Este último se centra más en la posición financiera de una empresa junto con las condiciones económicas imperantes. Los indicadores técnicos ven un amplio uso en los mercados de renta variable y Forex. Ayudan a estudiar cómo los movimientos de precios en el pasado emulan el futuro. También ha habido un aumento en la complejidad de los nuevos indicadores. Con capacidades informáticas adicionales, los indicadores ahora pueden rastrear los movimientos de precios hasta el segundo. Al hacerlo, los traders pueden actuar más rápido y de manera más eficiente.

¿Qué es un indicador técnico?

Un indicador técnico es un enfoque matemático para comprender cómo podría moverse el precio de un activo. Las entradas incluyen precio histórico, volumen o interés abierto en el caso de derivados. El indicador suele trazarse sobre un gráfico y los traders utilizan la tendencia para estimar cómo podría comportarse el precio en el futuro. Como trader, puedes personalizar la mayoría de estos indicadores según sus necesidades personales.

Si bien estos indicadores ofrecen una forma simple de identificar tendencias, primero deberás probarlos para evaluar sus capacidades. Esto es particularmente importante, ya que muchos indicadores existentes siguen recibiendo actualizaciones constantes. Los traders también crean nuevos todos los días. Una forma de verificar la precisión es mediante pruebas posteriores. Este es un proceso en el que comparas los resultados reales con lo que el indicador mismo predice. Si ambos resultados están en tándem, entonces el indicador puede considerarse efectivo. Si ese es el caso, podría ser útil para tomar decisiones de inversión.

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¿Cuáles son los tipos de indicadores técnicos?

Los indicadores pueden clasificarse de varias maneras en función de si están rastreando el precio u otras métricas. En términos generales, puedes dividirlos en las siguientes cuatro categorías:

Indicadores de tendencia

Estos muestran si hay una tendencia en el precio de un activo. Ayuda a los traders a comprender si la señal es fuerte o si están viendo una posible reversión de precios. El Indicador de Media Móvil (MA) es el indicador de tendencia más popular.

Indicadores de impulso

Al ser una forma más avanzada de un indicador de tendencia, los indicadores de impulso ayudan a cuantificar la fuerza de un indicador. Ayudan a determinar si un activo está sobrecomprado o sobrevendido. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Convergencia/Divergencia de la Media Móvil (MACD) son los dos indicadores de impulso más populares.

Indicadores de volumen

Los indicadores de volumen utilizan el volumen de las transacciones, con qué frecuencia se compran o venden estos activos. A menudo, y complementados con indicadores de tendencia/impulso, ayudan a corroborar los resultados de los otros indicadores. El Oscilador de Volumen es un ejemplo de un indicador de volumen.

Indicadores de volatilidad

La volatilidad mide la desviación del precio desde su promedio. Una mayor volatilidad indica que el precio ha fluctuado mucho y puedes esperar que se estabilice en el futuro. En particular, el indicador de Bandas de Bollinger es uno de los indicadores de volatilidad más comunes y ampliamente utilizados.

Algunos indicadores técnicos de uso frecuente

Si bien existe una amplia gama de indicadores técnicos que se pueden usar, hemos enumerado algunos que se usan frecuentemente y que son fáciles de entender.

Indicador de media móvil

Es un indicador de tendencia y uno de los indicadores técnicos más utilizados. Traza el precio de una acción junto con el precio promedio durante un período determinado. El precio promedio puede ser por unos días o puedes personalizarlo y reducirlo a solo unos minutos. El gráfico a continuación muestra la media móvil ponderada de 14 períodos (días) trazado contra el precio del S&P 500 E-Mini.

Como puedes ver en el gráfico, en muchas ocasiones cuando la línea de precios cruza la línea de la media móvil, se produce una inversión de tendencia. Esto también se conoce como un crossover. Como trader, puedes personalizar el período de tiempo del indicador en función de si te interesa operar a corto o largo plazo.

Los Indicadores de Media Móvil también se utilizan para determinar la resistencia o el punto de soporte. En una tendencia alcista, se puede usar una MA de 50 días, una MA de 100 días o una MA de 200 días para determinar el nivel de soporte. Puedes hacer observaciones similares para niveles de resistencia en una tendencia bajista. Los indicadores de MA son de naturaleza rezagada, ya que dependen de los precios históricos.

