique pour limiter ou surmonter entièrement son impact :
- Définissez clairement votre système de configurations
Écrivez : « Ma stratégie entre en X lorsque cette condition est remplie, s’arrête à Y, vise Z, risque par trade A. » Si vous vous en écartez et que vous réussissez, ne vous récompensez pas. Évaluez plutôt cet écart.
- Utilisez des listes de contrôle pré-trade
Avant de démarrer, posez-vous la question suivante :
- Est-ce que je suis mes conditions d’entrée ?
- Mon risque par trade est-il correct ?
- Cette configuration correspond-elle à mon avantage concurrentiel habituel ?
Si c’est le cas, entrez. Si ce n’est pas le cas, ne faites rien.
- La révision post-trading : le processus d’abord, puis le résultat
Après avoir clôturé un trade, évaluez votre exécution et déterminez si vous avez respecté votre stratégie d’entrée, quels étaient vos niveaux de risque, comment vous avez géré le trade, etc. Notez ensuite le résultat.
- Marquez vos trades avec « avantage concurrentiel » ou « pas d’avantage concurrentiel »
Utilisez votre journal pour noter si un trade était « classique » ou « opportuniste/intuitif ». Comparez leurs performances au fil du temps pour voir quelle catégorie produit des résultats durables.
- Fixez des limites de taille et arrêtez d’ajuster vos règles après des gains
Si votre stratégie prévoit de risquer 1 % du capital par trade, respectez-la. Une réussite ne signifie pas que vous pouvez risquer 2 % la prochaine fois. Et n’oubliez pas que les comptes financés pénalisent souvent les pertes importantes.
Développer une culture axée sur les processus
Une autre stratégie importante pour surmonter le biais de résultat consiste à vous assurer que votre routine de trading suit un processus et non des résultats (si nécessaire, modifiez-la pour qu’elle le fasse). Pour ce faire, vous pouvez notamment suivre les meilleures pratiques du secteur, notamment :
- Développer une routine matinale : effectuez une révision de la configuration, vérifiez les paramètres de risque et analysez le contexte du marché (voici un guide détaillé pour concevoir la routine matinale parfaite).
- Instaurer des rituels d’exécution des trades : concentrez-vous sur votre liste de contrôle, consignez vos positions ouvertes dans un journal et confirmez la taille de vos positions.
- Mettre en place des rituels post-trade : il est essentiel de consigner immédiatement dans un journal, de procéder à une rapide vérification émotionnelle et à une analyse approfondie post-trade.
- Effectuer des bilans hebdomadaires : concentrez-vous d’abord sur l’analyse des statistiques (les taux de réussite, le rapport risque/récompense, la perte la plus importante), puis évaluez le processus et tirez des conclusions sur ce qui peut être amélioré.
- Demandez l’avis d’un mentor ou d’un collègue : partagez vos trades avec d’autres traders et posez-vous les questions suivantes : « Ai-je suivi le processus ? Qu’aurais-je pu faire mieux ? »
Inculquer un tel état d’esprit portera ses fruits à long terme car cela vous aidera à mettre en place et à respecter un processus bien conçu, ce qui améliorera en fin de compte la qualité de vos trades.
Laissez le processus, et non la chance, vous guider
Terminons avec l’histoire d’un trader que nous appellerons « Alex ». Il a réussi son évaluation haut la main en réussissant plus de 70 % de ses trades sur 30 jours. Cependant, cela lui a donné un sentiment d’invincibilité, qui l’a finalement conduit à prendre une série de décisions précipitées et émotionnelles : il a pris des positions plus importantes, tradé sur plusieurs marchés, négligé la tenue de son journal et s’est montré beaucoup plus laxiste avec ses stops. Il a encore réalisé plusieurs trades gagnants et son compte affichait un solde positif. Mais il a suffi d’une unique fluctuation importante allant dans le mauvais sens pour atteindre la perte quotidienne maximale.
Leçon : la série de réussites n’a pas protégé Alex, et s’il avait examiné sa période d’évaluation, il aurait constaté que ses gains provenaient exclusivement des trades qu’il avait documentés. L’augmentation de la taille de ses positions manquait de fondement empirique, et le résultat l’a conduit à faire des suppositions.
Soyons honnêtes : vous réussirez et raterez des trades tout au long de votre parcours dans les programmes du Trader Career Path® et du Gauntlet Mini™ d’Earn2Trade. C’est la nature même du trading de contrats à terme, et c’est tout à fait normal. Cependant, la véritable différence entre persévérer dans un programme financé et être éliminé ne réside pas dans les résultats, mais dans le processus. Et, bien sûr, dans le fait de se rappeler que réussir ne signifie pas que vous avez fait ce qu’il fallait, mais que vous avez suivi un processus efficace et bien pensé.
En termes simples, si vous souhaitez entrer dans le domaine professionnel, commencez à évaluer vos trades en fonction de la manière dont vous les avez réalisés plutôt que de leur résultat.
