Seguir um plano de trading testado e comprovado é mais fácil quando você opera com dinheiro virtual. Ao lidar com dinheiro de verdade, o medo e a ganância podem tomar o controle. A única diferença entre o trading simulado e o trading real é a necessidade de ter sucesso. Neste artigo, vamos ajudá-lo a evitar alguns dos erros mais comuns cometidos por traders iniciantes. A maioria dessas práticas pode ser enfrentada logo no início.

Qual é a taxa de sucesso no day trade?

É muito comum ver day traders se gabarem de suas operações bem-sucedidas. No entanto, muitos deles acabam escondendo suas perdas. Portanto, é difícil determinar a verdadeira taxa de sucesso no day trade. Alguns especialistas de mercado acreditam que essa taxa pode ser de apenas 10%, enquanto outros sugerem que chega a 30%. Embora não tenhamos certeza, podemos admitir que o valor final está dentro desse intervalo.

No entanto, há uma coisa que sabemos com certeza: muitos day traders têm dificuldade de seguir seus planos de trading ao operar com dinheiro real. Eles deixam de gerenciar o risco com a cabeça, sendo guiados pelas emoções e pelo instinto. E como resolvemos isso? 

Para ter sucesso, você precisa definir sua estratégia de investimento. Mantenha seu stop loss e saiba o momento de garantir o lucro. Resumindo, deixe seus ganhos seguirem e limite suas perdas. Isso o ajudará a manter sua disciplina. Só porque os outros day traders agem como ovelhas, não significa que você também deva fazer o mesmo. Faça sua própria pesquisa e, se a operação atender aos seus critérios, vá em frente; caso contrário, parta para a próxima. Em teoria, parece simples.

A chave para o sucesso no day trade é a disciplina. Mantenha sua estratégia e, se atingir seus limites, lide com isso. Incerteza, confusão, medo e ganância são os piores inimigos dos day traders.

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Por que day traders fracassam?

Embora muitas pessoas busquem uma solução padrão para melhorar seu desempenho no day trade, não há uma solução simples. Na verdade, é uma mistura de erros que devem ser resolvidos separadamente. Muitas vezes, isso se deve à falta de foco e a um enorme desejo de provar que o mercado está errado. Embora muitos traders saibam o que querem fazer, o impulso final ainda requer um pouco mais de confiança. Nos próximos tópicos, abordaremos alguns dos principais fatores que levam os day traders ao fracasso. Lembre-se de que todos esses erros podem ser evitados, principalmente se você seguir sua estratégia. No entanto, antes de prosseguirmos, vamos aprender um pouco com alguns dos traders mais famosos do mundo.

Um exemplo é George Soros, o homem que quebrou o Banco da Inglaterra e obteve um lucro de um bilhão de dólares. Outro é o infame Gordon Gecko, o personagem implacável do filme Wall Street. Eles são conhecidos por ganhar a vida com operações bem-sucedidas, mas e as suas perdas? É impossível ter lucro em toda operação. Os mercados se movem, notícias inesperadas surgem, e ninguém consegue monitorar os preços 24 horas por dia, sete dias por semana. Portanto, é impossível tomar a decisão certa todas as vezes. No entanto, se você for capaz de limitar suas perdas e deixar seus ganhos seguirem, você verá uma grande diferença no seu desempenho. Seu retorno geral tende a aumentar.

O que parece muito alto e arriscado para a maioria geralmente sobe ainda mais, e o que parece baixo e barato geralmente cai ainda mais”.

William O’Neil

No mercado, prevalecem os traders mais tranquilos. Trabalhe em sua análise em vez de apenas esperar pelo melhor e, consequentemente, você terá mais ganhos do que perdas em suas operações. Esta deve ser a base das suas operações.

Sem os dias ruins, não é possível aproveitar os dias bons, aprender com os erros, ter confiança em você mesmo e seguir em frente.

Não usar ordens stop loss

Em teoria, todo trader iniciante deve ter uma estratégia de stop loss em mente – este é um dos melhores meios de proteger seus lucros e limitar suas perdas. Por que tantos traders, ao passarem do backtest e partirem para o trading real, parecem ter dificuldades em usar o stop loss? O motivo é simples: não parece natural vender um contrato futuro ou uma ação em queda, principalmente se você estiver protegendo seu lucro depois de aumentar o limite do stop loss. A decisão final de venda, enquanto você luta contra o pensamento de que poderia ter um lucro ainda maior se vendesse a um preço mais alto, não causa uma sensação boa. Parece errado, e muitos traders cedem à pressão, mesmo quando sabem que deveriam esperar um pouco mais.

Exemplo

Imagine o seguinte: você acertou a direção do movimento do E-mini S&P 500 e está tendo um lucro razoável. Na sua cabeça, você já está pensando em como vai gastar esse dinheiro. “O que posso comprar a seguir? Como devo gastar o lucro obtido? Devo me dar algo de presente?” Esse tipo de pensamento é um erro. Até que você venda seu investimento e realize seu lucro, os ganhos estão apenas no papel. De repente, o mercado começa a oscilar. O preço dos futuros do E-mini S&P 500 está caindo e você está aos poucos se aproximando do ponto de equilíbrio. Você começa a pensar que acertou a direção do mercado uma vez, então vai acertar novamente. Aguente firme, pois o mercado dá voltas…

Conforme o preço do contrato cai, você passa do lucro ao ponto de equilíbrio e, em seguida, começa a ter prejuízo. Nessa hora você pensa que poderia vendido quando o preço estava mais alto. Talvez você sinta que é errado vender o contrato com prejuízo. Você ainda pode esperar por uma recuperação do mercado. Quando o preço do contrato ultrapassa seu limite de perda, você se sente perdido. Você não sabe para que lado seguir ou o que fazer. Lentamente, a pressão começa a aumentar. As chamadas de margem chegam e você fica ainda mais nervoso. Esse cenário é familiar para muitos traders.

Como evitar esse problema

A chave para os limites de stop loss é realmente usá-los. Basta posicionar seu limite sem pensar duas vezes. Assim que o limite for atingido, essa operação será encerrada, e você estará pronto para a próxima. Quem aumenta o limite do stop loss conforme o preço do contrato segue na direção esperada, na pior das hipóteses ainda terá algum lucro; na melhor das hipóteses, o trader verá que o valor de seus contratos continuará se movendo na direção certa. Sim, quando o mercado virar e seu contrato futuro acompanhar o movimento, você venderá durante a queda. Você terá menos lucro, mas garantirá seus ganhos e viverá para operar outro dia. 

Ao aumentar o limite de stop loss, seja para proteger seus lucros ou para evitar perdas, se o preço dos seus futuros atingir esse limite, aperte o botão de venda – aperte com força e não pense duas vezes.

Não gerenciar bem o risco

A questão do risco é que, sem ele, como teríamos algum retorno? A relação entre risco e retorno é o que move os traders. É isso que dita os lucros e as perdas e permite que os traders desafiem o mercado. Se não houvesse risco na compra de ações ou contratos futuros, também não haveria vantagens. Isso porque, em tese, todas as notícias e expectativas futuras já fariam parte do preço da ação.

Portanto, antes de adquirir ações, fundos mútuos ou o popular E-mini S&P 500, você deve avaliar o risco e gerenciá-lo. Quanto risco você está disposto a correr? As vantagens valem o risco potencial das desvantagens? Você recuaria na primeira oscilação para cima ou para baixo e perderia a calma? Ao eliminar todo o ruído relacionado aos investimentos, tudo se resume a uma fórmula simples: a relação entre risco e retorno. Se você não for capaz de lidar com o risco, então não terá qualquer tipo de retorno.

Todos os investimentos trazem riscos. Sem risco, não há retorno. Equilibre a relação entre risco e retorno e descubra se é hora de investir. Para ter sucesso, você deve aprender a gerenciar o risco, aceitá-lo e usá-lo a seu favor.

Não ter um plano de trading

Investir em futuros, ações ou ETFs sem um plano de trading é como entrar no carro, pegar a estrada e simplesmente dirigir sem rumo. Aonde você vai? Como você saberá que chegou lá? O que você espera? 

Há uma grande variedade de estratégias para desenvolver seu plano de trading, incluindo médias móveis, limites de stop loss, retração de Fibonacci e técnicas de Price Action, apenas para citar apenas algumas. Cada uma dessas estratégias oferece uma abordagem quanto ao risco e uma relação entre risco e retorno diferentes, dando a visão, o foco, a direção e o destino que você precisa. O resumo desses fatores é o que constituirá a maior parte do seu plano de trading. Você pode usar um stop loss, que pode ser ajustado para cima conforme o preço do ativo operado subir. Para ter sucesso como day trader, você deve considerar seu limite de stop loss como uma apólice de seguro. Quando esse nível for atingido, venda na hora – não pense mais nisso. Não tente adivinhar o mercado, apenas venda. A estratégia permitirá que você proteja seus lucros durante uma alta e também reduza suas perdas durante uma queda.

Um trader sem um plano de trading é como um motorista sem uma rota. Como você vai chegar ao seu destino?

Overtrading (operar em excesso)

Antes de analisarmos os perigos do overtrading, há uma ideia que você deve sempre lembrar: deixe suas operações lucrativas seguirem e limite suas operações perdidas. Um relatório dos especialistas financeiros Brad Barber e Terrance Odean destaca um ponto interessante quanto aos ganhos publicados por day traders mais ou menos ativos. O relatório mostrou que, em média, o desempenho anual dos traders mais ativos ficou 7% abaixo do desempenho dos menos ativos. O que explica essa diferença no desempenho? Overtrading – ou operar em excesso.

A chave para o sucesso no trading é a disciplina emocional. Se a inteligência fosse a chave, haveria muito mais pessoas ganhando dinheiro operando… Eu sei que parece clichê, mas a razão mais importante pela qual as pessoas perdem dinheiro nos mercados financeiros é que elas não limitam suas perdas”.

Victor Sperandeo

Os custos das operações, juntamente com a diferença entre compra e venda – o spread – de muitos investimentos, podem ter um sério impacto negativo nos seus rendimentos. Você acredita que, de acordo com o mesmo relatório, as perdas dos investidores em Taiwan foram equivalentes a 2,2% do produto interno bruto do país em 2016? Na maioria das vezes, a culpa é do overtrading.

Para resolver essa questão, lembre-se de uma coisa: você nunca será julgado pelo número de operações realizadas por dia, mês ou ano. Em vez disso, você será avaliado pela sua capacidade de fazer com que suas operações sejam lucrativas. O overtrading pode ser resolvido facilmente: concentre-se em seus investimentos, seja cauteloso, mas não venda muito cedo. Você pode fazer dezenas de pequenas operações lucrativas ao longo do dia, mas apenas uma operação ruim pode acabar com todos elas.

Limite suas perdas, deixe suas operações lucrativas seguirem e evite operar em excesso. Você não julgará seus próprios resultados com base no número de operações executadas. Sua avaliação se baseará no lucro obtido.

Cedendo ao FOMO

O bom e velho “medo de ficar de fora” (FOMO, na sigla em inglês) é um padrão comprovado de emoções humanas – é uma combinação de medo e ganância. Vemos todos os dias uma divisão nas previsões dos investidores para mercados como o E-mini S&P 500. Às vezes os traders pessimistas simplesmente não conseguem ver por que o índice continua se valorizando. Isso não faz sentido para eles, logo eles mantêm sua posição. Aos poucos a alta do mercado começa a corroer sua confiança – eles estão perdendo uma oportunidade, o momentum é muito forte, então finalmente cedem. Mas a entrada foi um erro, o mercado estava subvalorizado, e agora eles começam a entrar em pânico.

Quando o último dos traders pessimistas é atraído para o lado da alta, isso pode ser um sinal de que o topo do mercado está próximo. Quem abriu posições logo no início começa a realizar seu lucro, o momentum começa a estagnar e o índice passa a oscilar. Nós vemos esse padrão todos os dias. Os investidores relutantes em seguir o mercado, céticos quanto ao momentum, acabam cedendo ao FOMO.

O que causa o FOMO?

Ao assumir uma posição, seja ela certa ou errada, você deve se basear na sua estratégia de investimento. O mercado estava em sobrecompra e oferecendo pouco valor – em momentos como este, lembre-se de que você não precisa estar no mercado o tempo todo. Quanto mais esperar, maior será o preço que pagará por seus contratos futuros. Quando estava 100 pontos a menos, você pode ter pensado que estava caro, mas de repente o valor atual começa a parecer interessante, mesmo que esteja significativamente mais alto. Alguns chamam esse fenômeno de comportamento de manada.

O medo e a ganância são os sentimentos que conduzem os mercados. Eles podem confundir os investidores e fazer com que as pessoas comecem a duvidar de si mesmas. No entanto, não entre em posições nas quais você não esteja confortável. Não siga a multidão por si só, pois quanto mais sobrecomprado um índice ou ação estiver, mais significativa será a recuperação do mercado quando os traders começarem a realizar seus lucros. É como um elástico sendo esticado – quanto maior a tensão, maior será a força de reação. Não se deixe levar!

O medo de ficar de fora pode ser mais forte que a lógica, atraindo o trader ao mercado conforme os preços se movem na direção errada. Não entre no topo do mercado!

Operar uma conta real antes de testar sua estratégia

Você já ouviu a expressão “não corra antes de aprender a andar”? Bem, esta é a descrição perfeita para quem investe dinheiro real antes de concluir os testes da estratégia. Aja sem pressa para não se arrepender. 

Ao fazer o backtest, você notará que os mesmos padrões técnicos se repetem o tempo todo. Aprender a interpretá-los, entender os mercados e tomar uma decisão bem fundamentada são os fatores que tornam um day trader lucrativo. Como um famoso day trader disse uma vez, demorar um pouco para executar suas operações permite que o mercado tenha tempo de acompanhar seu raciocínio.

Ao observar o comportamento de personagens como Gordon Gecko e Bud Fox, este era o modelo de day trader dos anos 1980. Eles tiravam proveito do caos dos mercados, praticavam insider trading e acumulavam lucros absurdos. Isso levou ao surgimento de uma nova onda de day traders. Se você acha que o backtest e o forward testing são métodos de “aprendizagem” para day traders de sucesso, então você está no caminho certo. Há um limite para o backtest? Há um limite de informações que podemos absorver?

A história tende a se repetir. Estude as tendências, estude os sinais e não opere uma conta real antes da hora.

Não fazer o forward testing depois do backtest

Você fez o backtest, entendeu as tendências, o que conduz os mercados e os principais sinais a serem observados. Isso não é o bastante? Quem passa pelo backtest e pelo forward testing – também chamado de paper trading ou trading simulado – é capaz de testar suas operações em tempo real. Obviamente, ao testar suas estratégias, nenhuma operação real é executada. As operações simuladas mostram quando você comprou, quando vendeu e o que poderia mudar. É preciso aprender com seus erros antes de abandonar o dinheiro virtual.

Se fosse possível investir em retrospectiva, todos nós seríamos milionários. Se os resultados das operações fossem baseados em testes de QI, apenas os mais inteligentes ganhariam dinheiro – mas não é assim. É preciso ter confiança, uma mente analítica e capacidade de tomar decisões relativamente rápidas em mercados acelerados. Teste, teste e teste novamente. Em seguida, repense e teste mais uma vez. 

A experiência mais parecida com o trading real é o forward testing. Prepare seu psicológico e tente sentir a pressão da tomada de decisão nas suas operações. Não é algo fácil – você precisa entrar no clima, mas esta é uma experiência fundamental. Você sentirá seu coração batendo forte, uma descarga de adrenalina e uma sensação de que poderia encarar qualquer desafio. Aproveite essa motivação, determinação e direcionamento, mas pratique o pensamento analítico, aplique suas estratégias de trading e desenvolva uma disciplina ao operar.

A ideia de operar em cenários do passado é interessante e muito útil, mas o forward testing coloca você no controle em tempo real. Tome cuidado ao longo do caminho!

Operar com muito capital, mas sem resultados suficientes

Ao lermos as notícias financeiras, temos a impressão de que todo day trader está ganhando rios de dinheiro. Para quem está de fora, parece dinheiro fácil – logo, você precisa investir seu capital o mais rápido possível. Há uma linha tênue entre diversificar e se arriscar demais. Sim, você deve arriscar capital suficiente para ter algum lucro, mas também deve ter uma reserva suficiente para continuar operando. Pode ser muito tentador abandonar os testes e as estratégias de investimento hipotéticas para entrar com tudo no mercado.

É extremamente perigoso operar com muito capital sem resultados suficientes que sirvam de suporte. Os resultados obtidos no paper trading, tanto os ganhos quanto as perdas, farão de você um trader mais experiente. Eles o ajudarão a ter disciplina e a simular a sensação de ter lucro e prejuízo. Ao operar com capital reduzido – seja em uma conta real ou simulada –, você precisa sentir a dor de uma perda para entender por que é importante limitar suas perdas e deixar seus ganhos seguirem. Vá devagar, sinta o mercado e veja como é arriscar dinheiro real.

Ao analisar qualquer estratégia de investimento, você deve ter uma noção de risco, um noção de equilíbrio e um certo grau de certeza de que, se tudo der errado, ainda terá algum capital no fim do dia. Entrar de uma vez no mercado é um tiro no escuro, e pode ser difícil se recuperar nessa situação.

Sinta os mercados, aceite o risco, busque o lucro, mas nunca coloque todos os ovos na mesma cesta. Você não pode apostar tudo em uma única operação e simplesmente torcer para ter lucro.

Acumulando dados em diferentes estilos de mercado

Os corretores precisam conhecer seus clientes, e os day traders precisam conhecer seus mercados. Encontrar o nicho certo para suas habilidades, sua estratégia e seus objetivos de longo prazo levará algum tempo, mas é uma tarefa fundamental. Os day traders precisam de mercados líquidos, voláteis e com volumes diários significativos; afinal, a última coisa que você quer é ficar preso em um contrato que mudou de direção. Você precisa saber se está tendo lucro ou prejuízo, se há liquidez e se o mercado pode acomodar grandes operações – mesmo em cenários de extrema volatilidade. 

Vimos muitas inovações ao longo dos anos, mas a introdução dos minicontratos futuros E-mini S&P 500 mudou tudo. O valor do E-mini S&P 500 equivale a 20% do valor do contrato futuro padrão do S&P 500. Embora fosse inicialmente voltado para investidores privados, a introdução desses minicontratos atraiu negócios do mercado de futuros S&P 500 original e criou o mercado de futuros mais popular do mundo. Esse mercado funciona cinco dias por semana e 23,5 horas por dia – os day traders têm o fim de semana de folga por bom comportamento!

Por que day traders fracassam? É simples: muitos deles deixam de fazer suas pesquisas em diferentes mercados e, consequentemente, não conseguem avaliar as mudanças nas tendências.

Como evitar o fracasso e se tornar um day trader de sucesso

As dicas acima colocarão você no caminho para se tornar um day trader de sucesso – mesmo assim, nunca pare de aprender e se desafiar. Falando em desafios, você já conhece o nosso Plano de Carreira Trader®?

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Você tem o que é preciso para ser um day trader de sucesso?

Sabemos que muitos day traders não conseguem obter lucros regulares e aumentar seus ativos. Infelizmente, muitos acabam sendo engolidos pelo mercado. Afinal, por que day traders fracassam? Há muitas maneiras de evitar esse caminho e se tornar um day trader de sucesso, incluindo:

• Pesquisa, pesquisa e mais pesquisa.
• Backtest, forward testing, backtest e mais forward testing. Entendeu o recado, né?
• Planeje sua rota. Caso contrário, como chegará ao seu destino? Você precisa de uma estratégia de investimento e precisa segui-la.
• Acredite em si mesmo e siga seus princípios. Se precisar fazer pequenos ajustes, tudo bem – nenhum plano é definitivo.
• Gerenciar riscos exige tempo e experiência. Se a possibilidade de retorno for baixa, não corra o risco.
• Você não será julgado pela quantidade de operações, mas pelos ganhos obtidos. Como dizem por aí, “faturamento é vaidade, lucro é sanidade”.
• Nunca deixe o coração controlar a cabeça. Emoção e day trade não se misturam.
• Acredite em você mesmo.

Você consegue! 

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O que é o oscilador estocástico?

O oscilador estocástico permite identificar o momentum no preço de um ativo financeiro com base na sua fórmula. O que ele faz é comparar o preço de fechamento de um ativo com os preços máximo e mínimo recentes. Em seguida, o resultado é convertido em um número entre 0 e 100, que será o valor real do oscilador estocástico. É aqui que as coisas começam a ficar interessantes!