El Indicador de Media Móvil Exponencial representado en la imagen es una versión avanzada de MA. Pone más peso en los precios recientes al calcular el promedio. Esto ayuda a tener en cuenta el precio más reciente, reduciendo así el retraso que, generalmente, observamos en las Medias Móviles Simples.

Indicador de fuerza relativa

El RSI es un indicador de impulso común que oscila entre 0 y 100. Un valor superior a 70 sugiere que la acción está sobrecomprada y podría haber presión de venta en el futuro. Un RSI de menos de 30 indica que está sobrevendido y que podría haber un aumento en el precio en los próximos días. La fórmula matemática para el RSI es:

RSI = 100 – 100 / (1 + RS)

RS significa Relative Strength (Fuerza Relativa). Mide el rendimiento promedio del movimiento ascendente dividido por el rendimiento promedio del movimiento descendente. En un RSI de 15 días, si hay 10 días de ganancia con una ganancia promedio de 0.5% y 5 días de pérdida con una pérdida promedio de 0.25%, entonces el RS es 2 y el RSI es de 67%.

El gráfico a continuación muestra el RSI clásico de 14 días para el S&P 500 E-Mini.

A diferencia de los indicadores MA, debes trazar el RSI en una sección diferente, ya que las escalas son diferentes a las del precio. Las dos líneas punteadas representan niveles de sobrecompra y sobreventa. En numerosos casos, el precio bajó cada vez que el RSI superaba un valor de 70. También puedes reducir el marco de tiempo a unos segundos, en lugar de 14 día,s para un trading más dinámico. Los traders también cambian el nivel de sobrecompra a 90 y los niveles de sobreventa a 10 para tener más confianza en los resultados.

Oscilador de volumen

Los indicadores de precios a veces pueden producir resultados que no reflejan necesariamente la imagen real. En períodos de consolidación cuando los precios son relativamente planos, los indicadores de precios pueden no ser confiables. Del mismo modo, cuando no hay un gran volumen para respaldar la fluctuación del precio, los cambios en el precio pueden no ser sostenibles. Los indicadores de volumen dan credibilidad a los resultados obtenidos de otros indicadores.

El Oscilador de Volumen es uno de esos indicadores. Aquí te mostramos cómo calcularlo:

Oscilador de Volumen = [(Promedio Simple del Volumen Negociado por un Período Más Corto – Promedio Simple del Volumen Negociado por un Período Más Largo) / Promedio Simple del Volumen Negociado por un Período Más Largo] * 100

El gráfico a continuación muestra el Oscilador de Volumen donde el período más largo es de 10 días, mientras que el período más corto es de 5 días.

En el gráfico anterior, no vemos un patrón distinto que sugiera que el oscilador de volumen pueda corroborar la tendencia alcista que podemos observar. Esto habría sido concluyente si los puntos del oscilador estuvieran consistentemente por encima del 0%. No obstante, no puedes anular el indicador. Es mejor usarlo junto con otros indicadores técnicos.

Bandas de Bollinger

Es un tipo de indicador de volatilidad que utiliza la Media Móvil Simple y la volatilidad como entradas. Las siguientes tres líneas forman la banda: una línea de media móvil simple de n períodos, una línea de Bollinger superior y una línea de Bollinger inferior. La línea superior consta, generalmente, de dos desviaciones estándar por encima de la Media Móvil Simple, mientras que la línea inferior es dos desviaciones estándar por debajo. La desviación estándar es una medida de volatilidad. Por lo tanto, podemos considerar los indicadores de volatilidad de las bandas de Bollinger.

Línea de Bollinger Superior = Media Móvil Simple + número de desviaciones estándar * volatilidad

Línea de Bollinger Inferior = Media Móvil Simple – número de desviaciones estándar * volatilidad

A medida que las líneas se acercan, significa que ha habido una reducción en la volatilidad. Los precios cercanos a la banda inferior de Bollinger podrían indicar una situación de sobreventa insinuándole a los traders que compren. Muchos traders experimentados recomiendan analizar las tendencias mientras que, al mismo tiempo, estudian los patrones de las Bandas de Bollinger.

Existen otros indicadores técnicos, como la Convergencia/Divergencia de la Media Móvil, que proporcionan información útil, pero quizás un poco complicada de entender. Por lo tanto, los principiantes deben primero comprender los básicos e intentar aplicarlos en escenarios reales. Los usuarios pueden abrir una cuenta virtual para poner a prueba sus conocimientos, por ejemplo. Muchos brókeres minoristas proporcionarán estas cuentas sin ningún cargo adicional.