Digamos que você fale com dois traders de maneira independente e pergunte a eles o que o oscilador estocástico mostra. É provável que você obtenha duas respostas muito diferentes. Por um lado, o oscilador estocástico é um indicador de momentum para cima e para baixo. Por outro lado, alguns traders podem ver isso como um indicador de sobrecompra e sobrevenda. Em teoria, ambas as explicações estão corretas. A grande diferença é como você usa o indicador em sua estratégia de investimento. 

Há outros fatores a serem considerados. Um deles é o período durante o qual os preços mínimo e máximo são considerados. Você deve pesquisar as configurações ideais do indicador de acordo com seu método de trading específico. Está feliz em seguir uma tendência mais estável de longo prazo? Ou você prefere um indicador de curto prazo mais sensível que possa alertá-lo quanto às oportunidades de trading de curto prazo?

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Uma breve história

Há algumas controvérsias quanto às origens do oscilador estocástico –principalmente as linhas %D, que abordaremos mais adiante neste artigo. Muitos acreditam que C. Ralph Dystant foi o criador original do indicador, mas George C. Lane é creditado pelo seu papel em popularizá-lo. Além disso, ele também introduziu vários ajustes e adaptações.

O oscilador estocástico surgiu na década de 1950, quando C. Ralph Dystant ministrava cursos sobre o mercado de ações – cujo foco original era em commodities. Suas aulas foram umas das primeiras a se concentrar em gráficos, médias móveis e outros indicadores como forma de tentar prever os movimentos futuros dos preços. Por acaso, George C. Lane supostamente começou a trabalhar para C. Ralph Dystant em 1954, que foi o ano da aposentadoria do “guru” técnico Roy Larson. Seria uma coincidência?

É justo dizer que tanto C. Ralph Dystant quanto George C. Lane foram essenciais para a criação do indicador oscilador estocástico e para a influência que ele exerce sobre os investidores até hoje. De muitas maneiras, a chave para seu sucesso é sua relativa simplicidade. O golpe de mestre foi introduzir um intervalo fácil de entender, que varia entre 0 e 100. Nas palavras de Kelly Johnson, ex-engenheiro chefe da Lockheed Skunk Works, “Mantenha as coisas simples, estúpido” (“Keep things simple, stupid”, em inglês). Muitos traders se referem a essa citação como o princípio KISS.

Como o oscilador estocástico funciona?

Agora veremos como funciona o oscilador estocástico e como ajustar rapidamente a sensibilidade do indicador. O conceito básico por trás do oscilador estocástico é o momentum: ele nos dá a capacidade de monitorar a dinâmica do preço de um ativo. Isso permite que você identifique se, em comparação com os preços máximo e mínimo, o preço atual está em sobrevenda ou sobrecompra. No entanto, este é o grande enigma do indicador.

Um exemplo simples

E se analisarmos o S&P 500? O contrato futuro E-mini S&P 500 está entre os ativos de maior volume no mercado futuro. O que o seu momentum nos diz? Imagine o exemplo de lançar um foguete para o céu. Ele não vai parar repentinamente e retornar imediatamente após ficar sem combustível. O momentum, embora enfraquecido, continuará empurrando o foguete a uma velocidade muito menor. No entanto, quando o momentum positivo se esgotar, o foguete girará e retornará à Terra. Como resultado, um novo momentum é formado no caminho de volta. Esta é a ideia por trás do oscilador estocástico. Usando os preços máximo e mínimo recentes como comparação, é possível identificar uma mudança no momentum. Esse resultado também será refletido nos gráficos.

Há um consenso geral de que, quando o nível do oscilador estocástico fica abaixo de 20, isso indica que o ativo está em sobrevenda; por outro lado, se o indicador ficar acima de 80, isso indica que o ativo está em sobrecompra. Consideramos 50 como nosso valor médio – em teoria, o momentum positivo está acima dessa linha, enquanto o momentum negativo está abaixo dela. Embora este seja geralmente o caso, é preciso ficar atento a possíveis sinais falsos. Agora vamos dar uma olhada nas maneiras de ler e entender o oscilador estocástico.

Fórmula e cálculo do oscilador estocástico

Nesta seção, veremos a fórmula do oscilador estocástico. Também apontaremos quais elementos da fórmula podem ser ajustados para alterar sua sensibilidade. A fórmula básica é a seguinte:

C = o preço de fechamento mais recente 

L14 = o menor preço operado nas últimas 14 sessões de trading 

H14 = o maior preço operado nas últimas 14 sessões de trading 

%K = o valor atual do indicador estocástico expresso como uma porcentagem 

Para dar um exemplo prático de como o indicador funciona, daremos uma olhada no índice S&P 500. Este é o valor no qual os contratos futuros do E-mini S&P 500 se baseiam.

Nível atual = 3490 

Ponto mínimo nas últimas 14 sessões de trading = 3300 

Ponto máximo nas últimas 14 sessões de trading = 3.500 

O cálculo será feito da seguinte forma:

3490-3300 / 3500-3300 = 190/200

(190/200) x 100 = 95%

Exemplo

Portanto, de acordo com o indicador oscilador estocástico, o índice S&P 500 tem um forte momentum e está potencialmente em território de sobrecompra. Muitas pessoas consideram que o cálculo padrão do indicador do oscilador estocástico se baseia em 14 sessões. No entanto, como fica a situação se usarmos oito sessões?

Nível atual = 3490 

Ponto mínimo nas últimas oito sessões de trading = 3400 

Ponto máximo nas últimas 14 sessões de trading = 3.500 

3490-3400 / 3500-3400 = 90/100

(90/100) x 100 = 90%

Por fim, o cálculo baseado em uma média móvel de 30 períodos indica o seguinte:

Nível atual = 3490 

Ponto mínimo nas últimas 30 sessões de trading = 3.200 

Ponto máximo nas últimas 14 sessões de trading = 3.500 

3490-3200 / 3500-3200 = 290/300

(290/300) x 100 = 97%

Quanto mais curto for o período em questão, mais sensível será a fórmula em relação aos movimentos diários. Isso porque a diferença entre os pontos máximo e mínimo deveria ser relativamente pequena, em teoria. Nos três exemplos acima, o índice S&P 500 tem um forte momentum ao longo de 14 e 30 dias. No entanto, o valor é notavelmente menor ao analisar apenas oito dias. De qualquer forma, todos eles indicam um cenário de sobrecompra potencial.

Outras fórmulas importantes

Você também verá a chamada fator %D do oscilador estocástico, que é representado por uma linha adicional. Tradicionalmente, esse valor corresponde a uma média de três dias do indicador %K. O cálculo de %D remove boa parte das oscilações de curto prazo no gráfico de %K. Isso gera linhas de tendência mais suaves, que geralmente são mais fáceis de ler. A desvantagem do %D é que as novas tendências emergentes aparecerão mais tarde do que no %K, pois esse valor é uma média móvel.

Em seguida, temos o oscilador estocástico lento. Com o oscilador estocástico lento, o valor %D é tradicionalmente uma média móvel de três dias sobre a média móvel de três dias representada por %K. Calculamos o indicador lento, bem como o indicador médio do indicador principal – que também é conhecido como indicador estocástico rápido. Isso gera um gráfico ainda mais suave, onde os movimentos acima de 80 e abaixo de 20 passam a ser mais raros. No entanto, quando estes ocorrem, podemos considerá-los sinais fortes.

Como ler gráficos com o oscilador estocástico

A seguir, vamos dar uma olhada em dois gráficos de osciladores estocásticos, destacando alguns dos pontos de inflexão que podem ser úteis aos traders. No primeiro gráfico temos o oscilador estocástico tradicional – ou rápido – com uma linha de tendência %D mais suave baseada no fator %K.

O segundo gráfico é o que chamamos de oscilador estocástico lento. Ele exibe a média do nível do índice durante um período mais extenso. Em seguida, temos o fator %D, que se baseia em %K e fornece uma linha ainda mais suave. Quanto mais você estende o período de base para os preços, incluindo os preços máximos, mínimos e atuais, mais uniforme será o gráfico. No entanto, haverá um atraso significativo. A vantagem é que isso pode ajudar a compensar os altos e baixos de curto prazo, os quais podem induzir as pessoas a comprar e vender quando não deveriam.

Você notará no início deste gráfico – após a queda inicial – que a linha %K de curto prazo (roxa) cruza a linha %D (laranja) próximo ao nível de 20%. Muitas pessoas acreditam que isso representa um forte sinal de compra.

Colocando o exemplo em uma linha do tempo

Este foi o início de uma alta no índice. Esse movimento durou até 24 de julho. Após a alta inicial de sobrevenda (momentum mais forte) para sobrecompra (momentum enfraquecido), o oscilador estocástico estava oscilando em torno da linha de 80%. Há um consenso geral de que qualquer valor acima de 80 é potencialmente um sinal de sobrecompra, enquanto qualquer valor abaixo de 20 é potencialmente um sinal de sobrevenda.

Curiosamente, durante a queda de curto prazo no índice entre 24 e 27 de julho, o indicador passou de uma posição de sobrecompra para uma posição de sobrevenda. Quando a linha %K cruzou a linha %D em 27 de julho, isso indicou um novo movimento de alta, o qual continuou até 19 de agosto. Em seguida, uma consolidação de curto prazo fez as linhas de tendência ficarem abaixo do valor crítico de 80%, o que parecia um recuo clássico após uma forte alta. Não muito depois, o gráfico indicava que outra alta era iminente; isso ocorreu no ponto em que as linhas de tendência se cruzaram novamente, durante o movimento de alta. 

Como usar o oscilador estocástico

A chave para usar o oscilador estocástico é encontrar o intervalo de tempo que melhor se adapta à sua estratégia de investimento. Quem busca operações de curto prazo se concentrará em períodos relativamente curtos, o que pode provocar oscilações mais voláteis no indicador. Quem busca a confirmação de tendências de longo prazo estenderá o período usado no cálculo. Esses gráficos são mais suaves e, devido ao atraso prolongado, não são tão suscetíveis a oscilações de curto prazo.

Quais são as melhores configurações?

Há três variáveis a considerar nas configurações do oscilador estocástico:

%K = baseado na quantidade de períodos considerados no cálculo 

Desaceleração = fator da média móvel simples (MMS) aplicado ao %K 

%D = fator da média móvel do %K 

Como mencionamos acima, o oscilador estocástico tem três tipos diferentes:

Oscilador estocástico rápido (tradicional)

%K rápido = cálculo de %K baseado em 14 períodos

%D rápido = MMS de três períodos do %K do oscilador estocástico rápido

Oscilador estocástico lento

%K lento = %K rápido expresso como uma MMS de três períodos 

%D lento = MMS de três períodos do %K lento 

Oscilador estocástico completo

%K completo = %K rápido suavizado ao longo de uma MMS de X períodos

%D completo = MMS de X períodos do %K completo

A beleza desse sistema é o fato de que todas as variações do indicador original produzem números de 0 a 100. Como consequência, é fácil comparar a variação nas linhas de tendência. Quanto maior a quantidade de períodos usada para calcular a média móvel simples, mais suave será a linha. 

Como mencionamos acima, o oscilador estocástico rápido exibirá muitos sinais de possível sobrecompra ou sobrevenda – mas alguns serão inevitavelmente sinais falsos. Como podemos ver nos gráficos acima, o oscilador estocástico rápido pode ser bastante volátil, muitas vezes ficando acima ou abaixo dos níveis de 80 e 20 por apenas breves momentos. No mesmo gráfico, você pode ver as áreas em que o %D (MMS) não é tão volátil e nem sempre fica abaixo ou acima dos níveis 80 ou 20, ao contrário do oscilador estocástico rápido.

Estratégias de trading usando o oscilador estocástico

Há muitas maneiras de usar o oscilador estocástico para abrir e fechar posições – ou até mesmo reduzir sua posição – se o gráfico estiver em um ponto crítico.

Identificando os sinais de sobrecompra e sobrevenda

Como você verá no gráfico abaixo, há diversos sinais muito úteis que podem ajudá-lo a obter ganhos significativos. O primeiro sinal de sobrecompra mostra o valor do oscilador estocástico rápido atingindo o nível de 80% e, em seguida, caindo bruscamente para baixo da MMS de três períodos. Esses pontos de cruzamento são considerados fortes sinais de que o momentum está mudando e que a tendência de curto prazo pode estar prestes a sofrer uma reversão.

A segunda posição de sobrecompra começa a surgir quando o oscilador estocástico rápido e a MMS ficam acima de 80%. Um movimento acima de 80% ou abaixo de 20% não deve ser necessariamente visto como um sinal para vender ou comprar, mas como um aviso de que o momentum pode estar prestes a mudar. Muitas pessoas preferem esperar por uma queda sustentada abaixo de 80% ou acima de 20% antes de reagir, cortando assim um grau de volatilidade que pode criar sinais falsos. É aqui que as linhas de MMS podem ser muito úteis, pois são mais suaves e menos voláteis, embora você não venda necessariamente no topo por conta do atraso.

Você também pode ver os dois sinais falsos de sobrecompra, onde o valor do oscilador estocástico rápido e a MMS ficaram abaixo de 80. No entanto, houve uma rápida reversão conforme o momentum aumentava novamente e o preço voltava a subir. Você verá que, onde houver uma forte tendência de alta que não foi rompida, em algum ponto haverá uma retração, o que pode ser uma oportunidade de compra. É por isso que o oscilador estocástico rápido é mais apropriado para traders de curto prazo e day traders.

Divergência de alta e de baixa

Em certos momentos, ocorrerá uma divergência de alta ou de baixa entre o gráfico de preço e o oscilador estocástico. Como você pode ver no gráfico abaixo, o ponto mínimo do gráfico indicaria um potencial para mais quedas. No entanto, quando olhamos para o oscilador estocástico, a tendência está se movendo na direção contrária, indicando uma ligeira tendência de alta. Isso pode ser uma indicação de que o ativo atingiu seu valor mínimo, portanto o momentum pode estar prestes a mudar. Um dos principais sinais a serem observados neste gráfico em particular é o oscilador estocástico rápido cruzando a linha da MMS.

É provável que haja uma reversão onde o gráfico principal indica uma tendência de alta, porém o oscilador estocástico mostra uma desaceleração do momentum e uma oscilação em direção a uma tendência de queda. Esses sinais de trading são mais raros, mas muito interessantes, principalmente quando incorporamos linhas de tendência simples ao gráfico de preço.

Indicador de tendência de preço

A relação entre o oscilador estocástico rápido e a MMS é muito importante. Como você pode ver no gráfico abaixo, a primeira seção é dominada pela forte tendência de baixa, com o oscilador estocástico rápido e a MMS caindo em paralelo. Em seguida, temos uma rejeição no gráfico e um movimento em um território mais turbulento, com uma óbvia tendência de baixa. Como você verá, ambos os indicadores permanecem abaixo de 20%, sinalizando que o momentum é relativamente fraco. Essa situação continuará até que o oscilador estocástico rápido rompa a linha da MMS e saia dessa área instável.

Essa mudança no momentum é demonstrada pela tendência de alta, embora não seja difícil ver onde o momentum está com base na desaceleração do indicador acima de 80%. Quando a linha de tendência de curto prazo rompe a MMS e fica abaixo de 80%, isso indica ainda outra mudança na tendência, sendo um possível sinal de venda.

Vantagens de usar o oscilador estocástico

O momentum é muito importante durante as operações, e não há dúvida de que o oscilador estocástico é uma ferramenta muito útil nesse sentido. Há uma série de vantagens a serem consideradas, incluindo:

Sensível a mudanças no momentum

Quanto mais curto for o período usado para comparar os preços máximo, mínimo e atual, mais volátil o oscilador estocástico será. O uso de linhas de tendência de MMS também pode criar sinais de compra ou venda muito fortes quando as linhas se cruzam – principalmente acima de 80% e abaixo de 20%. Isso indicaria que a tendência de curto prazo está mudando e, supondo que continue, uma nova tendência seguirá.

Oportunidade de identificar uma divergência de alta ou de baixa

Devido à forma como o oscilador estocástico é calculado, é comum ocorrer uma divergência entre o gráfico de preço e o indicador. Embora o gráfico de preço possa indicar que uma tendência de baixa permanece intacta, o gráfico do oscilador estocástico pode já estar identificando uma mudança no momentum antes mesmo das mudanças de preço. Como você verá no gráfico acima, eles podem ser sinais de trading poderosos. O tempo que você deve esperar para ver se uma nova tendência surge varia entre os traders – tudo depende do quanto você está disposto a arriscar.

A fórmula é flexível

Quanto mais curto for o período em questão, mais volátil será o oscilador estocástico. Embora haja a possibilidade de identificar oportunidades de trading de curto prazo, se você tiver uma estratégia de investimento de longo prazo, é possível estender o número de períodos analisados. Isso achatará a linha do oscilador estocástico rápido, que é mais volátil, e fornecerá uma linha mais suave, o que pode facilitar a identificação de qualquer mudança nas tendências de longo prazo.

Riscos e limitações do indicador

Como acontece com qualquer indicador técnico, o oscilador estocástico não está imune a sinais falsos e, na maioria das vezes, é melhor usado em conjunto com outros indicadores de trading. Alguns dos seus riscos e limitações incluem:

Sinais falsos 

Quanto mais curto for o período durante o qual o oscilador estocástico rápido é calculado, mais volátil ele será. Isso pode criar diversos sinais falsos, embora o impacto possa ser reduzido adicionando uma linha de média móvel simples.

Mercado lateral

O indicador funciona melhor quando há uma nova tendência de alta ou de baixa em formação, ou talvez durante curto período de consolidação antes de a tendência reaparecer. Durante os períodos de mercado lateral, pode haver uma diferença relativamente pequena entre os máximos e mínimos, o que gerará movimentos bruscos no indicador até mesmo com movimentos de preço relativamente pequenos.

As linhas de MMS podem atrasar as mudanças de tendência

O uso de períodos mais extensos para calcular as linhas de tendência %K e %D (MMS) pode facilitar a identificação de mudanças na tendência. No entanto, devido ao atraso, você pode perder um elemento significativo de uma tendência de mudança antes de decidir comprar ou vender. Você pode ajustar as variáveis para o indicador de oscilador estocástico completo de acordo com a sua estratégia de investimento específica, alongando ou encurtando os períodos e ajustando a MMS.

Oscilador estocástico vs. outros indicadores

O oscilador estocástico é extremamente flexível, e você pode ajustar os períodos e as variáveis da MMS de acordo com o seu plano de investimento. No entanto, principalmente ao observar períodos limitados, haverá ocasiões em que o indicador gerará um sinal falso. Portanto, é importante considerar outros meios de análise técnica para esclarecer se uma possível mudança no momento indicado pelo oscilador estocástico também se reflete em outro lugar.

Oscilador estocástico vs. RSI

Embora você possa usar o oscilador estocástico e o RSI (Índice de Força Relativa) para medir a dinâmica do preço, eles se baseiam em princípios muito diferentes. O RSI mede as posições de sobrecompra e sobrevenda, comparando os ganhos recentes com as perdas recentes. A ideia por trás do oscilador estocástico está na suposição de que o preço atual deve seguir a tendência atual. Quando o preço atual se move contra a tendência, isso pode indicar uma mudança no momentum, sendo um possível sinal de compra ou venda. Então qual é melhor? O oscilador estocástico ou o RSI?

Se os dois osciladores indicassem a mesma tendência, este seria um sinal poderoso para os investidores. Por exemplo, se o preço de um ativo estava se movendo em direção à extremidade superior de sua faixa de alta ou baixa mais recente, isso indicaria um momentum positivo. Supondo que o oscilador RSI também mostre uma tendência relativamente forte, isso reduziria as chances de ser um sinal falso. 

Oscilador estocástico vs. MACD

A Média Móvel Convergente e Divergente (MACD) é um indicador de momentum importante, embora seja muito diferente do oscilador estocástico. O MACD é calculado subtraindo a média móvel exponencial de 26 períodos da média móvel exponencial de 12 períodos. Muitos traders usam o indicador técnico MACD junto com o oscilador estocástico, muitas vezes em busca de pontos de cruzamento entre os dois.

Quem está apenas começando pode se perguntar: por que os traders não usam simplesmente três, quatro, cinco ou mais indicadores técnicos em conjunto? A resposta é simples: o lapso de tempo entre os diferentes indicadores técnicos pode confundir a análise da situação. No momento em que vários indicadores diferentes estiverem “alinhados”, você pode acabar perdendo boa parte da tendência. Não há nada de errado em usar apenas um indicador técnico, mas sinais falsos podem ocorrer com mais frequência. Afinal, dois é bom, mas três é demais?

Perguntas Frequentes

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Isso o ajudará na leitura de futuros, commodities e movimentos de índices, além de permitir que você crie suas próprias estratégias de trading usando análise de preço. 

Há diversos tipos de estratégias de trading, muitas das quais dependem de análises técnicas ou opiniões de investidores individuais. 

Além disso, veremos diversos exemplos de gráficos de preço e padrões históricos que se repetem de tempos em tempos em todo tipo de mercado ou ativo.

O Price Action incorpora duas estratégias: uma análise técnica para identificar níveis de suporte/resistência e a opinião de investidores individuais – as quais podem variar bastante. 

Quem conhecer essa técnica na prática? Comece agora com a qualificação da Earn2trade.

O que é Price Action?

Price Action – ou a “movimentação do preço” – é uma prática muito usada por traders de curto e médio prazo. 

A técnica reúne uma interessante combinação de informações e pontos de vista diferentes, o que inclui padrões históricos de preços, indicadores técnicos e a capacidade do investidor de ler os mercados. 

Muitos investidores veem o mercado de ações como uma “troca de informações”, onde todas as opiniões e estratégias se encontram e tentam chegar a um “preço justo” no final. 

Isso explica por que as estratégias de trading com análise de movimentação de preço não envolvem uma análise fundamentalista de um mercado ou uma commodity individual.

Um especulador prudente nunca discute com o histórico. Os mercados nunca estão errados, já as opiniões muitas vezes estão.”

– Jesse Livermore

Muitas das decisões associadas ao Price Action são subjetivas: o que um investidor pode ver como um rompimento, outro pode ver como uma possível reversão de preço. 

Já em uma análise técnica pura, você realmente ignora a experiência dos investidores em favor de uma visão fria das tendências. 

A natureza humana determina que os preços de contratos futuros e commodities podem ser extremamente voláteis. 

As situações de sobrecompra são muitas vezes criadas como consequência do medo e da ganância, enquanto vendas generalizadas por pânico podem tomar o controle do mercado no caso de uma notícia decepcionante. 

Estes são apenas alguns dos cenários em que a aplicação de estratégias de Price Action podem ser extremamente vantajosas.

Qual a importância do Price Action para um trader?

O conceito do Price Action consiste na análise somente das variações e movimentações de preços dos ativos da Bolsa de Valores que, como sabemos, tendem a sofrer com muita oscilação.

Esse comportamento aparece nos gráficos representados pela alta, quando há valorização, ou pela queda, quando o indicador começa a despencar na tela do seu home broker.

Os traders que utilizam esse tipo de técnica nas suas estratégias vão observar as variações e associar com outras metodologias analíticas para identificar padrões nas candles, suportes, resistência, entre outros indicadores.

Apenas observando a oscilação dos movimentos de preços, o trader pode ser capaz de perceber vários indícios que podem significar uma movimentação em um sentido que pode ser encaixado na estratégia.

Como já falamos, olhar só os preços pode não ser o suficiente. É preciso agregar outras análises de acordo com o que os gráficos mostram para prever para onde vão as tendências dos ativos analisados.

Essa análise aprofundada é muito importante, pois o mercado especulativo pode ser impactado por eventos externos que causam o “efeito manada”. Ou seja, um aumento ou queda de preço que tende a ser apenas momentânea.

Fundamentos do Price Action 

Excluindo as situações de altas ou quedas “artificiais” nos preços causadas pelo efeito manada, a técnica de análise do Price Action pode trazer bons indícios para prever movimentos de mercado que podem ser positivos para estratégias.

A análise não deve ser feita com base em achismos, ela precisa ser guiada por estatística e probabilidade, considerando também o histórico do mercado.

Uma das explicações para essas movimentações está no fato de que quando um preço se movimenta no gráfico, isso representa que há um conjunto de decisões de vários traders que decidiram comprar ou vender determinado ativo.

E analisando os motivos é possível antever o destino desses papéis.

Grandes mudanças políticas, por exemplo, podem ser fatores determinantes para que o mercado faça movimentos de vendas de ações que derrubam os preços.

Até mesmo decisões de gestores de fundos de investimentos que fazem um movimento podem impactar diretamente no preço das ações.

Nos gráficos, essas tomadas de decisões coletivas vão se manifestar na forma dos padrões das candles.

Quando analisadas corretamente, considerando também o histórico, vão mostrar tendências de alta ou de queda no preço daquele ativo observado.

Então, em essência, o Price action é um indicador apenas de movimentação de preço, sem necessariamente considerar outros indicadores para tomada de decisão de compra ou venda dos papéis.

O que o Price Action identifica?

Os elementos de análise do Price Action são apenas o preço e o volume dos ativos negociados, mas por trás disso há um cálculo que se baseia em um histórico do mercado.

Pode contemplar um passado recente ou mais antigo, pois a premissa é justamente identificar padrões que já apareceram no mercado em outras ocasiões.

Dessa forma, observa-se o mesmo cenário que já aconteceu sendo repetido e assim poderá prever a movimentação do preço do ativo.

Em todo caso, o investidor experiente sabe que todo indicador sempre sofrerá com um atraso em relação ao que acontece no mercado. Por isso, a agilidade na identificação de tendências é vital para o sucesso da estratégia.

Portanto, como se trata de um jogo de quem é mais rápido, os traders que usam a técnica de Price Action se baseiam apenas na variação do preço no gráfico e do volume negociado para tomar suas decisões, o que pode ser uma estratégia arriscada para os iniciantes.

A seguir, vamos mostrar alguns pilares que são base da análise das estratégias de movimentação de preço.

Tendências

A tendência no contexto do mercado financeiro é o sentido em que a movimentação do gráfico está avançando, ou seja, se vai para cima, é tendência de alta, e se ao contrário é uma tendência de queda.

Nem sempre o fato de uma tendência apontar para cima significa que os preços vão continuar subindo. Isso pode ser uma armadilha, como acontece nos casos de bull trap e bear trap.

Agora, já para aplicação das técnicas de Price Action, o que tem de ser considerado é a linha de tendência, que são traços abaixo ou acima dos gráficos no seu sentido de elevação ou de baixa.

Essas linhas de tendência vão atuar como suporte ou uma resistência para o rompimento do preço.

Vale lembrar que as linhas de tendência são elementos importantíssimos para vários outros padrões gráficos.

Suportes

Os suportes e as resistências andam juntos dentro das estratégias de trading . Tratam-se de indicadores para entender um movimento da linha de tendência que saiu do padrão mais comum do mercado.

Geralmente os suportes ficam na parte de baixo do gráfico – ou piso como é chamado no jargão do mercado financeiro-  e ele considera o histórico de movimentação de determinado ativo. 

Ou seja, a linha fica próxima do preço mais baixo que os papéis atingiram ao longo do tempo.

Sempre que um preço chega perto do suporte isso é significativo, pois se romper pode significar algo relevante que vai demandar estratégias específicas para contornar.

A linha de suporte é traçada onde o preço bateu as mínimas no gráfico, não sendo uma realidade imutável.

Essa linha deve considerar a média recente, pois se você está numa estratégia de day trading as chances de uma variação em um passado distante ser relevante é pequena. 

Adeque essa linha as médias móveis para delimitar uma região de preço.

Resistências

As resistências funcionam no caminho do contrato, ou seja, estabelecem um teto de preço para determinados ativos.

Portanto, ao observar uma tendência de alta em determinado preço, é preciso entender que quanto mais perto o preço estiver da resistência, as chances de haver uma reversão de tendência cresce.

A movimentação da cotação é sempre em ondas, porém não é algo simétrico como ondas de rádio. Na verdade, são padrões distintos e cada um deles pode simbolizar alguma tendência específica.

Vale observar que quanto mais o preço encostar na resistência em um intervalo curto de tempo, mais próximos podemos estar de um rompimento da resistência.

Para a técnica de Price Action, isso é bastante relevante.

Assim como falamos do suporte, a linha de resistência também deve considerar uma faixa de preço médio em que o ativo fica oscilando. Porém, é preciso estar atento à possibilidade de eventuais rompimentos motivados por fatores externos.

Quais as vantagens de usar o Price Action?

Há diversas vantagens e desvantagens de usar estratégias de Price Action. No fim das contas, tudo se resume à sua disciplina como trader. Algumas das desvantagens incluem

Precisão

As estratégias que usam o Price Action como guia principal permitem que o trader foque apenas no preço dos ativos e no volume das negociações. Portanto, as análises são bem mais rápidas e precisas.

No day trade, por exemplo, essa é uma boa forma para capitalizar em um curto período de tempo, pois mesmo que haja algumas perdas, os ganhos podem compensar.

Importante dizer que para iniciantes não é uma estratégia tão indicada assim, pois essa precisão, apesar de facilitada pelos poucos indicadores analisados, depende de uma boa experiência de mercado para interpretar os gráficos rapidamente.

Por ser uma estratégia que demanda uma análise técnica relativamente simples, é uma opção que promove mais clareza na hora de determinar uma meta de ganhos e também gerenciar os riscos envolvidos na negociação.

Objetividade

De forma simplificada, para determinar a tendência em um movimento de preço basta conectar os topos e fundos e assim observar no gráfico exatamente para onde o preço vai.

E sabemos que há três movimentos: para cima, para baixo ou de lado.

O guia visual sempre serão as candles, então saber como elas funcionam é fundamental para o sucesso da aplicação da técnica.

Um desses padrões é a sobreposição das candles que vão reforçar a tendência que o gráfico está apresentando, pois esses itens carregam consigo várias informações com relação aos movimentos de preço.

Também denotam a força de compra e venda de determinado ativo e devem ser o principal objeto de estudo do trader que quer otimizar a sua estratégia e ter mais sucesso nas suas operações.

Os usuários defensores da estratégia de Price Action usam a máxima de que o preço desconta tudo.

Considerando isso, realmente essa análise das candles seria o suficiente para tomar decisões assertivas durante o trading.

Versatilidade

Outra vantagem muito destacada dessa técnica é o fato de funcionar com praticamente qualquer mercado e poder ser aplicada em qualquer período de tempo do gráfico analisado.

Se o ativo analisado apresenta liquidez, tem uma movimentação frequente e segue o padrão de oferta e demanda, o Price Action vai cair muito bem para compreendê-lo e tomar a melhor decisão.

Aqui vale trazer um elemento histórico relevante em favor dessa técnica, pois a análise dos preços foi basicamente o primeiro indicador para tomada de decisões de compra e venda.

A partir dela foram surgindo técnicas complementares, mas na essência, essa é a base. Afinal, oferta e demanda é algo imutável em negociações mercadológicas.

Ferramenta independente

A maior vantagem da análise de preço enquanto estratégia principal de trading é que ela independe de uma estrutura muito robusta para funcionar.

Basta ter uma visão limpa do gráfico no home broker para aplicar a técnica, sem muitas necessidades de ferramentas mais rebuscadas, como retração de Fibonacci por exemplo.

Obviamente que ter outros recursos associados vai facilitar bastante o seu trabalho e potencializar suas operações de trading.

Porém não deve ser um limitador, já que um analista de gráficos exímios vai se dar bem no Price Action, mesmo sem outros componentes para complementar.

Desvantagens em usar Price Action

Como nem tudo são flores, é óbvio que essa técnica também vai apresentar algumas desvantagens, por isso mesmo que sua aplicação está condicionada ao entender e gerenciar os riscos. 

Confira algumas das desvantagens da análise de movimentação de preços:

Baixo número de operações

Como você está aguardando até que a tendência de preço rompa o nível de suporte ou de resistência, você pode acabar com um número relativamente baixo de operações. Isso não é um problema se você for disciplinado, mas a frustração às vezes pode atrapalhar os traders!

Aprendizado demorado

Apesar da análise de preços considerar apenas dois elementos, que são o preço e o volume, ela demanda um olhar clínico para compreender um cenário em uma única olhada.

Tudo vai depender do visual, por isso os gráficos precisam ser fidedignos e mais próximos do tempo real possível.

Isso faz da técnica uma das mais difíceis para ser aprendida e principalmente para ser masterizada, pois não basta decorar todos os padrões visuais possíveis, é preciso entender o que implica na sua formação.

A questão é que no trading demorar para aprender uma operação significa tomar alguns prejuízos no percurso, já que o melhor treino é feito no mercado real.

Mesmo que você use simuladores, só vai dominar a técnica a hora que estiver com a pele em jogo, por isso que sempre recomendamos ter um arcabouço de estratégias para equilibrar suas operações.

Durante esse período de aprendizado, concentre seu foco no gerenciamento dos riscos para mitigar as suas perdas.

Contudo, uma vez que você domina a técnica, aí é um caminho sem volta, pois o nível do seu trading vai subir muito e consequentemente seus ganhos.

Estratégias manuais

Diferente de outras estratégias em que você pode automatizar várias ações e até utilizar robôs com inteligência artificial, o Price Action é uma maneira mais tradicional de fazer a análise de mercado.

Realmente vai demandar um olho clínico por parte do trader para reconhecer os padrões assim que eles começam a se formar em tela.

O sucesso da aplicação da técnica está ligado a olhar para um gráfico e rapidamente encaixar ali as linhas de suporte e resistência, a tendência dos preços e as figuras para dar os comandos de compra ou venda.

Isso é uma habilidade que pode ser treinada, mas exige tempo e não tem atalhos.

É realmente mão na massa, tentativa e erro e muito estudo teórico do mercado em si, mas também das notícias em volta que podem afetar os preços no curto prazo para evitar armadilhas.

Sem análises fundamentalistas

Ao analisar as tendências no gráfico, nem todos os traders terão a mesma opinião. Alguns abrirão posições compradas (long), enquanto outros abrirão posições vendidas (short). 

Essas decisões se baseiam na sua opinião quanto à análise técnica, ao contrário do que ocorre com fatores fundamentais. Além disso, você está mesmo ignorando os fundamentos? 

Esta é uma pergunta válida, afinal, em teoria, os preços dos contratos hoje tendem a refletir todas as informações disponíveis ao público no momento. Resumindo, deixe os mercados falarem e ouça o que eles têm a dizer.

Estratégias de trading com Price Action

A chave para qualquer estratégia bem-sucedida de trading usando Price Action é remover o ruído do mercado – como os fatores fundamentais – e observar apenas padrões de preços, tendências e outras formas de análise técnica. 

Quando combinamos uma boa experiência com o “sentimento do mercado”, podemos criar uma estratégia de investimento de muito sucesso. 

E não se esqueça, mesmo tendo aberto uma posição com base em qualquer uma das seguintes estratégias de trading envolvendo Price Action, você também pode usar os dados técnicos para definir os limites do stop loss.

Níveis de suporte e resistência

Quando falamos de níveis de suporte e resistência, um dos principais aspectos da técnica de Price Action é o fato de que, quando um nível de suporte é rompido, ele pode se transformar em resistência logo em seguida, e vice-versa. 

O gráfico a seguir mostra como a análise gráfica pode mudar em um intervalo de tempo relativamente curto. 

Vale ressaltar que, embora os traders prefiram períodos mais voláteis para operar contratos e commodities, na maioria das vezes eles acabam operando em mercados laterais – tudo dentro de um intervalo relativamente modesto.

É tolice realizar uma segunda operação se a sua primeira tiver perdas. Não tente equilibrar as perdas. Nunca se esqueça desse pensamento.

No gráfico abaixo, você pode ver o preço se movendo em um intervalo relativamente pequeno. 

Ele é rejeitado pelas linhas de resistência e suporte em diversas ocasiões; quando o rompimento de fato aconteceu, isso sinalizou uma tendência de alta. 

Embora essa tendência parecesse hesitante no início, o preço conseguiu romper o nível resistência anterior – que passou a agir como suporte – e subiu ainda mais.

Padrões de inside bar

Os traders de Price Action são extremamente atentos e estão sempre buscando o que conhecemos como padrões de inside bar. 

Você pode reconhecê-las a partir do surgimento de uma barra secundária dentro do corpo da barra anterior. Confira os exemplos abaixo.

A barra principal, também chamada de “barra mãe”, geralmente indica um período de consolidação, com possíveis pontos de virada a partir do nível de suporte/resistência chave. 

Você pode ver no gráfico abaixo como a barra indica um preço crescente e, em seguida, incorpora duas barras em queda. Este é o início de uma reversão de tendência e marca um movimento de baixa. 

Ver a ocorrência de uma barra mãe e uma inside bar é algo animador, mas ver duas inside bars lado a lado é um indicador ainda mais confiável.

É preciso dedicar algum tempo para entender como os padrões de barra aparecem e o que eles indicam antes de posicionar suas operações. Além disso, não se esqueça de acompanhar o limite do stop loss.

Combinação de pin bar e inside bar

A combinação de uma pin bar e uma inside bar é considerada por muitos traders como um dos indicadores técnicos mais poderosos. 

Como podemos ver no exemplo abaixo, esse padrão pode ser extremamente lucrativo se você o identificar a tempo. A combinação de pin bar e inside bar mostra uma venda generalizada de curto prazo, que é seguida por uma consolidação da taxa de câmbio e um salto significativo em seguida. 

Ao analisar o início deste gráfico específico, você verá a taxa de câmbio rompendo o nível de resistência – que passa a ser suporte –, com a combinação de pin bar e inside bar destacando o pico do preço.

Uma combinação de pin bar e inside bar por si só já é um bom sinal. Quando, além disso, vemos uma inside bar se formar dentro ou perto da ponta da pin bar, este é um sinal ainda mais forte. 

Na verdade, as pin bars neste gráfico estão conversando diretamente com os traders de Price Action – e quem aprende essa “língua” é capaz de realizar operações muito lucrativas.

Como o Price Action pode ajudar nas suas operações?

Como você deve ter entendido a partir das informações acima, o trading com Price Action se baseia em novas tendências e momentos. 

A ideia é simples: quando uma tendência muda, o momentum geralmente aumenta. Somente quando surge uma tendência mais forte – na direção oposta – é que a direção muda novamente. 

Entre essas tendências relativamente fortes, pode haver períodos de consolidação e movimentos laterais, com os preços oscilando entre as linhas de suporte e resistência. 

De certa forma, os níveis de suporte e resistência são profecias auto-realizáveis; afinal, muitos traders usam análises técnicas e as levam em consideração ao operar. 

No entanto, a prática de trading com base em Price Action oferece o melhor dos dois mundos, contando com uma análise técnica e com a contribuição humana do trader.

Não confirme uma operação até que o próprio mercado confirme sua opinião. Estar um pouco atrasado em uma operação é garantir que a sua opinião está correta. Em outras palavras, não seja um trader impaciente.”

– Jesse Livermore

Exemplos de trading com Price Action

Como mencionamos acima, embora a técnica de Price Action se baseie em análises técnicas e em uma leitura da situação, isso nem sempre é simples assim. Alguns exemplos de trading com Price Action incluem:

Após atingir uma nova alta, a taxa de câmbio cai como resultado da realização de lucros por parte dos compradores

Embora isso dependa dos níveis de suporte e resistência, um trader pode esperar por um topo duplo para, em seguida, seguir para uma faixa de preço mais alta. 

No entanto, outro trader pode ver isso como o início de uma nova tendência de baixa. Nesse cenário, a realização contínua de lucros pode empurrar o preço abaixo do nível de suporte. 

Mercado lateral com baixo volume de negociação

Um forte indicador de que uma tendência está mudando é o alto volume de negociação. 

Portanto, se o preço estiver se movendo em uma faixa limitada, oscilando entre resistência e suporte com um volume relativamente baixo, um investidor pode ver isso como uma oportunidade de trading. 

Enquanto isso, outro investidor pode ver essa situação como uma falta de interesse por parte dos trader e admitir um provável rompimento do nível de suporte, o que provocará uma forte tendência de queda.

A história se repete

Em muitos casos, você verá gráficos de câmbio indicando máximos e mínimos históricos. 

Muitos desses padrões são muito fortes, mas às vezes você verá um rompimento significativo de alta ou de baixa. 

Dessa forma, um trader pode entender que a história se repetirá e que, por essa razão, haverá um teto e um piso para o preço do ativo. 

Outro trader pode considerar que o momento por trás da tendência de alta é forte o bastante para empurrar o preço além da resistência histórica, o que o levará para um novo território. 

Essa mudança de território pode dar um novo fôlego ao ativo, pois não haverá tendências históricas semelhantes para comparação e, portanto, não haverá uma resistência definida.

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Gauntlet Mini

Mas e agora? Você ainda precisa seguir as regras? O que acontece se você tiver um bom lucro? Como você pode sacar fundos? O que acontece se você estourar sua conta de trading patrocinada? Há muitas perguntas que precisam de resposta.