Conclusión

A medida que evolucionan los sistemas de trading, se ha dependido de los indicadores de trading para proporcionar señales que son de naturaleza más dinámica. Los traders ahora están buscando parámetros que puedan proporcionar información cada segundo. Incluso los inversores a largo plazo que confían en el análisis fundamental miran los indicadores técnicos para medir el sentimiento del mercado. Los indicadores se han vuelto complejos y, por ello, recomendamos a los traders que ejerzan su juicio y no se basen únicamente en un solo indicador.

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Este artículo muestra cómo se calcula el indicador Aroon y ayuda a los traders a comprender cómo interpretar sus resultados y ejecutar operaciones de acuerdo con las indicaciones presentadas por estas líneas.

¿Qué es el indicador Aroon?

El indicador Aroon consta de dos líneas: Aroon Up y Aroon Down. Por lo general, el indicador se basa en 14 períodos, que suelen ser días, para determinar las líneas up y down. Aunque 14 es el valor predeterminado, es posible definir períodos más largos para el indicador. Algunos traders optan por monitorear 25 períodos.

La línea Up determina cuántos períodos atrás ocurrió un pico dentro de los 14 períodos evaluados. Del mismo modo, la línea Down mide hace cuántos períodos se observó un valor mínimo.

Este indicador fue desarrollado por Tushar Chande en 1995 y su nombre significa “amanecer” en sánscrito. Básicamente, busca detectar el inicio de una tendencia o un cambio en la tendencia, con su nombre representando bien esta idea de transición.

El gráfico anterior representa un Aroon de 14 períodos aplicado a un gráfico diario. La línea azul es Aroon Up y la naranja es Aroon Down. El Aroon incluso se puede utilizar en gráficos con velas de 1 minuto. Los traders más activos, que tienden a mantener sus posiciones por menos tiempo, tienden a preferir intervalos más cortos.

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Fórmula del indicador Aroon

Las líneas Aroon Up y Down determinan cuánto tiempo ha pasado desde los últimos máximos o mínimos del período actual. Los valores de las líneas se expresan en porcentajes, que van del 0% al 100%. Cuanto más cerca esté la línea del 100%, más fuerte será la tendencia. Por ejemplo, un Aroon Up en el rango del 90% indicaría una fuerte tendencia alcista. Sin embargo, esto necesariamente debe ir acompañado de un Aroon Down para poder confiar en la tendencia. Tener el Aroon Down cerca del 100% en este caso indicaría que el precio mínimo también fue observado recientemente.

La fórmula para calcular ambas líneas te la dejamos a continuación. Para simplificar, usamos un período de 20 días.

Aroon Up = (20 – Número de días desde el Máximo de 20 días) * 100 / 20

Aroon Down = (20 – Número de días desde el Mínimo de 20 días) * 100 / 20

Supongamos que deseas calcular el valor de Aroon Up hoy. Necesitamos determinar el instante del precio máximo en los últimos 20 días. Si esto sucedió hace 2 días, podemos usar la siguiente ecuación para encontrar el Aroon Up:

Aroon Up = (20 – 2) * 100 / 20 = 90

Del mismo modo, si el precio máximo se produjo hace 15 días, el valor sería 25. Cuanto más cerca esté el pico de 20 días ahora, mayor será el valor de Aroon Up. Si, en este caso, también hay un Aroon Down bajista (generalmente menos del 50%), esto podría interpretarse como una tendencia alcista.

¿Cómo usar el indicador Aroon?

Ahora que sabemos cómo calcular el indicador Aroon, sería bueno ilustrar su uso en un escenario práctico. Echa un vistazo a la parte resaltada del gráfico a continuación para ver un ejemplo de una señal provista por el cruce entre las líneas up y down. 

Siempre que haya un crossover (cruce), eso le indicará al trader que podría producirse una reversión en la tendencia en un futuro próximo. En este caso, la línea Down cruzó la línea Up y alcanzó la marca del 100%. Antes de eso, hubo una tendencia alcista en el precio, por lo que el crossover indicó que el precio estaba a punto de caer. La afirmación resultó ser cierta, ya que que el precio comenzó a caer de manera constante durante unos días.

El gráfico también muestra varios casos donde las líneas se mueven en conjunto. Uno de esos casos se puede ver a continuación.