Este artigo irá ajudá-lo a entender melhor o que acontece depois que você ingressa em nosso programa de patrocinio para traders e quando o trading real começa.

O que acontece após você receber patrocínio?

Os candidatos aprovados no Gauntlet Mini receberão uma oferta garantida de uma conta de trading patrocinada com nossa mesa proprietária. Terá o mesmo tamanho da conta utilizada para passar na avaliação.

Com o Plano de Carreira Trader®, você começa com um capital entre US$25.000 e US$100.000 e segue um plano de crescimento que permite expandir sua conta para US$200.000 ou até US$400.000, dependendo da opção escolhida. Os melhores candidatos poderão ir além e receber uma oferta patrocinada.

Existem dois tipos de contas de trading patrocinadas disponíveis após aprovação nas avaliações:

Contas LiveSim®

A conta LiveSim® é uma conta virtual que permite que você continue aprimorando suas habilidades em um ambiente simulado e ao mesmo tempo tenha o benefício de sacar seu lucro. Embora nenhuma operação na conta seja executada em uma bolsa real, a simulação é operada por meio de uma conexão de dados ao vivo da Rithmic.

A mesa proprietária oferece isso como uma etapa opcional para traders que não acham que estão prontos para operar no mercado real. Pense nisso como uma ponte entre operar em um simulador e operar em uma Live. Além disso, oferece vantagens como tempo de configuração mais rápido (você pode começar a operar em apenas dois dias úteis após aceitar o contrato de patrocínio) e uma licença NinjaTrader® da Earn2Trade.

Esta opção é adequada para traders que desejam mitigar o estresse do trading Live, mas ainda assim ganhar dinheiro se tiverem um bom desempenho. Conforme afirmado acima, esta é uma etapa opcional e desnecessária se você quiser começar a operar em uma conta Live imediatamente.

Para traders que escolheram uma conta LiveSim® ao completar o Gauntlet Mini, ela só estará disponível até você ganhar seus primeiros US$5.000 (menos a divisão de lucro de 20% – mais sobre isso mais tarde).

Para aqueles aprovados na avaliação Plano de Carreira Trader®, o LiveSim® estará disponível até atingir a meta de lucro de US$1.750 no PCT25 ou US$3.000 no PCT50 (menos a divisão de lucro de 20%).

Depois disso, você será automaticamente transferido para uma conta Live.

Além disso, os traders com status não profissional pagam uma taxa de ativação de conta de US$139, deduzido do primeiro saque de lucros. Aqueles com status profissional serão cobrados US$135/mês/bolsa.

As contas LiveSim® calculam o saque da mesma forma que na sua conta de avaliação.

Contas Live

Para realmente experimentar ser um trader profissional, você deve escolher a conta Live. Na conta Live você opera na plataforma de sua preferência, sendo suas ordens processadas diretamente por uma corretora para a CME. O tempo de configuração é um pouco maior (até 10 dias) porque há necessidade de cadastro na corretora. No entanto, no final, você será considerado pela CME como um trader profissional e terá a oportunidade de operar com a mesa proprietária no mercado real através de uma conta Live de futuros em um FCM (Futures Commission Merchant).

Tenha em mente que nas contas Live, o trailing drawdown é calculado com base nos ganhos e perdas de ações abertas intradiárias. As taxas mensais de dados em contas Live são de US$135 por bolsa.

Qual é a sua participação nos lucros como trader patrocinado?

Agora que recebeu sua oferta depois de passar no desafio Gauntlet Mini ou Plano de Carreira Trader®, você provavelmente está se perguntando quais são os próximos passos.

Para começar, você pode aproveitar as vantagens de um sistema de divisão de lucros 80/20 que funciona a seu favor. O sistema de divisão de lucros está entre os mais generosos do setor, então você tem os pré-requisitos para progredir. Porém, para ter sucesso, você deve manter a disciplina e o comportamento a que se habituou durante a avaliação.

Embora óbvio, é importante afirmar um fato crucial em relação aos saques. Você só pode sacar fundos quando tiver um desempenho de conta positivo. Em outras palavras – você não pode sacar nenhum capital inicial que a mesa proprietária lhe deu, mas apenas os lucros que você obteve com ele.

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• O que é a regra de consistência e por que ela é importante?

Quando você pode sacar seus fundos?

O valor mínimo que você pode sacar é US$100. Portanto, assim que você tiver US$100 em lucros, poderá sacá-los (observe que nas contas LiveSim®, apenas para o primeiro saque, o trader precisa de pelo menos US$239 em lucros para cobrir tanto o valor mínimo de saque quanto a taxa única de ativação de conta).

Embora você possa sacar fundos de sua conta de trading patrocinada a qualquer momento, com o programa Plano de Carreira Trader®, você também deverá fazer isso sempre que atingir a meta de lucro de sua conta corrente. Depois de sacar todo o lucro, você receberá uma conta maior para aumentar seu capital e ter um requisito de saque ainda mais flexível.

Os pedidos de saque são processados uma vez por semana, todas as quartas-feiras. Para garantir que seus fundos sejam retirados a tempo, você deve enviar uma solicitação por e-mail para a mesa proprietária até as 14h (CT) da sexta-feira anterior.

Quais são as regras de saque?

A política de saque dos programas para traders patrocinados pela Earn2Trade é flexível e transparente. A regra principal é que você pode sacar apenas os lucros obtidos e não o capital que a empresa de apoio lhe concedeu. O sistema de divisão de lucros é 80/20 a seu favor.

Por exemplo, a meta de lucro da conta Live do PCT50 (US$50.000) é de US$3.000. Atingi-lo garantirá que você possa sacar US$2.400 (a meta de lucro de US$3.000 – a participação de 20% da empresa de apoio). Você pode realizar saques sacando a quantia inteira de uma vez ou em várias transações.

Você pode optar por saques através das seguintes maneiras:

• Transferência Bancária
• Saque de criptomoeda

Esses métodos de saque são fornecidos por meio de uma parceria com a Rise, uma plataforma internacional de gestão de contratos e pagamentos.

Você é obrigado a continuar seguindo todas as regras?

Antes de responder a esta pergunta, vamos pensar um pouco. Por que você tentaria quebrar as regras se elas permitissem que você passasse pelos desafios do Gauntlet Mini ou Plano de Carreira Trader®? Seja no trading virtual ou real, a chave para o sucesso é a disciplina. Agora que você o instilou, continue.

As regras são basicamente as mesmas quando você opera como um trader patrocinado e quando você enfrenta os desafios originais. Como a mesa proprietária que fornece os fundos assume todos os riscos financeiros, a sua conta terá algumas salvaguardas para proteger o seu capital. Esta é uma medida contra situações em que os traders passam com sucesso na avaliação e, por algum motivo, não conseguem lidar com a mudança para um mercado real.

Drawdown

A salvaguarda número um é o trailing drawdown. Semelhante à sua avaliação, com a conta de trading patrocinada, o drawndown irá parar novamente quando seu valor limite (o saldo onde sua conta é liquidada) atingir seu saldo inicial. Alternativamente – depois que seu saldo ultrapassar o saldo inicial do drawdown permitido.

O drawdown está atrelado ao desempenho positivo da sua conta e é ajustado no final do dia e atualizado após o fechamento do mercado. Isso significa que se você aumentar seu lucro em US$1,00, o saldo mínimo da sua conta também aumentará em US$1,00.

Por exemplo, o saque permitido para a conta de US$50.000 é de US$2.000. Portanto, você não deve ficar abaixo de US$48.000. Se você obtiver lucros de US$100, o saldo mínimo da conta também aumentará em US$100 (para US$48.100). No entanto, quando o valor limite atingir o ponto inicial da sua conta (US$50.000), ele permanecerá lá.

Há também um drawdown fixo que você não deve ficar abaixo. Saiba mais sobre isso aqui.

Outras regras

Inicialmente, a sua conta de trading patrocinada terá um limite diário de perdas, tal como durante a avaliação, mas a diferença é que para a conta de trading patrocinada esta regra é apenas temporária. Assim que o seu trailing drawdown parar (veja o exemplo acima), seu limite de perda diária poderá ser removido permanentemente mediante solicitação. As regras relativas aos tempos aprovados e ao tamanho máximo da posição (incluindo a escada de progressão) permanecem as mesmas.

Há apenas uma nova regra incluída às anteriores. Sua conta será encerrada após uma ausência não programada de cinco dias consecutivos de trading. Esta regra serve a um propósito crucial. O capital fornecido aos traders pela empresa de apoio não pode ser alocado em nenhum outro lugar. É por isso que eles estão interessados em impedir que os traders simplesmente reivindiquem a sua conta patrocinada e não façam nada com ela. Também é fundamental apontar o que significa a palavra “não programada”. Os traders podem tirar uma folga do trading por qualquer motivo, desde que notifiquem a mesa proprietária. Algumas restrições caso a caso podem ser aplicadas aqui, então não espere perder meio ano de trading, por exemplo.

Por quais custos e taxas você é responsável após obter patrocínio?

Existem diferentes tipos de taxas que serão cobradas por terceiros, incluindo:

Taxa de dados

Durante as avaliações do Plano de Carreira Trader® / Gauntlet Mini, os traders com status “não profissional” no CME não incorrem em nenhuma taxa de dados do próprio bolso (os traders “profissionais” serão cobrados US$135,00/mês por bolsa) . No entanto, depois de concluir sua avaliação com êxito, você precisará pagar para acessar os dados ao vivo da CME.

O valor da taxa depende do tipo de conta de trading escolhida:

• Conta LiveSim® – aos traders com status “não profissional” na CME é cobrada uma taxa única de ativação de conta de US$139,00 que cobre todas as quatro bolsas da CME. Este valor é deduzido do primeiro saque de lucro dos traders, o que significa que não há custos iniciais. Após a aprovação, você terá 30 dias para ativar a conta LiveSim® (inícios posteriores são aceitáveis). Para os traders com status “profissional” na CME será cobrado US$135,00/mês por bolsa.
• Conta Live – a taxa é de US$135,00/mês/bolsa. Observe que essas são taxas de repasse da bolsa e podem ser alteradas a qualquer momento.

As taxas são cobradas no seu cartão de crédito (ou outro método de pagamento) antes do final de cada mês do mês seguinte. Observe que a CME cobra taxas de dados por mês e mesmo que os dados sejam ativados na última semana de um mês, ainda cobrará US$135, independentemente de quantos dias desse mês específico você usa os dados.

No entanto, existem algumas dicas que você pode usar para cortar custos. Por exemplo, geralmente recomendamos começar com apenas uma troca. Adicione mais apenas depois de aumentar um pouco o saldo da sua conta. Sugerimos também não iniciar a sua conta de trading patrocinada perto do final do mês. Começar no início do mês significa que você não será cobrado pelo primeiro e pelo segundo mês ao mesmo tempo.

Se você já possui seu próprio feed de dados para gráficos e simplesmente deseja executar no feed da empresa de suporte, não precisa se inscrever no feed de dados e não incorre em nenhum custo.

Taxas de saque

As mesas proprietárias cobram US$10,00 por saque (repassadas à Rise), essa taxa não se aplica para saques acima de US$500,00.

Taxas da plataforma

A menos que esteja usando uma plataforma de trading gratuita, você também será responsável pelas taxas de sua própria plataforma. A maioria dos traders que fazem a avaliação já possuem sua própria licença de plataforma, portanto, não precisam adquirir uma nova quando receberem patrocínio. Se você ainda não tem um, pode comprar o NinjaTrader com desconto – veja os detalhes aqui. A plataforma Finamark também vem com três meses de acesso gratuito após o patrocínio. No entanto, ele precisa ser adquirido posteriormente se você planeja continuar a usá-lo.

Todas as plataformas são externas e seus preços são definidos de forma independente pelos respectivos fornecedores. Se você está procurando uma opção de plataforma gratuita, recomendamos R | Trader Pro.

Outras taxas

Existem algumas outras taxas e comissões que você deve conhecer, incluindo NFA, exchange, FCM (até US$0,54 e US$0,46 por lado para contratos de tamanho normal e micro, respectivamente) e outras taxas. Você pode aprender mais sobre eles aqui.

Embora a estrutura das taxas possa variar, aqui está um exemplo básico que ilustra como se forma a taxa total por lado.

Quanto você pode ganhar agora que é patrocinado?

Se você seguir as regras e permanecer acima do limite de saque definido pelo tamanho inicial da sua conta, não haverá limite máximo para quanto você pode ganhar. Dito isto, não espere ficar rico rapidamente. Operar é difícil e requer muito tempo e paciência, e a triste verdade é que a maioria dos traders não ganhará dinheiro no mercado.

Construir sua conta aos poucos e manter a moderação pode parecer entediante, mas com paciência e uma boa gestão de risco, suas chances de sucesso aumentam. E com o Plano de Carreira Trader®, você conta com um plano de crescimento claro para seguir e motivação para continuar evoluindo.

Conforme mencionado acima, o fator chave aqui é que você precisa seguir as regras. Fique atento às suas posições de trading, distribua o risco e encontre um equilíbrio entre manter a liquidez e retirar os seus lucros. Embora você possa abrir mais posições à medida que seus lucros aumentam, não é obrigatório aumentar. Se você vir uma oportunidade, poderá trabalhar em uma posição dentro de suas restrições, mas se não se sentir confortável em escalar, não faça isso.

Embora a promessa de lucros a curto prazo possa parecer tentadora, lembre-se que isto é uma maratona, não uma corrida. Sua conta permanecerá aberta enquanto você permanecer acima do limite de saque e cumprir todas as regras.

O que acontece se você estourar sua conta de trading patrocinada?

Como trader, você viverá e morrerá de acordo com suas decisões, estratégias de investimento e disciplina de trading. Infelizmente, se o saldo da sua conta cair abaixo do saque final, sua conta será automaticamente encerrada. Embora o trading de futuros tenha o potencial de ganhar dinheiro, quer os mercados estejam em alta ou em baixa, ainda existem casos de volatilidade inesperada que podem arruinar o seu dia.

É por isso que você deve sempre ficar de olho na limitação das perdas e também na maximização do lucro. A agitação de um dia de trading intenso pode facilitar a perda de foco, e os traders precisam sempre estar cientes desse perigo. Use sua experiência em avaliação para aperfeiçoar suas estratégias de investimento e reforçar sua disciplina. Em resumo, trate a sua conta de trading patrocinada como a oportunidade única que ela é!

Como evitar perder sua conta de trading patrocinada?

Inicialmente, as regras para a conta de trading patrocinada são as mesmas dos desafios de avaliação. Você não deve:

• Alcance ou fique abaixo do seu limite diário de perdas
• Exceder o tamanho máximo da posição
• Operar fora do horário aprovados
• Alcançar ou ficar abaixo do seu trailing drawdown
• Exceder os limites da escada de progressão

Conforme mencionado anteriormente, há também uma nova regra a ser lembrada:

• Ausências não programadas de cinco dias de trading consecutivos resultarão no encerramento de sua conta

Tudo o que você precisa fazer para evitar perder sua conta patrocinada é continuar operando com os mesmos princípios que o ajudaram a passar na avaliação. Você já provou que pode fazer isso. Agora, você só precisa continuar.

Se parecer muita pressão, isso também não é um problema. Às vezes, é melhor fazer uma pausa porque forçar-se a operar pode muitas vezes levar a resultados ruins. É por isso que a regra sobre a falta de uma semana no trading permite que você entre em contato com a mesa proprietária para agendar uma ausência.

Basicamente, lembre-se do que fez você ter sucesso em primeiro lugar e depois faça mais.

Conclusão

O conceito por trás das avaliações Gauntlet Mini e Plano de Carreira Trader® é simples. Encontre estratégias de trading que funcionem para você, reduza seus riscos, reduza suas perdas e isso o ajudará a maximizar seus lucros. A chave para qualquer conta de trading é a disciplina. As mesas proprietárias estão mais interessadas em parceiros/traders estáveis de longo prazo do que aquelas com um histórico volátil. A divisão 80/20 dos lucros permite que nossa empresa parceira crie um fluxo de receita para traders bem-sucedidos. Também incentiva os novos traders a adotarem uma abordagem de mais longo prazo, a manterem a disciplina e a utilizarem as estratégias de investimento que lhes trouxeram sucesso em primeiro lugar.

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O que é um Butterfly Spread?

Em primeiro lugar, o termo butterfly spread é uma referência à coluna vertebral e às asas da borboleta quando estão completamente abertas. Em termos de investimento, a coluna é o preço atual do ativo, enquanto o tamanho de cada asa define os limites de ganhos e perdas. Logo, um butterfly spread usará três preços de exercício diferentes: o menor, o atual e o maior.

Ao vender um contrato de opção, você receberá uma comissão para permitir que alguém compre (call) ou venda (put) um ativo por um preço fixo ao longo de um período determinado. Ao adquirir uma opção, você pagará pela oportunidade de comprar (call) ou vender (put) um ativo por um preço fixo ao longo de um determinado período. Uma estratégia de butterfly spread envolve quatro opções, podendo ser quatro opções call, quatro opções put ou uma mistura das duas.

Como funciona?

Ao usar opções call e put, você pode criar uma variedade de posições de investimento diferentes. Índices de investimento como os futuros E-mini S&P 500 são incrivelmente líquidos e muitas vezes voláteis. No entanto, eles oferecem a oportunidade perfeita para criar diversos butterfly spreads. Quanto mais líquido é o mercado subjacente:

• Menor a chance de erro na definição dos preços dos ativos
• Maior a oportunidade de operar contratos grandes
• Menores as restrições, até mesmo em mercados mais acelerados

Todos os tipos de butterfly spreads levam em consideração o valor intrínseco e o valor do tempo de uma opção. Por exemplo:

• Preço do ativo: US$ 60
• Preço de exercício da opção call: US$ 50
• Preço de três meses da opção call: US$ 15

Após a compra, o preço da opção call consistem em:

• O valor intrínseco de US$ 10 (a diferença entre o preço da call e o preço do ativo)
• O valor do tempo de US$ 5 (referente ao período de três meses da opção)

Portanto, vamos admitir que o preço seja de US$ 60 neste cenário. A opção call valeria US$ 10 conforme o valor do tempo foi caindo. Logo, ao tirar proveito de uma combinação de opções call e put, valor intrínseco e do tempo, é possível garantir lucros potencialmente significativos.

Tipos de Butterfly Spread

A seguir, daremos uma olhada nos diferentes tipos de butterfly spreads. Depois disso, examinaremos sua estrutura e sob quais condições de mercado você pode maximizar o lucro e minimizar o risco.

Long Call Butterfly Spread

Antes de analisarmos esta opção com mais detalhes, é crucial entender do que se trata esse tipo de spread. Um Long Call Butterfly Spread, quando queremos triar proveito da baixa volatilidade, consistem em:

• A compra de uma opção call in-the-money (o preço de exercício é menor que o preço do ativo)
• A escrita (venda) de duas opções call at-the-money (o preço de exercício é igual ao preço do ativo)
• A compra de uma opção call out-of-the-money (o preço de exercício é maior que o preço do ativo)

Você tira proveito do valor do tempo das opções call at-the-money, vendendo para receber o retorno. A compra das opções call out-of-the-money serviria de seguro se o preço do ativo aumentasse significativamente ao longo do período. A compra da opção call in-the-money cobriria as opções vendidas. Essa posição cria, portanto, um débito líquido.

Short Call Butterfly Spread

Como demonstraremos a seguir, um Short Call Butterfly Spread significa aumentar seus ganhos em um movimento significativo, seja de alta ou de baixa. A posição em si consiste em:

• Vender uma opção call in-the-money por um preço de exercício menor
• Comprar duas opções call at-the-money
• Vender uma opção call out-of-the-money por um preço de exercício maior

A chave para essa estratégia de short butterfly é comprar duas opções call at-the-money e receber o rendimento das opções vendidas, criando um crédito líquido. Se o preço do ativo ficar abaixo do preço de exercício mais baixo, todas as opções serão inúteis no vencimento, então você tomaria o crédito líquido como lucro. Por outro lado, se o preço do ativo ficasse acima do preço de exercício maior, o valor das duas opções call at-the-money cobriria as duas opções vendidas e mais. Essa posição geraria um crédito líquido depois de criada.

Long Put Butterfly Spread

A estratégia de Long Put Butterfly Spread é um meio de se beneficiar com um mercado relativamente estagnado. A composição dos quatro contratos de opções seria a seguinte:

• Compra de uma opção put com um preço de exercício abaixo do preço do ativo
• Venda de duas opções put at-the-money
• Compra de uma opção put com um preço de exercício acima do preço do ativo (in-the-money)

Neste cenário, o melhor resultado seria se o preço do ativo fosse vencer pelo mesmo preço que as puts at-the-money. Essa situação permitira que o investidor tirasse proveito do valor do tempo com as puts at-the-money enquanto maximizam o valor in-the-money. A opção put out-of-the-money é simplesmente uma proteção caso o preço do ativo caísse. Portanto, a estratégia inicial cria um débito líquido.

Short Put Butterfly Spread

A estratégia de Short Put Butterfly Spread é um meio de se beneficiar da volatilidade significativa no mercado. O sistema em si é composto de:

• Venda de uma opção put out-of-the-money
• Compra as duas puts at-the-money
• Venda de uma opção put in-the-money

Neste cenário, você maximiza seus lucros se o valor do ativo estiver acima do maior preço da opção ou abaixo do menor preço da opção no vencimento. O pior caso seria se, ao longo do período, o preço não se movesse. Como consequência, as opções put at-the-money seriam inúteis. A menor opção put vendida também seria inútil e, consequentemente, não seria preciso recomprá-la para fechar a posição.

A perda máxima com a estratégia de short butterfly seria a diferença entre os preços de exercício maior e médio, menos os ganhos da opção vendida. Logo, há um crédito líquido ao criar um Short Put Butterfly Spread.

Leia também: Trava de Alta – Entendendo Put Spreads e Call Spreads

Como usar o Butterfly Spread no trading

Ao analisar butterfly spreads, há dois problemas principais a se considerar em relação ao movimento esperado de uma ação ou um índice:

Volatilidade mínima

Suponha que você acredite que uma ação ou um índice passará por uma volatilidade mínima ao longo de um dado período. Nesse caso, você pode usar Long Call Butterfly Spreads e Long Put Butterfly Spreads para criar uma posição. Haverá um custo líquido para empregar essa estratégia, mas esta será sua perda máxima. Você pode calcular o lucro potencial máximo ao abrir a posição.

Volatilidade esperada

Se você espera alguma volatilidade de alta ou de baixa com uma dada ação ou índice, pode ser sensível olhar para um Short Call Butterfly Spread ou um Short Put Butterfly Spread. Como você está comprando calls/puts at-the-money, não há um valor intrínseco, apenas o valor do tempo; logo, o movimento na direção “certa” maximizará seus lucros.

Simplificando Butterfly Spreads

A chave para se obter lucro ou prejuízo em qualquer butterfly spread gira em torno do valor intrínseco e do valor do tempo de uma opção. O valor inerente é a diferença de preço básica entre o preço de exercício e o preço real da ação ou índice. Por exemplo, se você tivesse uma opção para comprar o S&P 500 a 4200 e a opção expirasse com o índice a 4300, o valor intrínseco seria de 100. Como a opção expirou, não há um valor do tempo. No entanto, se, por exemplo, você comprou uma opção de três meses, no momento da compra, o preço incluiria qualquer valor intrínseco e um elemento do valor do tempo – que diminuiria lentamente conforme o vencimento se aproximasse.

Você verá que opções at-the-money são mais populares e geralmente possuem um grau maior de valor do tempo incluído no preço da opção. Isso é simplesmente uma questão de oferta e demanda: quanto maior a demanda, maior o preço da opção. Logo, o valor do tempo é muitas vezes descrito como o prêmio.

Opções ou futuros?

Para operar o índice S&P 500, o método mais popular é no mercado futuro E-mini S&P 500. No entanto, também é possível operar o índice S&P 500 por meio das opções do E-mini S&P 500. Os mercados de futuros e de opções são operados com base em contratos de três meses, embora haja uma grande diferença: com os futuros E-mini S&P 500, você só pode comprar ou vender o preço futuro do índice por vez. No entanto, quem quiser empregar butterfly spreads no S&P 500 pode usar o mercado de opções do E-mini S&P 500.

O mercado de opções do E-mini S&P 500 oferece um intervalo de preços de exercício out-of-the-money, at-the-money e in-the-money. Consequentemente, e devido à alta liquidez que esse mercado atrai, você pode criar seus próprios butterfly spreads no índice S&P 500.

Os preços futuros do E-mini S&P 500 estão sempre variando em conjunto com o índice S&P 500. Infelizmente, é impossível criar o tipo de butterfly spreads que discutimos neste artigo usando o mercado futuro. No entanto, muitas pessoas criam um tipo diferente de spread que permite que você compre ou venda um contrato futuro de curto prazo para que você possa neutralizá-lo comprando ou vendendo um contrato futuro de longo prazo.

Esse tipo de spread envolve contratos com diferentes meses de vencimento. Por essa razão, eles costumam ser chamados de spread calendário.

Concluindo, a única forma de empregar um butterfly spread é usando o mercado de opções do E-mini S&P 500. Isso permite que você escolha entre opções in-the-money, at-the-money e out-of-the-money, mantendo o controle dos seu lucro ou prejuízo máximo.

Descubra as diferenças entre Minicontratos Futuros E-mini S&P 500 e Micro E-mini.

Exemplos de uso de Butterfly Spreads

Agora vamos conferir alguns exemplos de butterfly spreads baseados nas ações da empresa ABC, que é operada a US$ 100. Neste exemplo, usaremos um preço de exercício menor de US$ 95, um preço de exercício at-the-money de US$ 100 e um preço de exercício maior de US$ 105.

Long Call Butterfly Spread

Este é o resumo das operações ao estabelecer um Long Call Butterfly Spread. Você pode comprar uma call in-the-money e uma call out-of-the-money enquanto vende duas calls at-the-money.

Agora veremos o impacto da posição no vencimento. Vamos considerar diversos preços diferentes. Como você pode ver, o pior cenário é uma perda de US$ 1,25. O melhor cenário é um lucro de US$ 3,75.

Short Call Butterfly Spread

Estas são as operações de um Short Call Butterfly Spread. Você vende uma call in-the-money e uma call out-of-the-money enquanto compra duas calls at-the-money.

Estes são os resultados possível considerando um preço no vencimento entre US$ 90 e US$ 110. O ganho máximo é US$ 1,25, enquanto a perda máxima é de US$ 3,75.

Long Put Butterfly Spread

Ao empregar um Long Put Butterfly Spread, você comprará uma put in-the-money e uma put out-of-the-money enquanto vende duas puts at-the-money.

Os resultados possíveis para um Long Put Butterfly Spread, considerando um preço entre US$ 90 e US$ 110, são os seguintes.

Short Put Butterfly Spread

Em um Short Put Butterfly Spread, você deverá vender uma put in-the-money e uma put out-of-the-money enquanto compra duas puts at-the-money.

Com um intervalo de preços entre US$ 90 e US$ 110, você pode ver que o lucro máximo é de US$ 1,25, enquanto a perda máxima é de US$ 3,75.

Obviamente, esses valores são relativamente baixos. No entanto, eles dão uma ideia dos ganhos e perdas potenciais máximos que você pode obter usando estratégias de butterfly spread. É claro que aumentar o número de contrato impactará o lucro e o prejuízo potenciais. Por outro lado, eles sempre serão limitados.

Risco/retorno do Butterfly Spread

A chave para um butterfly spread é que tanto as perdas quanto os ganhos são limitados no momento em que você abre a posição. Você precisa abrir os quatro contratos ao mesmo tempo e também fechar todos eles ao mesmo tempo para manter esse controle.

As estratégias de Long Call e Long Put Butterfly tiram proveito de uma falta de movimento e o recebimento do valor do tempo em opções at-the-money. Esses tipos de butterfly spread são úteis para mercados laterais ou ações que talvez tenham divulgados seus resultados recentemente, com poucas notícias sendo esperadas no curto prazo. Como resultado, é comum ver investidores, principalmente traders, saindo de ações um pouco antes ou um pouco depois dos resultados.

Já as estratégias Short Call e Short Put Butterfly tentam aproveitar um grau de volatilidade de alta ou de baixa. A compra de opções at-the-money tem um custo relativamente baixo. Ao mesmo tempo, vender uma opção in-the-money cria um certo grau de retorno. Estratégias de Short Butterfly são úteis quando um mercado ou uma ação tiveram altas insustentáveis sem nenhuma notícia nova. Se surgirem novas notícias, então o preço pode subir ainda mais. Enquanto isso, a falta de notícias também pode gerar lucro. De qualquer forma, há uma boa chance de haver volatilidade no curto a médio prazo.

O retorno potencial dependerá dos preços da opção subjacente, o que levará em consideração o valor intrínseco e o valor do tempo. Enquanto a série de opções at-the-money tende a ser mais ativa, o valor do tempo é muitas vezes maior do que as opções out-of-the-money. No entanto, como você viu nos exemplos acima, é relativamente fácil calcular a relação entre risco e retorno para qualquer estratégia de butterfly spread.

Considerações finais

Ao analisar o básico de qualquer estratégia de butterfly spread, seja short ou long, a chave é utilizar o valor do tempo e o valor intrínseco nos preços das opções. O fato de você também estar assumindo posições de garantia pode limitar tanto os ganhos quanto as perdas. Nesse caso, tentar proteger sua carteira enquanto maximiza possíveis oscilações de curto e médio prazo pode ser um bom meio de criar um rendimento adicional.

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Certo, mas como os traders podem usar esses dois sinais a seu favor?

O que é uma Golden Cross?

Para muitos traders, a Golden Cross é o Santo Graal dos indicadores técnicos de alta. Para nivelar a volatilidade de curto prazo, os traders costumam usar médias móveis de 50 e de 200 dias. Quando uma média móvel de 50 dias fica acima de uma de 200 dias, eles veem isso como uma confirmação de uma nova tendência de alta, principalmente por conta da defasagem nas duas médias móveis. Em teoria, isso indica um momentum de curto prazo e uma possível mudança na direção da tendência.

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• Como Operar o Momentum – Analisando estratégias e indicadores de momentum
• Como Operar Futuros – O guia completo passo a passo

O que a Golden Cross nos diz?

Ao encontrar uma Golden Cross, podemos dizer que nunca haverá dois gráficos completamente idênticos. No entanto, uma Golden Cross possui três fases diferentes:

Compradores tomam o controle de uma tendência de baixa

Por definição, devido à fraqueza de curto prazo na média móvel de 50 dias, uma Golden Cross ocorrerá após uma tendência de baixa. A força resultante na média móvel de 50 dias surge quando os vendedores de curto prazo perdem força e os compradores começam a tomar o controle. O gráfico ficará nivelado e, em seguida, os compradores tomarão o controle de vez, com o preço começando a subir.

O momentum faz com que a média de 50 dias fique acima da média de 200 dias

Este é o ponto de virada. Se o momentum de alta continuar, a média móvel de 50 dias acabará cruzando a média móvel de 200 dias. É nesse momento que os olhos dos traders brilham! Temos uma nova tendência ou um sinal falso?

Consolidação e retomada da tendência de alta

Quando a média móvel de 50 dias sobe bruscamente e cruza a média móvel de 200 dias, isso indica um forte momentum. Às vezes isso pode levar a um cenário de sobrecompra de curto prazo. Gráficos técnicos geralmente refletem esses casos em períodos de consolidação, trading lateral ou retração parcial. Este é o momento crucial. Se a tendência de preço do ativo estiver mudando, os compradores tendem a recuperar o controle, movendo o preço do ativo para uma área mais alta do gráfico.

Muitos traders cometem o erro de comprar muito cedo. O grande erro aqui envolve comprar antes que a tendência de alta seja confirmada e o período de consolidação termine. Se investir muito cedo, você corre o risco de enfrentar um recuo em direção à média móvel de 200 dias, o que pode levar a uma retração abaixo linha de tendência. Há um jeito fácil de saber o grau de risco que os traders estão dispostos a assumir: eles podem esperar ou não por uma confirmação da tendência após o que acreditam ser um período de consolidação.

Exemplo de Golden Cross

A seguir, veremos uma Golden Cross na prática e como a tendência pode avançar. Para isso, usaremos o contrato futuro E-mini S&P 500 como exemplo. Vejamos o gráfico abaixo.

A linha verde (MM de 50 dias) ficou acima da linha azul (MM de 200 dias) em julho. Nesse momento, o índice entrou em um período de consolidação. Em seguida, ele caiu e ficou brevemente abaixo das médias móveis de 50 e 200 dias. No entanto, embora a média móvel de 50 dias permaneça acima da média móvel de 200 dias, consideramos que a tendência permaneceu intacta.

Como você pode ver na área sombreada, o índice se recuperou com relativa rapidez depois de ficar abaixo da média móvel de 200 dias. Foi apenas entre o final de outubro e início de novembro que a Golden Cross foi confirmada. Embora os investidores que tiverem operado comprados no E-mini S&P 500 durante o período de consolidação tenham lucrado, essa decisão foi, de certa forma, uma aposta.

A confirmação da mudança de tendência no final da área sombreada resultou em uma alta expressiva do índice. Mesmo que esse período de consolidação e trading lateral seja mais longo que o normal, ele destaca as diversas fases de uma mudança de tendência.

O que é uma Death Cross?

Em termos simples, uma Death Cross é o exato oposto de uma Golden Cross. Esse padrão indica o enfraquecimento de uma tendência positiva e o surgimento de uma tendência de baixa. Muitas vezes, devido ao crescente momentum de baixa no curto prazo, isso pode levar a um cenário de sobrevenda. Não é incomum que o nível do índice se recupere no mesmo dia da Death Cross ou próximo dele. O processo da Death Cross funciona como um elástico muito esticado que é solto: a recuperação é rápida e brusca. No entanto, alguns traders inexperientes podem desconsiderar os sinais de uma possível mudança de tendência.

Exemplo de Death Cross

O gráfico a seguir ilustra perfeitamente as diversas fases de uma nova tendência de queda. Em particular, você deve ficar de olho na área destacada. Como podemos notar, o índice ficou preso em uma faixa de trading por algum tempo até que os vendedores assumissem o controle, o que levou a uma queda no nível do índice. Curiosamente, o período de cruzamento veio logo após um forte movimento de venda. Em seguida, houve alguns dias de consolidação, outra forte venda e mais um período de consolidação. 

Traders experientes teriam esperado até a confirmação da nova tendência de baixa no final da área sombreada. Eles perderiam algumas das quedas anteriores, mas teriam certeza quanto à direção da tendência. Consequentemente, isso levou a uma queda de mais de 300 pontos no E-mini S&P 500, com o mercado atingindo seu limite mínimo por volta de 2.340. Embora a recuperação tenha sido relativamente rápida, ainda havia uma boa oportunidade de lucro com uma posição vendida no E-mini S&P 500.

Como operar a Golden Cross e a Death Cross

São poucos os traders técnicos que se baseiam em apenas um indicador para operar. A Golden Cross e a Death Cross exibidas acima são um excelente exemplo de por que é perigoso considerar apenas um indicador. A rápida recuperação teria pego muitos traders de surpresa. Dito isso, esses dois indicadores específicos têm sido impressionantemente precisos quando se trata de destacar as mudanças de tendência no E-mini S&P 500. O gráfico a seguir, que conta com médias móveis de 50 e 200 dias, reflete isso perfeitamente:

Para oferecer um pouco mais de equilíbrio ao argumento, o período coberto por esse gráfico exibe um cenário extremamente otimista para o índice S&P 500. O sentimento, como sempre, parecia estar mais voltado para o otimismo do que para a cautela.

Estratégias de trading com a Golden Cross

Como mencionamos anteriormente, traders técnicos experientes não se baseiam em apenas um indicador ao analisar seu próximo investimento. Sabemos que a Golden Cross é um poderoso sinal de compra após confirmarmos a tendência. No entanto, como tudo isso se encaixa em uma estratégia de trading?

Quando se comprometer com um investimento

É raro que uma Golden Cross ou Death Cross não seja seguida por períodos de recuo e consolidação de curto prazo. O gráfico acima é um bom exemplo disso. Os traders sempre buscarão a confirmação de que a tendência realmente mudou, sem correr o risco de retornar ao intervalo anterior. Mas em que ponto você pode se comprometer com seu investimento?

Usando indicadores técnicos adicionais

Após entender o potencial da Golden Cross e da Death Cross, vale a pena avaliar outros indicadores técnicos. Como esses eventos técnicos cruzados se baseiam em médias móveis, você pode usar indicadores relativamente tardios para identificar uma mudança de tendência. Portanto, pode ser útil considerar outros indicadores técnicos. Os exemplos incluem o Oscilador Estocástico, as Bandas de Bollinger, a Média Móvel Convergente e Divergente (MACD) e o Índice de Força Relativa (RSI), apenas para citar alguns. 

Não se esqueça do stop loss

Embora os indicadores técnicos sejam úteis para quem deseja operar futuros de curto, médio e longo prazo, ainda é importante usar definir um stop loss. Quem pretende investir em uma “nova tendência” antes de obter sua confirmação está assumindo um risco calculado. Se a tendência for confirmada, o trader terá maior potencial de lucro por ter assumido um risco maior em um nível mais baixo. Por outro lado, se a tendência se enfraquecer e o índice voltar ao intervalo de trading anterior, um stop loss seria capaz de limitar as perdas.

Os traders que aplicam a Golden Cross e a Death Cross em suas estratégias de investimento tendem a ser mais flexíveis, estando prontos para reagir a mudanças. Quanto mais indicadores técnicos derem suporte a uma mudança de tendência, mais você deve acompanhar a nova tendência. No entanto, quando a tendência for confirmada, você não deve simplesmente comprar o contrato futuro e ignorar o gráfico.

Estratégias de trading com a Death Cross

Uma estratégia de trading baseada em uma Death Cross pode ser útil para proteger seus ganhos ou abrir uma posição vendia – ou ambos. Na verdade, todas as opções aplicáveis a uma estratégia de trading com uma Golden Cross também são aplicáveis a uma Death Cross. A única diferença é que a tendência está se movendo na direção oposta. No entanto, alguns especialistas fazem uma observação interessante quanto à Death Cross. 

Em geral, a maioria dos investidores tende a ter uma visão mais otimista no longo prazo. Consequentemente, quando surge uma forte tendência de baixa, muitos investidores ficam de olho nas posições em sobrevenda para comprar a preços mais baixos. Como resultado, é comum ocorrer uma recuperação breve e acentuada das posições em sobrevenda. Em geral, esse movimento é mais forte do que o recuo de uma posição em sobrecompra. 

Embora esta seja uma questão controversa para muitos investidores, os mais céticos também destacam que os sinais de trading da Death Cross podem não ser tão fortes quanto seus equivalentes da Golden Cross. Como investidor, você tende a olhar para o lado positivo no médio e longo prazo? Ou você é realista e aprecia igualmente as tendências de alta e de baixa?

Golden Cross vs. Death Cross

O conceito por trás de da Golden Cross e da Death Cross é quase idêntico. A principal diferença é que uma representa uma tendência de alta, enquanto a outra representa uma tendência de baixa. Em teoria, não há razão para que um desses respeitados indicadores seja mais forte do que o outro. No entanto, como mencionamos acima, os investidores tendem a ser mais otimistas do que pessimistas, principalmente no médio e longo prazo – mesmo quando há cenários difíceis no curto prazo. A pandemia do coronavírus é um excelente exemplo disso: os investidores sempre procuram ser positivos, mesmo que tenham poucos motivos para abandonarem o ceticismo e o sentimento negativo.

Ao operar com base em indicadores técnicos, é importante manter a disciplina. A história mostra que os investidores realizam seus lucros mais depressa do que limitam suas perdas. A ideia de obter lucro traz uma sensação de conquista. Enquanto isso, limitar suas perdas e admitir que estava errado pode ser algo difícil para muitos investidores. 

Toda a ideia de operar a partir de uma análise técnica se baseia em fazer interpretações e avaliar as probabilidades. Sempre haverá um certo grau de flexibilidade em relação ao seu modo de avaliar novas tendências. No entanto, a disciplina necessária é algo que vem com o tempo e a experiência. Se uma estratégia de trading que usa análise técnica funciona na teoria, então ela deve funcionar na prática. No entanto, lidar com dinheiro real em tempo real causa uma série de pressões e sentimentos diferentes!

Críticas à Golden Cross e à Death Cross

Como Ari Wald, chefe de Análise Técnica da Oppenheimer & Co., disse certa vez:

“Todas as grandes altas começam com uma Golden Cross, mas nem todas as Golden Crosses levam a uma grande alta.”