En este caso, tanto la línea Up, como la Down, indican que no existe una tendencia de precio específica. Mirando la tendencia, podemos ver un período de consolidación en el que el precio se mantiene casi estable. En una fase de consolidación, cualquier pequeño movimiento puede tener un impacto significativo en las líneas de Aroon, ya que los máximos y mínimos están muy próximos entre sí.

Por lo tanto, los traders pueden utilizar las líneas de Aroon para predecir oportunidades de compra o venta de acuerdo con la fortaleza de cada línea. Si el Aroon Up está por encima del 50% y el Aroon Down está por debajo del 50%, esto podría indicar una tendencia alcista. Cuando las dos líneas están cerca una de la otra, significa que no hay una tendencia definida.

Configuración del indicador Aroon

Muchas plataformas, como Finamark, ofrecen una sección dedicada a los indicadores técnicos, tal y como se ilustra a continuación.

Al abrir ese menú, hay una variedad de opciones para elegir. Busca “Aroon” y agrégalo a la lista de Indicadores Activos. Ten en cuenta que es posible que este indicador no esté disponible en todas las plataformas en línea. 

La mayoría de las plataformas ofrecen a los traders la opción de determinar el intervalo de tiempo para calcular las líneas de Aroon. Para aquellos que buscan oportunidades de operaciones a corto plazo, es posible trazar las líneas de Aroon en base a un período de un segundo. Por otro lado, los traders que operan con menos frecuencia pueden optar por períodos más largos, como una semana.

El intervalo de tiempo más corto que ofrece Finamark Systems es ideal para los traders más activos. Así, es posible rastrear la señal con anticipación, lo que no sería posible si el intervalo estudiado fuera más largo.

Ventajas y desventajas

Ventajas:

• Fácil de entender: interpretar las líneas es un proceso relativamente simple y no implica expresiones matemáticas complejas 
• Señala de manera eficiente los cambios en las tendencias: los crossovers entre líneas pueden indicar a los traders un aumento o pérdida de impulso
• Flexibilidad al elegir el intervalo: los traders pueden cambiar la duración del período para calcular las líneas de Aroon en función de la frecuencia de sus operaciones 

Desventajas:

• Indicador retrasado: las líneas de Aroon se basan en precios históricos, por lo que su formación se produce con cierto retraso en relación con la tendencia subyacente
• Más influenciado por el tiempo que por los movimientos de precios: dado que el cálculo solo depende del período en el que se observó el último valor máximo/mínimo, el indicador no proporciona ninguna información sobre la magnitud del cambio que está a punto de ocurrir
• Debe usarse junto con otros indicadores: cuando se usa solo, las señales proporcionadas no siempre son precisas, por lo que siempre es mejor usarlo junto con otros indicadores 

Diferencias entre el indicador Aroon y el oscilador Aroon

El Oscilador Aroon puede considerarse una extensión del Indicador Aroon y se utiliza para medir la fuerza de la tendencia. En otras palabras, el Oscilador de Aroon, confirma que las tendencias señaladas por las líneas Aroon son válidas y deben ser consideradas. El Oscilador es la diferencia entre el Aroon Up y el Aroon Down, que van del 0% al 100%. Cuando el oscilador está cerca del 100%, le indica al trader que las señales proporcionadas por las líneas Aroon sean confiables.

Como mencionamos anteriormente, un Aroon Up alcista, junto con un Aroon Down bajista, indica la formación de una tendencia alcista. El Oscilador, en este caso, también generaría un valor alto, lo que confirmaría las predicciones del Indicador. Por lo tanto, podemos decir que el Oscilador es solo una forma de indicar el nivel de confiabilidad del Indicador Aroon en un momento dado.

¿Qué indicador funciona mejor con el Aroon?

El indicador Aroon no ofrece ninguna pista sobre la magnitud del movimiento que está a punto de ocurrir. Por lo tanto, hay otros indicadores que se pueden usar en conjunto. El Oscilador Aroon, por ejemplo, puede ser muy útil en un análisis preliminar. La acción del precio también debe usarse junto con el Aroon, ya que las líneas no siempre pueden reaccionar lo suficientemente rápido como para predecir una tendencia bajista. Muchas veces, el crossover entre las líneas Up y Down solo ocurre cuando ya estamos en medio de un movimiento alcista o bajista significativo. Además, existen diversos patrones gráficos capaces de predecir el precio futuro de una acción. Patrones como triángulos, entre otras formaciones similares, se pueden usar junto con las líneas de Aroon para confirmar tu análisis técnico y fortalecer tus conclusiones. Por lo general, estos patrones son de naturaleza más predictiva, lo que puede mantener a los traders siempre por delante de los movimientos de los precios.