Essa frase curta diz tudo quanto aos riscos da Golden Cross e, por extensão, da Death Cross. Quem entra muito cedo, antes que a nova tendência seja confirmada, corre um risco maior, embora o potencial de retorno seja maior. Como acontece com qualquer tipo de análise técnica, sempre haverá sinais falsos e desafios ao longo do processo. Embora muitos investidores prefiram buscar sinais técnicos “complexos”, é importante não ignorar o bom e velho stop loss. 

Se optar por agir cedo, antes que a tendência seja confirmada, você deve pelo menos limitar suas perdas com o uso de um stop loss. Se você posicionar seu stop loss perto demais das linhas de tendência do índice, isso pode levá-lo a sair muito cedo da operação. É preciso encontrar um equilíbrio entre sofrer uma perda aceitável e não ser afetado pela volatilidade de curto prazo da nova tendência.

Limitando as perdas com sinais falsos

Como mencionamos acima, é importante definir um stop loss para limitar suas perdas no caso de haver sinais falsos. Foi muito difícil encontrar exemplos de sinais falsos em uma Golden Cross para o E-mini S&P 500; por essa razão, reduzimos o número de períodos das médias móveis de 50 e 200 dias para 20 e 50 dias. Isso aumenta o grau de volatilidade, o que nos gera alguns exemplos Golden Crosses falsas.

Na área sombreada abaixo, você pode ver que a média móvel de 20 dias (azul) cruza a média móvel de 50 dias (vermelha) no início de junho de 2016. Houve um período relativamente curto de consolidação e, em seguida, uma nova alta à medida que os compradores assumiram o controle. Neste exemplo, a nova tendência teve vida curta e foi interrompida por um movimento de baixa breve e acentuado. O índice – mas não a linha de tendência de curto prazo – rompeu as médias móveis de 20 e 50 dias.

Posteriormente, vimos que foi uma desaceleração de curto prazo, com uma rápida reversão. A média móvel de 20 dias não foi capaz de se distanciar da média móvel de 50 dias. Também podemos ver como as duas linhas convergiram no início de julho. Nessa ocasião, a tendência de alta foi finalmente confirmada, mas não antes de um período de apreensão e incertezas. É importante observar que, quando a tendência de alta foi finalmente confirmada, houve uma correlação de alta mais forte entre as duas médias móveis. 

Enquanto a média móvel de curto prazo ameaçou retornar para a média móvel de longo prazo, a média móvel de 50 dias permaneceu relativamente estável durante o período mais incerto do índice. Somente quando as duas linhas de tendência começaram a se mover na mesma direção é que a alta do índice começou a realmente ganhar momentum.

Golden Cross falsa (médias móveis de 20 e 50 dias)

A Death Cross tradicional também é bastante confiável ao usarmos médias móveis de longo prazo, portanto foi preciso adicionar um grau de volatilidade para obtermos uma Death Cross falsa. Usando médias móveis de 50 e 100 dias, você pode ver que a média móvel de 50 dias caiu e ficou brevemente abaixo da linha de tendência de 100 dias em novembro. No entanto, houve uma recuperação bastante rápida do índice, o que sugere a continuação da tendência de alta de longo prazo.

Este gráfico também mostra um aspecto específico do trading técnico que pode reduzir a eficácia da Death Cross. Um pouco antes do sinal falso, observe que houve um período de consolidação e trading lateral. Consequentemente, uma oscilação mais acentuada no índice teria mais chances de criar um sinal falso. Na verdade, traders técnicos experientes dificilmente se comprometeriam com uma nova posição até que a Death Cross fosse confirmada. A queda foi relativamente curta, como você pode ver na área sombreada. Além disso, este não era nem de longe um sinal tão claro quanto a maioria dos investidores gostaria.

Death Cross falsa (médias móveis de 50 e 100 dias)

Curiosamente, fomos forçados aumentar o grau de volatilidade para encontrar falsas Golden Crosses e Death Crosses para o gráfico do E-mini S&P 500. Esse gráfico ilustra perfeitamente o momentum adicional por trás de uma mudança de tendência, mostrando como as duas médias móveis se movem em conjunto.

Considerações finais

Há uma série de fatores a serem considerados quando se trata dos indicadores técnicos Golden Cross e Death Cross.

• Muitos investidores tendem a ser otimistas no médio e longo prazo, o que pode aumentar o interesse pela Golden Cross;
• É importante encontrar um equilíbrio entre esperar que uma mudança de tendência seja confirmada e perder o movimento inicial de uma nova tendência;
• Como esses indicadores técnicos se baseiam em médias móveis, haverá sempre uma certa defasagem entre os movimentos diários do índice e o surgimento de indicadores fortes;
• Embora sejam indicadores muito poderosos, a Golden Cross e a Death Cross devem ser considerados em conjunto com outros indicadores técnicos confiáveis;
• Investidores de sucesso sempre incorporam uma estratégia de stop loss às suas decisões de investimento. Reduzir as perdas enquanto maximiza os ganhos é a chave para ter sucesso no trading no longo prazo.

Golden Crosses e Death Crosses não ocorrem com tanta frequência como muitos outros indicadores técnicos. Mesmo assim, esses indicadores são bastante atraentes quando surgem. Muitos consideram que a Golden Cross é mais lucrativa, já que os investidores tendem a seguir tendências de alta no longo prazo.

A beleza desses indicadores é o fato de que a decisão sempre ficará a cargo dos investidores. Alguns estão dispostos a assumir altos riscos assim que notarem os primeiros sinais de uma mudança na tendência. Por outro lado, outros traders preferem esperar por uma confirmação mais sólida, o que pode reduzir seu potencial de lucro.

Seja qual for sua posição quanto a esses dois indicadores técnicos, você só saberá a melhor abordagem na prática. Os gráficos acima são exemplos de como esses sinais são poderosos e que vale a pena ficar de olho neles.

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O que são futuros?

Como o termo sugere, um contrato futuro é um acordo para comprar ou vender um ativo em uma data acordada no futuro. É possível operar contratos futuros de coisas como grãos de café até minério de ferro, metais preciosos e petróleo, criptomoedas para índices de mercado e muito mais.

Existem três tipos de pessoas ativas no mercado futuro:

• Aquelas que querem vender um ativo por razões comerciais
• Aquelas que querem comprar um ativo por razões comerciais
• Investidores/especuladores

Cada contrato futuro é baseado em uma estrutura padronizada que inclui os seguintes parâmetros:

• Unidade de medição
• Tipo de liquidação (entrega física ou liquidação em dinheiro)
• Quantidade de mercadorias no contrato
• Moeda de contrato físico
• Moeda de contrato futuro
• Grau de produto quando aplicável (por exemplo, metais)

Essa padronização dos contratos futuros significa que aqueles que investem ou especulam em diferentes mercados futuros sabem o que esperar.

Futuros oferecem uma alavancagem mais alta

A alavancagem é certamente uma faca de dois gumes. Quando o mercado se move a seu favor, você pode criar retornos espetaculares. No entanto, exatamente o oposto é verdade se o mercado se mover contra você. O grau de alavancagem alcançado pelo mercado futuro está diretamente relacionado ao que é chamado de “margem”. Este é o grau de capital que você precisa para manter o depósito como uma porcentagem do valor do seu contrato futuro. A exigência exata de margem irá variar para diferentes tipos de contratos futuros, commodities, índices, etc. Normalmente, será entre 3% e 12%.

Usaremos o contrato futuro do E-mini S&P 500, o mercado futuro de índices mais popular, como exemplo. O contrato futuro do E-mini S&P 500 vale US$ 50 por ponto, em vez de US$250 por ponto para o contrato futuro completo do S&P 500. Isso permitiu que os investidores de varejo operassem contratos futuros com 1/5 do valor dos contratos futuros originais do S&P. Usando uma margem de 5%, o cálculo para um contrato futuro E-mini S&P 500 é o seguinte:

Para demonstrar o impacto da alavancagem, assumiremos que o índice S&P 500 aumente 5% em um dia. Os cálculos a seguir comparam e contrastam o impacto sobre os lucros operando na margem e operando em liquidação em dinheiro.

Ao operar com uma margem de 5% em relação ao pagamento em dinheiro, isso criou uma alavancagem de 20 vezes. Infelizmente, se o mercado tivesse caído 5%, isso teria criado a perda equivalente. Esses são os prós e contras da operação de margem.

Saiba também as diferenças entre Minicontratos Futuros E-mini S&P 500 e Micro E-mini.

Futuros são mais altos em liquidez

Como discutido acima, a estrutura dos contratos futuros foi padronizada. É, portanto, mais fácil de entender para investidores institucionais e de varejo. Há também inúmeros outros fatores que contribuem para a liquidez bastante alta nos principais mercados futuros:

• Operados em bolsas regulamentadas
• Um alto grau de transparência
• Segurança da entrega
• Preços altamente eficientes
• Capacidade de operar em grandes volumes
• Uma mistura de investidores comerciais/especulativos

Embora alguns participantes fora do mercado sejam frequentemente críticos dos investidores especulativos, em muitos aspectos eles aumentam o grau de liquidez nos principais mercados futuros. No que pode se tornar uma profecia autorrealizável, uma maior liquidez atrairá day traders, o que melhorará a liquidez e atrairá ainda mais traders.

Se olharmos para o mercado futuro do petróleo como um exemplo, isso dá acesso ao preço do petróleo, o que seria difícil de replicar pela exposição a companhias petrolíferas individuais. Consequentemente, grandes investidores institucionais que buscam aumentar sua exposição ao setor petrolífero muitas vezes usarão o mercado futuro em vez de ações ou opções negociadas.

Seria errado sugerir que há liquidez limitada no mercado de opções negociadas em índice, mas como isso é frequentemente espalhado por diferentes datas de entrega e preços exercidos, o grau de liquidez não é tão profundo quanto no mercado futuro.

Para colocar isso em perspectiva, vejamos o valor das operações diárias médias do contrato futuro do E-mini S&P 500 e das ações da Apple:

A Apple é uma das ações mais operadas no S&P 500. Isso demonstra a enorme diferença nos valores de trading. O valor dos contratos futuros do E-mini S&P 500 operados diariamente está próximo de 30 vezes o das ações da Apple.

Comissões mais baixas no mercado futuro

Historicamente, a comissão cobrada no trading de futuros tem sido significativamente menor do que a do trading de ações e opções. Embora haja uma cobrança feita pela bolsa sobre a qual os contratos são operados, ´r um valor mínimo e baseado mais no volume. Como contratos como o de futuros de E-mini S&P 500 atualmente são operados a mais de US$200.000, o efeito da alavancagem tem um impacto muito maior sobre os retornos do que as taxas de comissão. Algumas empresas só cobrarão quando a posição futura for fechada, enquanto outras cobrarão uma taxa reduzida na abertura e fechamento das operações.

A situação tornou-se um pouco mais complicada nos últimos tempos, com algumas corretoras online oferecendo somente execuções baratas de serviços de trading de opções e ações. A comissão de investimento tende a ser estruturada de duas maneiras, taxas estabelecidas para traders de alto patrimônio líquido e uma estrutura nivelada para traders baseados em volume. Ainda existem algumas taxas de comissão extremamente competitivas disponíveis para os traders de futuros, e é importante fazer sua pesquisa.

Ativos menos suscetíveis ao insider trading

O insider trading envolve informações confidenciais que podem ou não afetar o valor de um ativo. Como os mercados futuros mais populares tendem a se concentrar em classes de ativos em oposição a empresas individuais, eles tendem a ser menos suscetíveis ao insider trading. Consequentemente, o valor dos contratos futuros é visto por muitos como mais transparente do que as ações individuais. Isso atrai um maior grau de confiança, e a confiança leva ao aumento do volume.

O movimento em um índice, por exemplo, refletirá o movimento nos constituintes subjacentes do índice. O movimento do preço de uma ação ou uma opção operada em ações refletirá o movimento de uma empresa individual e é, portanto, mais suscetível a insider trading. Exemplos regulares de insider trading tendem a girar em torno da atividade corporativa em áreas incluindo:

• Contratos fechados
• Aquisições e fusões
• Resultados da empresa
• Questões financeiras

Também vimos casos de insider trading quando se trata de futuros de petróleo e reuniões da OPEP, mudanças nas taxas de juros e dados econômicos vazados, mas estes tendem a ser menos comuns. Se você está procurando alinhar seus investimentos com um determinado índice em oposição a uma empresa ou um grupo de delas, os futuros de índice são vistos por muitos como mais transparentes.

Sem restrições para venda a descoberto

Quando se olha para contratos futuros, ações e opções, o processo de venda a descoberto é muito diferente.

Contratos futuros

Não há restrições quando se trata de contratos futuros de venda a descoberto. Você estará simplesmente operando nas margens, por exemplo, 5% com os futuros do E-mini S&P 500, com o valor exato dependendo do movimento no ativo subjacente. Esta é uma maneira muito rápida e muito eficiente de ficar em curta em um determinado ativo, mais tradicionalmente um índice. Posições longas e curtas em contratos futuros de índices criaram mercados extremamente líquidos.

Opções

As opções consistem em calls, a opção de comprar, e puts, a opção de vender. Consequentemente, se quiser ficar em curta em um determinado ativo, compre uma opção de put ou venda uma opção de call. Ao ficar em curta, as margens são muito maiores do que os contratos futuros, muitas vezes até 20%. Ao comprar opções de put, você pagará o prêmio completo da opção (incluindo o valor de tempo). Dependendo do ativo, pode haver restrições de liquidez que não existem no mercado futuro.

Ações

Se quiser vender uma ação, você precisará emprestar as ações para manter como garantia. As ações podem ser emprestadas de terceiros, mas não só há um custo de empréstimo, como também há margem adicional para pagar. Como algumas ações são mais líquidas do que outras, você pode ter dificuldade em comprar ações suficientes pelo preço certo.

Ao vender contratos futuros curtos, você está operando pelo preço spot. Portanto, não há encargos adicionais ou valor de tempo envolvidos.

Mercado aberto praticamente 24 horas por dia

Enquanto as bolsas de valores ao redor do mundo abrem e fecham em momentos diferentes, na realidade, os mercados financeiros nunca dormem. Quando os EUA fecham, o Japão está prestes a abrir. Quando o Japão fechar, o Reino Unido estará pronto para começar a operar, e o círculo continua. Os horários de operação para ações e mercados de ações espelham os horários do mercado local. Por exemplo, o mercado de opções e ações dos EUA está aberto durante o horário normal de trading dos EUA. No entanto, a situação é muito diferente quando se trata de futuros!

Em essência, mercados futuros como o E-mini S&P 500 e outros índices líderes podem ser operados 24 horas por dia, cinco dias por semana. Isso significa que o sino de abertura do S&P 500 refletirá a atividade dos contratos futuros fora do horário tradicional de abertura do mercado. Muitas vezes, você verá observadores do mercado destacando mudanças nos contratos futuros como uma indicação de como o mercado ficará quando abrir. Como isso ajuda os investidores?

Vamos supor que você esteja em posição longa em futuros do E-mini S&P 500 e houve um anúncio econômico/político significativo fora do horário do mercado dos EUA. Entre segunda e sexta-feira, 24 horas por dia, você seria capaz de operar seu contrato futuro e, portanto, reagir de acordo. Se você estivesse operando ações ou opções, você não seria capaz de reagir a notícias fora do horário tradicional do mercado. Consequentemente, quando os mercados abrirem, o preço de abertura das ações/opções já refletirá as notícias anteriores. Tarde demais para você reagir!

Você não precisa de muito dinheiro para começar

A chave para o trading de futuros é, como abordado acima, o grau de alavancagem criado pela operação na margem. Você obviamente precisa adotar uma abordagem cautelosa para alavancar suas posições, mas há potencial para começar a operar com apenas US$500 em sua conta. No entanto, isso é apenas uma parte da equação.

Enquanto algumas corretoras de futuros menores permitirão que você abra uma conta depositando apenas US$500, outras podem exigir US$5.000 ou mais. Além da quantia relativamente pequena necessária para abrir algumas contas, você também precisará considerar a exigência de margem em diferentes contratos futuros. Algumas corretoras pequenas de câmbio exigirão uma margem inferior a US$1.000. No entanto, alguns dos contratos maiores, como o contrato futuro E-mini S&P 500, normalmente exigirão uma margem de cerca de 5% – cerca de US$11.000.

Embora haja um grau de alavancagem no trading de opções, isso é muito menor do que o disponível com contratos futuros. Consequentemente, a margem equivalente seria maior. Embora seja possível operar ações na margem, o grau de alavancagem é novamente muito menor do que no trading de futuros.

Quanto você precisa para começar a operar?

Embora seja possível começar a operar com apenas US$500, isso deve ser visto como parte de sua curva de aprendizado, não uma forma de obter lucro. Uma vez que você entenda melhor os mercados, como certos contratos funcionam e como proteger seu investimento daqui para frente, você pode então considerar aumentar seu investimento e exposição.

É importante não “apostar todas as suas fichas em um só lugar” ao começar com um investimento relativamente pequeno. Tome seu tempo, limite suas perdas e maximize seus ganhos enquanto, principalmente, aprende ao longo do caminho. Temos um post muito útil no blog intitulado “Comece com US$500“, que explica o processo de iniciar sua carreira de investimento com um depósito relativamente baixo.

Futuros são uma ótima opção de diversificação

Muitos investidores muitas vezes ignoram as oportunidades de diversificação criadas por contratos futuros. Embora cada contrato futuro seja um reflexo de um preço de ativo, se olharmos para o E-mini S&P 500, isso oferece exposição indireta aos 500 constituintes individuais. As restrições de custo e tempo na operação de cada constituinte individual seriam extremamente ineficientes. Por outro lado, se você acredita que o índice S&P 500 está prestes a cair, você pode vender um contrato futuro e comprar de volta a um preço mais baixo.

Se você também der um passo atrás e olhar para o quadro mais amplo, em um instante, você pode ter acesso a todos os principais índices mundiais, petróleo, metais, commodities e qualquer outra classe de ativos onde os contratos futuros foram negociados. Em um cenário em que você acredita que o preço do petróleo deve aumentar no curto e médio prazo, você pode ser tentado a comprar ações de companhias petrolíferas. No entanto, o que você quer exatamente? As grandes empresas, as empresas de exploração ou os provedores de médio porte?

Ao usar futuros de petróleo, você simplesmente seria capaz de comprar o preço do petróleo com a esperança de vender a um preço mais alto quando sua previsão se tornar realidade. Isso reduz os riscos associados à exposição a uma empresa ou a um pequeno grupo delas e garante que você se beneficie de qualquer aumento nos preços do petróleo.

Os contratos futuros também permitem que você se proteja contra possíveis quedas no mercado que impactariam sua carteira. Ao efetivamente vender contratos futuros, isso protegerá sua carteira existente com o lucro do trading de futuros compensando a redução do valor da sua carteira de investimentos. O uso de contratos futuros como hedge é semelhante a uma apólice de seguro, criando um elemento significativo da enorme liquidez que vemos hoje.

Futuros oferecem bons benefícios fiscais

Quando olhamos para futuros, ações e opções neste artigo, estamos predominantemente considerando investimentos de curto prazo, menos de 12 meses. Isso traz em jogo a regra 60/40, que diferencia os ganhos de capital de ações/ETF de curto prazo em comparação com os ganhos de contratos futuros/opções.

Contratos futuros

De acordo com a legislação atual dos EUA, os ganhos de capital de curto prazo com o trading de futuros estão sob a regra 60/40. Consequentemente, 60% do ganho é tributado à alíquota de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo de 15%, enquanto apenas 40% é tributado à alíquota do imposto de renda do indivíduo.

Ações e ETFs

Os ganhos de curto prazo obtidos investindo em ações e ETFs não são cobertos pela regra 60/40. Em vez disso, os investidores serão tributados à sua taxa ordinária de imposto de renda sobre quaisquer ganhos de capital.

Opções

Em circunstâncias normais, o trading de opções de curto prazo deve ver os ganhos de capital avaliados sob a regra 60/40. A situação é complicada quando as pessoas físicas assumem a opção de adquirir ações e vender após um ano. Neste caso, é importante seguir conselhos.

Há benefícios significativos ao operar opções ou contratos futuros que se enquadrariam na regra 60/40, em oposição a ações e ETFs. A alíquota de imposto de capital de longo prazo é aproximadamente metade da taxa de ganhos de capital de curto prazo (a alíquota do imposto de renda de pessoa física).

Sem Regras de Pattern Day Trading

De acordo com os regulamentos da SEC, os traders/investidores que executam quatro ou mais operações diárias ao longo de cinco dias úteis, usando uma conta de margem, serão classificados como Standard Day Traders (PDT). Consequentemente, eles serão obrigados a depositar US$25.000 em suas contas de margem. Se o saldo da conta de margem cair abaixo de US$25.000, suas transações serão restritas até que novos fundos sejam depositados. Esses regulamentos dizem respeito a títulos e opções de ações. No entanto, contratos futuros e opções de futuros não fazem parte da regra de day trade da SEC.

Há benefícios óbvios de liquidez para aqueles que utilizam mercados futuros como forma de ganhar exposição a vários índices e ativos.

Acesso a uma grande variedade de ativos

É só quando você começa a olhar em profundidade para os mercados futuros que você percebe a enorme variedade de ativos disponíveis. Isso inclui:

• Índice futuro
• Futuros de moeda
• Futuros de commodities
• Futuros da taxa de juros

Além das opções de índice, as opções negociadas são irrelevantes para muitos desses mercados. Embora a maioria tenha alguma forma de liquidez em dinheiro, se você estiver adquirindo commodities, você também experimentará uma série de taxas adicionais para armazenamento, etc. A eficiência e a liquidez profunda dos principais mercados futuros continuam a atrair novos negócios.

Um exemplo muito recente da natureza ágil dos mercados futuros foi a introdução de futuros de Bitcoin na Chicago Mercantile Exchange (CME). Isso ocorre em um momento em que muitos reguladores em todo o mundo estão tentando bloquear o investimento direto em criptomoedas por investidores de varejo. Consequentemente, a opção de operar futuros de criptomoedas oferece um meio ideal, regulamentado, de ganhar exposição a esse mercado.

Sem preocupação com desvalorização

A questão da desvalorização é muito importante na comparação de contratos futuros e compras de ações com opções negociadas. Os contratos futuros e as compras de ações são negociados a preços “spot”, que é o preço no momento do investimento. Um preço de opção é composto por dois elementos:

• Valor do tempo
• Valor intrínseco

O valor intrínseco é a diferença entre o preço strike e o preço do ativo no momento. Então, por exemplo, se você tem a opção de comprar ações da Empresa XZY a US$20, e o preço atual é de US$25, o valor intrínseco é US$5. Se você tiver a opção de comprar as ações a US$20 nos próximos três meses, você pagará um prêmio adicional de valor de tempo. Digamos que a opção era negociada a US$6. Isso equivaleria a um valor de tempo de US$1 e valor intrínseco de US$5.

Se, em três meses, no dia do exercício, as ações ainda fossem avaliadas em US$20, então cada opção negociada seria avaliada em US$5. Isso porque o valor do período de três meses em que você poderia adquirir as ações se deteriorou; não há nenhum elemento de valor de tempo. Como o valor dos contratos futuros e investimentos em ações estão diretamente relacionados com os ativos subjacentes na data da compra, sem valor de tempo como tal, não há desvalorização.

Entre para o trading de futuros hoje

Embora seja obviamente importante fazer sua pesquisa antes de considerar o trading de futuros, nada supera a agitação do investimento “em tempo real”. Temos uma série de artigos informativos explicando o trading de futuros, contratos futuros e as opções disponíveis para você. Também temos o “Plano de Carreira Trader“, que é uma avaliação sobre uma conta de trading de futuros virtual baseada em preços em tempo real e movimentos em tempo real. É a chance de molhar os pés no mercado futuro e sentir a pressão, mesmo que você esteja operando fundos virtuais.

O Plano de Carreira Trader oferece a oportunidade de flexionar seus músculos e provar suas habilidades de trading ao longo da duração de sua assinatura. A análise dos resultados de trading leva em conta seus retornos de investimento, mas também sua atitude em relação ao risco. É a capacidade de remover os riscos de seus investimentos, maximizando os retornos que o manterão seguro. Aqueles que conseguirem passar na avaliação seguindo as regras e objetivos recebem uma conta de trading patrocinada, um trampolim para uma carreira de investimento de longo prazo.

Ao contrário da crença popular, enquanto o investimento em contratos futuros é visto como mais arriscado do que ações e opções, trata-se de minimizar as perdas e maximizar os ganhos. Limites de stop-loss, estratégias de trading e afins são usados para proteger o capital de investimento, efetivamente reduzindo perdas e aumentando o potencial de lucro.

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Quando se trata de trading, podemos seguir as sábias palavras da lenda Kenny Rogers:

“Você precisa saber quando manter / saber quando desistir / saber quando sair / saber quando correr”

“The Gambler”, de Kenny Rogers

Tipos de stop loss

Há dois tipos de ordens stop loss: buy stop (ordem de venda) e sell stop (ordem de compra). São dois lados da mesma moeda, permitindo que os traders protejam suas posições compradas e vendidas. Por meio dessas estratégias, é possível retirar suas emoções das operações. Portanto, quando o contrato atinge um determinado nível, sua operação é executada naquele momento – sem hesitar, sem voltar atrás!

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Ordens sell stop

Medo e ganância dominam os mercados de investimento, e esses sentimentos costumam atrapalhar o juízo de investidores que buscam garantir aquele último dólar de lucro. Essas emoções também podem afetar o ego dos traders que apostaram contra o mercado, principalmente quando eles não estão dispostos a aceitar que cometeram um erro. O funcionamento de uma ordem sell stop é muito simples: se o preço do contrato ficar abaixo de um determinado nível, isso disparará uma venda pelo preço de mercado atual. No entanto, esse sistema pode apresentar problemas em mercados mais acelerados, pois o preço real de execução pode ser muito diferente do limite do sell stop. Para facilitar, vejamos um exemplo um exemplo dessa estratégia em ação.

Exemplos de sell stop

Nos últimos tempos, vimos os mercados em níveis extremamente voláteis, o que causou uma imensa atividade nos contratos futuros do E-mini NASDAQ-100 (NQ). Como podemos ver nos gráficos de um e seis meses do Índice NASDAQ-100 abaixo, essa volatilidade apresentou diversas oportunidades de operações de curto a médio prazo. Se ignorarmos o impacto negativo dos contratos futuros e observarmos somente os movimentos do índice, houve inúmeras ocasiões adequadas para usar ordens sell stop e proteger os lucros.

O gráfico de seis meses destaca uma tendência de alta em 18 de dezembro (8580,62), chegando ao pico em 19 de fevereiro (9718,73). Isso equivale a um movimento de mais de 1100 pontos. O ajuste contínuo do limite de stop loss poderia levar a um disparo antecipado de uma sell stop no fim de janeiro, quando houve uma queda de curto prazo de 9216,98 para 8952,18, mas ainda assim a operação teria gerado ganhos impressionantes.

Quem tem uma visão de longo prazo pode ter sido mais cauteloso com seus limites de stop loss, mantendo sua posição até o pico da alta, em 19 de fevereiro (9718,73). O mercado começou a mudar de direção em 20 de fevereiro – no pior dos casos, uma venda provavelmente teria sido ativada entre 21 e 24 de fevereiro. Isso teria garantido ao investidor um lucro muito saudável antes de um colapso ainda maior. Portanto, seja mantendo um limite de stop loss mais restrito ou mais amplo, os investidores que adotam essa abordagem teriam obtido altos ganhos e evitado o pior, com a queda de 2700 pontos que se estendeu até 20 de março.

Exemplo de resultado

No lado oposto da moeda, como podemos ver acima, o colapso do NASDAQ-100 entre 10 e 11 de junho (de 10094,26 para 9588,48 pontos) provavelmente teria eliminado grande parte dos ganhos de curto prazo – o que levaria a posição a um prejuízo – em relação à alta anterior. Infelizmente, devido à velocidade do colapso do mercado, um sell stop pode ter levado à venda de contratos futuros com um desconto enorme em relação ao fechamento da noite anterior e ao limite do stop loss. Ordens stop sell funcionam melhor em mercados menos voláteis, embora seja incomum ocorrer uma queda de 500 pontos em um índice durante um período de 24 horas! No entanto, de certa forma, isso deixa claro uma grande desvantagem das ordens stop loss.

Ordens buy stop

Ao analisarmos o gráfico de seis meses, houve inúmeras oportunidades para abrir uma posição vendida no índice NASDAQ-100 por meio de futuros do E-mini NASDAQ-100 (NQ). No dia 19 de fevereiro, o mercado atingiu um pico de pouco mais de 9700 pontos, quando iniciou uma tendência de queda que chegaria a menos de 7000 em 20 de março. Imagine se você tivesse aberto uma posição vendida no pico – como ela poderia ter se saído? É muito provável que a grande volatilidade nos dias seguintes teria disparado o stop loss até mesmo dos traders mais aventureiros. No entanto, até mesmo um buy stop disparado em 27 de fevereiro – primeiro dia de recuperação do mercado – ainda teria aproveitado uma queda de quase 1300 pontos no índice.

Quem mantivesse uma posição quando o mercado chegou à marca de 7000 pontos, em 20 de março, teria visto seus limites de stop loss sendo disparados rapidamente após o salto do mercado. O uso de um buy stop para proteger uma posição vendida pode ser entendido perfeitamente com o novo recorde histórico do índice, que chegou a quase 11000 pontos em 10 de junho de 2020. Essa abordagem bastante racional de ordens buy stop impede a tomada de decisões emocionais quando esses níveis são atingidos.

Para entender melhor as duas estratégias, vamos analisar a tabela de comparação a seguir:

Ordens stop limit

Algumas pessoas veem as ordens stop loss e stop limit como uma coisa só, mas isso não é verdade – há algumas diferenças muito sutis, porém muito importantes. Com uma ordem stop loss, quando o preço do contrato atinge o limite, uma operação é disparada e executada pelo preço de mercado atual. Uma ordem stop limit possui duas etapas: o preço inicial ativa uma ordem de parada e um segundo limite de preço (mínimo), permitindo que os traders tenham um certo controle sobre o preço real da transação. Isso garante que em mercados mais acelerados, ou durante movimentos bruscos nos preços dos contratos em aberto, os investidores não se comprometam com uma venda a qualquer preço. Vejamos como isso funciona na prática.

Exemplo de ordem stop limit

O cenário a seguir é um bom exemplo de uma ordem stop limit atuando em benefício de um investidor:

“O colapso do NASDAQ-100 entre 10 e 11 de junho provavelmente limparia boa parte dos ganhos de curto prazo – provavelmente colocando a posição em prejuízo – da tendência de alta anterior. Infelizmente, um sell stop teria levado à venda de contratos futuros em aberto em 11 de junho, provavelmente com um grande desconto em relação ao preço de fechamento da noite anterior e ao limite de stop loss. Ordens sell stop funcionam melhor em mercados menos voláteis, embora não seja comum uma queda de 500 pontos no índice da noite para o dia. No entanto, isso destaca uma grande desvantagem das ordens stop loss.”

Vamos supor que um trader adquiriu contratos futuros quando o mercado estava em 9331,93, em 18 de maio de 2020. Essa tendência de alta terminou repentinamente em 10 de junho de 2020; no dia seguinte, o mercado caiu de 10094,26 para 9588,48, uma queda de mais de 500 pontos. Aumentando cada vez mais o limite do stop loss à medida que o mercado subia, entre 18 de maio e 17 de junho, vamos supor que um stop loss tenha sido disparado na faixa dos 9900 pontos. Mesmo fora do horário de operação, é provável que os mercados tenham se movimentado tão rapidamente que seria difícil ativar um stop limit e realizar qualquer transação dentro de um nível mínimo de 9800. Portanto, isso manteria a posição aberta. Ao usar um stop loss, como mencionado acima, a posição teria sido liquidada a um preço muito mais baixo, sem qualquer controle sobre o preço da transação. No entanto, a situação com um stop limit é muito diferente.

Como funciona na prática

O investidor poderia deixar ativo o limite mínimo de 9800, o que resultaria na venda dos contratos futuros quando o índice atingisse esse nível – na reversão do movimento. Como alternativa, eles poderiam reavaliar a situação e alterar o nível de ativação inicial e o preço mínimo para qualquer venda resultante. Com base no gráfico de um mês para o NASDAQ-100, podemos ver que entre 16 e 17 de junho o índice passou pelo ponto de venda mínimo de 9800 pontos. Portanto, embora a transação da ordem de stop loss pudesse ter sido liquidada em um nível de 9588,48 pontos, o stop limit teria aproveitado a recuperação gradual nos três dias seguintes àquela forte correção.

O uso de um stop limit funcionaria perfeitamente nesse cenário. Por outro lado, se os mercados continuassem em queda, não há como saber quando o índice atingiria novamente – se isso ocorresse algum dia – o ponto de venda mínimo original de 9800.

O mesmo tipo de estratégia também é usado por vendedores a descoberto que buscam recomprar contratos para fechar suas posições em aberto. No entanto, há uma desvantagem: se uma compra não puder ser concluída dentro da faixa do preço-limite, há o risco de o mercado continuar subindo. Isso deixaria um passivo pendente na posição aberta.

Qual delas você deve usar?

Não há uma resposta única quanto ao uso das estratégias de stop loss e stop limit. No entanto, há maneiras de minimizar os possíveis riscos para cada uma das estratégias. Para isso, vamos analisar como cada estratégia pode afetar traders de curto prazo e investidores de longo prazo.

Traders de curto prazo

Day traders e traders de curto prazo têm uma coisa em comum: eles tendem a reduzir rapidamente suas perdas e a administrar seus ganhos. Como eles se concentram em contratos relativamente voláteis, ordens sell stop tendem a ser a estratégia de preferência, com uma faixa de preço relativamente restrita. Isso fará com que as transações perdidas sejam descartadas rapidamente para que os traders possam focar em posições com ganhos. Traders de curto prazo tendem a ter pouco interesse em recuperações de contratos de médio prazo, portanto até mesmo uma venda rápida abaixo do limite inicial do stop loss não seria o fim do mundo.

Investidores de longo prazo

Pela sua natureza, investidores de longo prazo adotam uma abordagem de longo prazo para seus investimentos – como consequência, eles são mais adeptos à estratégia de stop limit. Em geral, eles têm um nível em mente para o índice. Supondo que os fundamentos não mudem, eles não verão problema em esperar. Isso não quer dizer que eles não reavaliam continuamente as perspectivas de seus investimentos, mas são menos suscetíveis a movimentos de preço voláteis de curto prazo. Investidores de longo prazo tendem a operar com base na ideia de que o valor justo prevalecerá no fim das contas.

Vantagens e desvantagens de ordens stop loss

Há várias vantagens e desvantagens ao usar ordens stop loss e ordens stop limit, incluindo:

• Ordens stop limit oferecem um grau de proteção contra níveis extremos de volatilidade dos preços;
• Ordens stop loss podem limitar ainda mais as perdas, principalmente em mercados mais movimentados;
• Ordens stop limit garantem um preço mínimo, mas não garantem a execução de uma operação;
• Ordens stop loss garantem a operação, mas não garantem o preço;
• Quanto maior a diferença entre o preço-limite e o preço mínimo, maior será a chance de execução da operação;
• Ordens stop loss com limites relativamente baixos podem proteger contra volatilidades de curto prazo;
• Ordens stop limit permitem que os investidores reconsiderem sua posição caso o preço-limite seja perdido;
• Ordens stop loss são finais e definitivas, sem espaço para decisões emotivas.

Perguntas Frequentes

Tentamos abordar a maior parte das questões relacionadas a ordens stop loss e stop limit. No entanto, as seguintes dúvidas são muito comuns:

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O que é retração de Fibonacci?

Vamos começar com um breve histórico. Considerando o nome, podemos pensar que Fibonacci foi algum artista ou músico italiano famoso – mas não foi nenhum dos dois. Na verdade, ele foi um matemático nascido em 1170, e seu nome original era Leonardo de Pisa. Ele só ganhou o nome de Fibonacci depois de morrer, o que é creditado ao historiador Guillaume Libri. O nome é uma combinação de “filius Bonacci”, que significa filho de Bonacci.

Podemos dizer que a teoria dos números de Fibonacci causa muita controvérsia entre os traders. Os que a defendem argumentam que esses números aparecem espontaneamente na natureza, na arquitetura e em muitas outras áreas da vida. Isso sugere que os padrões formados têm um significado intrínseco, portanto também podemos aplicá-los ao trading. O contra-argumento mais comum é que isso funciona simplesmente como efeito de manada. Em outras palavras, quando um número suficiente de traders acredita que esses números são significativos, isso tende a movimentar todo o mercado se eles agirem simultaneamente.

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A sequência de Fibonacci

A sequência de Fibonacci é: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, continuando infinitamente. Basicamente, cada novo número é a soma dos dois números anteriores. Mas como esses números nos fornecem os níveis de retração de Fibonacci? Conforme a sequência avança, a relação entre um número e o seguinte se aproxima cada vez mais de 61,8%. É assim que obtemos o primeiro nível de retração: 55/89 = 61,8%. O segundo nível é obtido por meio da divisão de qualquer número pelo segundo número à sua direita. Por exemplo, 34/89 = 38,2%. Já o terceiro nível é obtido pela divisão de um número pelo terceiro número à direita, ou seja, 21/89 = 23,6%.

Seguindo essa lógica, dividir 1 por 1 dá 100%, enquanto 1 por 2 é igual a 50%. Isso resulta em níveis de retração relativa de 100% e 50%. Ao alinhar os números, você verá uma sequência quase simétrica. No entanto, algo ainda está faltando.

Para tornar essa sequência completamente simétrica, precisamos adicionar mais um nível de retração. Subtraia 23,6% de 100% para obter nosso nível de retração final: 76,4%. A sequência final deve ficar assim:

Agora que a sequência está completa, é hora de saber se essas porcentagens têm algum valor real. Observando a forma da concha de um caracol, das pétalas de flores, das folhas ou galhos de árvores, ou até mesmo o padrão reprodutivo dos coelhos, você sempre encontrará a sequência de Fibonacci se repetindo. Portanto, já que é algo tão comum, por que não aplicá-la ao trading?

Como a retração de Fibonacci funciona

Adicionamos as várias linhas de retração de Fibonacci ao gráfico abaixo. Como você logo verá, há um método envolvido nisso tudo. A ideia é simples: em um movimento de baixa, as linhas de retração de Fibonacci funcionam como linhas de suporte; por outro lado, em um movimento de alta, elas funcionam como resistência. Digamos que o preço tenha rompido o suporte no nível de retração de 23,6%, então próxima linha de suporte estará no nível de retração de 38,2%. Em seguida, resta apenas o nível de 50% até que o preço retroceda totalmente até o ponto mínimo do intervalo. Como você verá no gráfico do índice E-Mini S&P 500, o suporte da linha de tendência continua subindo. O que a gente acaba vendo é a tendência se fortalecendo cada vez mais.

Obviamente, haverá situações em que a queda será temporária, sendo apenas um reequilíbrio entre vendedores e compradores no mercado – assim como quando despejamos mais água em um recipiente e a superfície forma ondulações até se estabilizar. Esta é uma mistura natural de diferentes investidores. Por um lado, alguns terão lucros com seus investimentos somente nos níveis mais baixos. Por outro lado, há quem prefira embarcar na tendência de alta, mas ainda esperando uma retração de curto prazo. Muitos traders também usam os diversos níveis de retração de Fibonacci como limites de stop loss ou para proteger os lucros.

Como calcular a retração de Fibonacci

Vamos usar o gráfico acima como exemplo para analisar a ferramenta de retração de Fibonacci. Como podemos ver no gráfico, tudo se baseia nos pontos de oscilação mínima e máxima. No exemplo acima, a oscilação mínima para o índice E-Mini S&P 500 é de 3126,25, enquanto a oscilação máxima é de 3169,25. Ambos os valores são mostrados nas caixas brancas. Os fatores de retração para a teoria de Fibonacci são os seguintes:

• 23,6%
• 38,2%
• 61,8%
• 76,4%

Calculando a diferença entre o ponto máximo e o ponto mínimo (3169,25 – 3126,25), obtemos um intervalo de 43 – o ideal é usar uma planilha para fazer todos os cálculos. Agora basta aplicar as linhas de retração anteriores ao gráfico acima, o que nos dará os seguintes números:

• 3159,00
• 3152,50
• 3142,50
• 3136,25

Nesse ponto, podemos reconhecer que o gráfico está começando a ficar um pouco congestionado. Mesmo assim, muitos traders ainda adicionam uma linha de tendência em 50% – nesse exemplo, ela estaria em 3147,75. Tudo parece muito técnico, mas o que significa exatamente? Devemos comprar ou vender nessa linha de tendência? Talvez monitorar seu preço até que outros investidores ditem a direção? É aqui que todo o conceito da teoria de retração de Fibonacci é colocado à prova.

Como usar a retração de Fibonacci

O gráfico do índice E-Mini S&P 500 ilustra perfeitamente como você pode usar a retração de Fibonacci para aprimorar suas estratégias de trading. É importante observar que, embora muitos traders usem os níveis de Fibonacci para considerar seu próximo movimento, eles não param por aí. Eles também podem considerar as tendências de longo prazo, o que, em alguns casos, pode fortalecer o argumento a favor do uso da retração de Fibonacci. Portanto, vamos analisar o sucesso que os traders podem ter tido durante o período de relativa volatilidade representado acima.

Colocando em prática

Nesse caso, temos o ponto mínimo em 3126,25 e o ponto máximo em 3169,25. Isso nos dá nosso intervalo real de 43. Quando o índice atinge o ponto máximo de curto prazo, calculamos imediatamente os níveis de retração de Fibonacci. Curiosamente, há um forte suporte no nível de retração de 23,6%, o que gera uma faixa de operação relativamente estreita nos primeiros dias após a alta. Já houve situações em que o índice ficou abaixo desse nível de suporte, porém, logo em seguida, tivemos uma rejeição em relação ao nível de retração de 38,2%. Então tudo certo até aqui.

Um período relativamente curto de estagnação entre a primeira e segunda linhas de tendência e, de repente, temos uma tendência de alta. O índice ultrapassou o nível de retração de 23,6% – inicialmente uma linha de suporte, que agora se tornou resistência. O que pode ser considerado um período de consolidação se transformou em uma retomada da tendência de alta anterior. Até onde isso poderia ir? É fascinante ver que, uma vez atingido o pico de 3.169,25, houve um apetite limitado para empurrar o índice para um novo território. O índice passou a cair, a tendência começou a mudar e, muito rapidamente, rompeu os níveis de suporte. Houve um grau limitado de suporte entre o primeiro e o segundo níveis de retração de Fibonacci. Mesmo assim, foi uma tendência de baixa poderosa. Podemos ver o índice rompendo um nível de suporte após o outro.

Retração total

Embora não seja tão incomum quanto as pessoas podem supor, vimos uma retração total até o ponto mínimo anterior – ou seja, uma retração de 100%. Os fundamentos haviam claramente mudado e os investidores começaram a deixar o mercado. Isso porque houve um suporte mínimo durante a queda, mesmo após atingir o nível de retração de 100%. Ao observar o lado direito do gráfico, você verá uma recuperação parcial.

Portanto, pudemos observar fortes evidências dos níveis de retração de Fibonacci atuando como resistência e suporte. Isso é fascinante!

Como usar a retração de Fibonacci com Price Action

Combinar níveis de retração de Fibonacci com Price Action tem sido extremamente lucrativo para muitos traders. Em primeiro lugar, os investidores se concentram nos níveis de retração de Fibonacci. Em seguida, eles passam a incorporar sua própria opinião. Em muitos casos, essa opinião se baseia em movimentos históricos de preços, além de pontos de resistência e suporte anteriores. Até mesmo para os traders mais técnicos, é difícil evitar completamente a influência do seu ego.

Há muitos fatores a serem considerados ao usar Price Action, principalmente quando notamos diversas tendências se repetindo o tempo todo. Uma das tendências mais comuns ocorre em torno do nível de retração de 50%, o que pode ocorrer por vários motivos:

• O índice está em sobrecompra;
• Investidores realizando seus lucros tomam o controle do índice e causam uma queda;
• Exuberância excessiva;
• Os compradores assumem o controle no nível de retração de 50%.

Muitos podem encarar esse trecho com certo ceticismo, talvez até com total descrença. Se ainda tiver dúvidas, vejamos o próximo gráfico:

Retração de 50%

Vamos analisar o ponto de rejeição que ocorreu no nível de retração de 50%, entre o ponto mínimo em 3035,25 e o ponto máximo em 3.074,75. Quando o preço segue para níveis mais elevados, o ponto máximo passou a atuar como um nível de suporte. Todo o conceito da teoria de retração de Fibonacci se baseia em uma tendência continuada. Quando um índice sobe muito rapidamente, é muito provável que haja uma retração natural em algum ponto, mas a tendência pode permanecer intacta. A natureza humana sugere, como mencionamos acima, que quem estiver lucrando fará o possível para proteger esses lucros. Por outro lado, quem perdeu a tendência de alta inicial pode sentir que a retração de 50% é a oportunidade perfeita de compra. Eles não querem perder de novo e, nesse caso, esta é a escolha certa.

Você já se perguntou quantos traders estão esperando para comprar no mesmo nível de preço que você? Tomemos como exemplo o caso de uma retração de 50% a partir de um pico de curto prazo em qualquer ativo ou contrato – para isso, basta observar o caso acima. Após a conclusão da retração de 50%, os compradores assumiram o controle, gerando uma alta relativamente curta. Foi uma explosão de ordens de compra, demanda reprimida ou como quiser chamar. A questão é que a recuperação a partir desse nível de suporte foi robusta. Isso não apenas continuou a tendência de alta inicial, como a tendência foi fortalecida após a saída dos investidores que optaram por garantir seus lucros.

Como usar a retração de Fibonacci com linhas de tendência de longo prazo

Há inúmeras maneiras de combinar a teoria de retração de Fibonacci com outros tipos de análise técnica ou gráfica. O uso de uma linha de tendência de longo prazo com vários níveis de retração de Fibonacci pode criar sinais poderosos. Abaixo temos um sinal de venda desse tipo.

Traçamos uma linha de tendência a partir do ponto de oscilação mínima, cruzando o nível de retração de Fibonacci de 23,6%. Nesse ponto, era evidente que a linha de suporte estava prestes a ser rompida. A tendência de alta que começou no ponto mínimo também estava em risco devido à queda repentina do mercado, o que levou a uma retração de 76,4%. Em seguida, o nível de suporte falhou e vimos uma retração de 100% da alta.

Você pode argumentar que estamos provando um ponto a posteriori. No entanto, é evidente que a tendência de alta acabou quando o índice rompeu o nível de suporte inicial e a linha de tendência de longo prazo. Você ainda poderia questionar se essas linhas são viáveis ao operar em tempo real. Seja como for, há uma coisa que vale a pena ter em mente: a maioria dos traders estará de olho não apenas nos níveis de retração de Fibonacci, mas também nas tendências de longo prazo.

Portanto, se essa ferramenta é uma profecia autorrealizável ou simplesmente um caso em que a história se repete, é você quem decide.

Vantagens e desvantagens da ferramenta de retração de Fibonacci

Há muitos aspectos diferentes a serem considerados ao analisar a teoria de retração de Fibonacci.

A teoria funciona?

Por mais que as pessoas argumentem a favor ou contra a teoria de Fibonacci, o fato é que ela aparece repetidamente na natureza – isso é inegável. O padrão pode mesmo ser traduzido em tendências de avaliação de ativos, estratégias de investimento e, mais importante, na natureza humana? Bem, isso é discutível. Estamos apenas aplicando a estratégia de tendência mais antiga do mundo? Ou o apoio a essa teoria entre os traders é tão forte que ela acaba determinando sua própria tendência? No fim das contas, se a ferramenta ajuda você a ter lucro ou reduzir perdas, essas questões realmente importam?

Identificar o momento é fundamental

Você está um passo à frente sabendo que outros traders estão esperando que o nível de suporte ou resistência seja rompido? Ou você espera até que uma tendência mais forte seja formada? É aqui que fatores adicionais, como linhas de tendência de longo prazo e estratégias de Price Action, entram em jogo. Eles podem confirmar ou negar o argumento básico do nível de retração de Fibonacci.

Vendendo cedo demais

Nas palavras de J. P. Morgan:

“Eu conquistei uma fortuna saindo cedo demais.”

O que isso significa e como você pode usar essa ideia? Seguir uma tendência de alta é relativamente fácil em teoria. Pode haver altos e baixos, oscilações, mas se a tendência permanecer intacta, então é só aproveitar. No entanto, o que acontece se você vender na primeira retração, ao atingir o nível de retração de Fibonacci de 23,6%? Bem, no pior cenário, você garante seu lucro e continua vivo para operar mais um dia. No melhor cenário, o rompimento foi uma verdadeira mudança na tendência, o que significa que a linha de suporte de 23,6% foi apenas o início de uma tendência de baixa.

Embora tenhamos mencionado o retrocesso natural de 50%, não há garantia de que o índice retornará aos pontos máximos anteriores. Na verdade, a linha de suporte anterior de 23,6% pode se transformar em uma forte resistência.

Como a ferramenta de retração de Fibonacci pode ajudá-lo

A teoria por trás da ferramenta de retração de Fibonacci mostra como a sequência está presente em tendências naturais. No entanto, é evidente que um grande número de traders leva em consideração essa estratégia de investimento específica. Você pode até argumentar que isso faz dela uma profecia autorrealizável, mas você deve incluí-la no seu arsenal de ferramentas de trading mesmo assim.

Também há quem diga que os traders que usam a retração de Fibonacci não são nada além de ovelhas seguindo o rebanho. Seja como for, é importante saber para que lado o rebanho está indo. Portanto, faz sentido incorporar pelo menos um elemento da teoria de Fibonacci em sua estratégia de investimento. Se as linhas de suporte indicarem rompimento ou queda além da resistência, isso pode chamar sua atenção. No entanto, e se as linhas de tendência de longo prazo também forem rompidas? Agora você tem dois indicadores muito fortes sugerindo que a tendência está mudando. Pode haver um rompimento de alta ou pode ocorrer uma queda significativa no curto prazo. Essa combinação permite que você invista com um pouco mais de confiança.

Assim como ocorre em tantas outras estratégias de investimento, para que o princípio da retração de Fibonacci realmente funcione, é preciso seguir rigorosamente os fundamentos.

Perguntas Frequentes

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O que é a Média Móvel Simples?

A MMS é composta por uma série de subconjuntos diferentes que usam os preços de fechamento de um mercado de investimento para calcular sua média. Algumas das MMSs mais comuns incluem:

Day traders / traders de curto prazo

• Média móvel de cinco dias (linha de tendência azul);
• Média móvel de 10 dias (linha de tendência roxa);
• Média móvel de 20 dias (linha de tendência verde).

Como você pode ver no gráfico abaixo, a média móvel de cinco dias oferece a primeira indicação de uma possível mudança na tendência. No entanto, as médias móveis de 10 e 20 dias diminuíram a volatilidade dos movimentos para criar uma linha de tendência mais suave. As linhas de tendência de curto prazo podem apresentar sinais falsos. Já as linhas de tendência de médio a longo prazo oferecem sinais mais fortes, porém com um certo atraso.

Traders de longo prazo

• Média móvel de 50 dias;
• Média móvel de 100 dias;
• Média móvel de 200 dias.

Quando o período de cálculo da média móvel é estendido, as linhas de tendência se tornam muito mais suaves. Elas tendem a ser mais úteis para quem busca tendências de longo prazo e deseja evitar oscilações de curto prazo que possam reduzir os ganhos de longo prazo.

A chave para usar uma estratégia com MMS é encontrar as melhores médias móveis de acordo com seus requisitos de investimento. Não faz sentido observar as tendências de longo prazo como um indicador principal se você for um trader de curto prazo. Por outro lado, os indicadores de tendência de curto prazo são de pouca utilidade para traders de longo prazo.

Você também pode gostar:

• Média Móvel Exponencial – Estratégias e dicas da MME
• Média Móvel Ponderada – O que é e como calcular?

Entendendo como a MMS funciona

Muitos fatores externos podem impactar o movimento de curto prazo em mercados de investimento, como o mercado futuro do E-mini S&P 500. Pode ser um acontecimento político de curto prazo, números de desemprego decepcionantes, volatilidade no dia de vencimento dos contratos ou eventos internacionais inesperados. Muitos desses problemas são resolvidos e esquecidos em 24 horas, portanto a chave é não ter uma reação exagerada ao operar. E qual a melhor maneira de conseguir isso?

Usar os preços médios ao longo de um período definido ajudará a suavizar a curva e reduzir o impacto das oscilações de preço de curto prazo. É por isso que os traders de curto prazo usam médias móveis de cinco, 10 e 20 dias, enquanto os traders de longo prazo preferem usar médias móveis de 50, 100 e 200 dias. A chave para o sucesso do investimento de curto, médio e longo prazo é acompanhar a tendência até que ela mude.

Como você pode ver nos gráficos acima, quanto mais longo for o período de cálculo da média do preço, mais estável será a linha. Quanto mais longo for o período sobre o qual as médias móveis são calculadas, mais forte será o sinal. No entanto, ao usar intervalos de tempo mais longos, é possível que você perca um elemento significativo da mudança inicial na tendência.

Como calcular a Média Móvel Simples

O cálculo de uma Média Móvel Simples é simples. Considerando um período de trading de 30 dias, podemos calcular a média móvel de cinco dias da seguinte forma:

Criando os pontos de dados

Para calcular os pontos de dados da Média Móvel Simples de cinco dias, você deve fazer o seguinte:

Os pontos de dados darão uma média dos preços de fechamento dos últimos cinco dias e permitirão que você identifique as mudanças nas tendências. Para calcular uma média móvel de 10 dias, basta somar os dez preços de fechamento anteriores e dividir o resultado por 10. Ao fazermos isso, estamos basicamente suavizando a linha de tendência para que ela se torne menos volátil.

Estratégia de trading usando a Média Móvel Simples

Há inúmeras maneiras de usar a MMS para operar no curto, médio e longo prazo. Seja operando futuros, ações, metais ou qualquer outro tipo de investimento, o princípio será o mesmo. Usando o gráfico a seguir, vamos ver como você pode aplicar a Média Móvel Simples à sua estratégia de trading.

Cruzamento de alta

Um cruzamento de alta ocorre quando o preço da ação cruza a MMS e alcança um território mais alto no gráfico. Como você pode ver na primeira área sombreada do gráfico acima, a primeira indicação de alta ocorreu quando o preço da ação cruzou a MMS de cinco dias (linha de tendência azul). Essa mudança na tendência foi confirmada quando o índice também rompeu as linhas de tendência das médias móveis de 10 e 20 dias.

Aqueles que pretendem adquirir opções de futuros durante a alta da MMS de cinco dias têm um potencial de ganhos maior, mas estão sujeitos a um risco significativo: é possível que esta seja apenas uma alta de curto prazo antes de retornar à tendência de baixa anterior. As linhas de tendência das médias móveis simples de 10 e 20 dias, em teoria, fornecem um sinal mais forte, mas você corre o risco de perder um elemento significativo da alta inicial por conta do atraso nas linhas.

Cruzamento de baixa

Um cruzamento de baixa é exatamente o oposto de um cruzamento de alta. Inicialmente, o preço da ação ficará abaixo da MMS de cinco dias, depois da MMS de 10 dias e, por fim, da MMS de 20 dias. Este é um sinal de que a tendência de alta anterior mudou, o que para muitos é um sinal para fechar as posições abertas ou passar a operar vendido. Novamente, aqueles que reagem ao movimento de baixa durante a MMS de cinco dias podem ter ganhos muito maiores, mas correm um grande risco de que esta seja apenas uma queda de curto prazo. Um movimento de baixa das MMSs de 10 e 20 dias reforça a indicação inicial de uma nova tendência de baixa.

Cruzamento da MMS

Neste caso, sabemos que as linhas de tendência da MMS – as médias móveis simples de cinco, 10 e 20 dias – indicam uma possível nova tendência. Com o cruzamento de alta e o cruzamento de baixa, o alerta para uma possível mudança na tendência é disparado à medida que o nível do índice cruza as linhas de tendência individuais. No entanto, muitas pessoas também usam os cruzamentos da MMS como um indicador ainda mais forte de que uma nova tendência está surgindo.

Destacamos diversas áreas no gráfico acima em que as linhas da MMS se cruzaram. Se nos concentrarmos na área sombreada inicial, o primeiro sinal de alta é quando o preço do índice cruza a Média Móvel Simples de cinco dias. No entanto, essa mudança no sinal da tendência é ainda mais reforçada à medida que as linhas de tendência da MMS se cruzam entre si.

Na verdade, isso é um sinal de que o momentum está se fortalecendo. A linha de tendência de curto prazo (azul) cruza a linha de médio prazo (roxa) e, em seguida, a linha de longo prazo (verde). Você pode abrir uma posição inicial quando o índice cruzar a média móvel de cinco dias e, em seguida, aumentar sua posição conforme as outras MMSs são rompidas. Se fosse esperar até que a MMS de curto prazo passasse pela MMS de longo prazo (20 dias), você teria perdido um elemento significativo da alta do índice.

Vantagens e desvantagens da MMS

As linhas de tendência da Média Móvel Simples são parte integrante de muitas estratégias de investimento. Embora haja inúmeras vantagens, o indicador também possui algumas desvantagens.

Considerando as vantagens e desvantagens das Médias Móveis Simples, há alguns pontos-chave a lembrar:

• Quanto mais curto for o prazo da MMS, maior será a chance de identificar uma mudança na tendência em um estágio muito inicial. Se o sinal estiver correto, você poderá maximizar seus retornos. No entanto, as MMSs de curto prazo estão sujeitas a sinais falsos.
• Quanto mais longo for o prazo de uma MMS, mais forte será a mudança no sinal da tendência, mas o indicador levará mais tempo para sinalizar essa mudança. Consequentemente, ao usar uma MMS de longo prazo, você corre o risco de perder um elemento significativo de qualquer mudança na direção do preço do ativo.
• É preciso encontrar um período de MMS – ou combinar várias linhas de tendência de MMS – de acordo com o seu apetite por risco e o potencial de ganhos.

Entenda mais sobre o indicador golden cross e death cross e saiba como podem te ajudar a identificar mudanças de tendências.

Média Móvel Simples (MMS) vs. Média Móvel Exponencial (MME)

Ao pesquisar estratégias de investimento baseadas na Média Móvel Simples, é provável que você encontre a Média Móvel Exponencial (MME). O gráfico abaixo ilustra uma Média Móvel Simples de 10 dias e uma Média Móvel Exponencial de 10 dias. Embora ambas se baseiem nos 10 preços de fechamento anteriores, o cálculo da MME é ponderado. Consequentemente, os movimentos de preço mais recentes terão uma influência mais significativa na linha de tendência da MME do que no início do período de 10 dias. Quanto mais longo for o período da MME, menor será a influência das variações históricas na linha de tendência.

Se você precisar de mais informações quanto ao cálculo da MME, confira o nosso artigo “Média Móvel Exponencial – Estratégias e dicas da MME”.

Ao pesquisar estratégias de investimento baseadas em MMS e MME, as opiniões tendem a ser bastante polarizadas. A estratégia da MMS depende da redução da influência dos movimentos de preço mais recentes. Por outro lado, a estratégia da MME atribui maior peso aos movimentos de curto prazo. Muitos argumentam que a estratégia da MME é mais relevante para traders de curto prazo, que buscam sinais iniciais de mudança nas tendências.

Por que usar a Média Móvel Simples?

Seja usando uma Média Móvel Simples ou uma Média Móvel Exponencial, a ideia é a mesma: suavizar a volatilidade de curto prazo para obter uma visão melhor das mudanças de tendência de curto, médio e longo prazo. Ao observar isoladamente um preço futuro relativamente volátil, pode ser um pouco difícil avaliar a tendência. No entanto, ao observar o preço futuro em comparação com Médias Móveis Simples escalonadas, você terá uma noção das tendências de curto, médio e longo prazo.

Considerações finais

Ao observar um gráfico de preços futuros isoladamente, será sempre um desafio identificar uma tendência de curto, médio ou longo prazo. Você pode usar Médias Móveis Simples de cinco, 10 e 20 dias para obter uma referência quanto aos movimentos de preço de curto prazo. Por outro lado, traders de longo prazo podem usar períodos mais longos para suas MMSs, como 50, 100 e 200 dias. A escolha dos períodos depende do seu horizonte de investimento e da relação entre risco e retorno que mais lhe agrada.

É importante observar que, seja qual for o período escolhido para suas MMSs, elas sempre funcionarão melhor em mercados de tendência. Um mercado relativamente estático não funciona bem com Médias Móveis Simples, já que a volatilidade de curto prazo terá um impacto limitado devido à falta de volatilidade anterior. Embora o uso de MMEs dê um peso maior aos movimentos de preço de curto prazo, esse impacto também é reduzido em mercados sem uma tendência definida.

Por outro lado, se você acredita que os mercados de ações são “totalmente eficientes”, então o valor futuro de hoje é considerado o “valor real”. A propósito, a eficiência do mercado é outro assunto polêmico!

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