Preguntas más frecuentes

¿El indicador Aroon funciona? ¿Qué tan exacto es?

El indicador Aroon es una herramienta útil que los traders pueden utilizar para monitorear las tendencias de precios de sus acciones. Aunque las líneas no identifican inmediatamente la tendencia, los resultados tienden a ser precisos y confiables. Cuando se usa con otros indicadores, como el Oscilador Aroon, para confirmar los movimientos de precios, la precisión y confiabilidad de las líneas Aroon aumentan significativamente.

¿Qué mide el indicador Aroon?

El Indicador Aroon mide hace cuánto tiempo hubo un precio máximo o mínimo, de acuerdo con el período elegido. Las líneas Aroon se pueden utilizar para determinar si se ha establecido una tendencia activa o si estamos viendo una reversión. Las líneas también indican si el precio se está consolidando.

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¿Qué es la Media Móvil Exponencial?

La Media Móvil Exponencial, o EMA por sus siglas en inglés, es una versión avanzada de la Media Móvil Simple (SMA) que pone mayor peso en los puntos de datos más recientes al calcular la media para un período específico. Al enfocarse en los datos más recientes, la EMA garantiza que los datos antiguos y redundantes no tengan la misma influencia en el indicador que los datos más recientes. Este no es el caso de la Media Móvil Simple, donde todos los datos tienen el mismo peso.

La desventaja de una Media Móvil Simple es que es que puede no proporcionar un valor ponderado para los datos antiguos y, en muchos casos, este no es el valor más preciso. Por ejemplo, si el informe de ganancias de una empresa muestra que superó las estimaciones de Wall Street, eso podría conducir a un aumento inmediato del precio. Una media simple no identificaría este momento correctamente y tomaría algunos días para que refleje realmente esta información.

La EMA, por otro lado, respondería mejor a estos cambios aplicando más peso a los últimos cambios de precios. Un trader puede personalizar el peso que el indicador debe asignar a los datos más recientes en función de la importancia que otorgue a los valores más recientes. Este recurso específico hace que la EMA sea una herramienta más efectiva que la SMA.

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Fórmula de la Media Móvil Exponencial

EMA_t = Precio de Cierre_t * multiplicador + EMA_t-1 (1 – multiplicador)

Aquí “t” indica el instante para el cual debe calcularse la EMA y “t-1” es el instante anterior.

La fórmula para el multiplicador es la siguiente:

Multiplicador = Factor de Suavizado / (1 + número de días)

Entonces, si deseas poner más peso en los datos más recientes, puedes hacerlo aumentando el factor de suavizado y disminuyendo la cantidad de días. En la siguiente sección te mostraremos cómo se puede usar la fórmula de la Media Móvil exponencial para calcular una EMA real usando diferentes entradas, como, por ejemplo, el precio de cierre, el factor de suavizado y el número de días.

Cálculo de la Media Móvil Exponencial

Partiendo desde cero, desarrollemos el perfil EMA de un activo. Algunos de los parámetros que necesitamos definir al principio son el factor de suavizado y el número de días. Para calcular la EMA de 50 días, necesitaríamos 51 puntos de datos. La media simple de los primeros 50 puntos de datos sería la EMA_t-1 en nuestra primera iteración, ya que no tenemos un historial para la EMA. Lo procesaremos utilizando un factor de suavizado de 2. Primero, necesitamos encontrar el multiplicador basado en estas dos entradas.

Multiplicador = 2 / (1 + 50) = 0.0392

Si la media simple de los últimos 50 días fue de 100 y el precio de cierre de las acciones fuese de 125, la EMA se calcularía como:

EMA = 125 * 0.0392 + 100 * (1 – 0.0392) = 100.98

Ahora tenemos un EMA para usar y ya no tendremos que depender de la Media Móvil Simple para determinar los EMA posteriores. El día número 52, asumiendo que el precio es 130, la EMA se calcularía como:

EMA₅₂ = Precio₅₂ * 0.0392 + EMA₅₁ * (1 – 0.0392) 

EMA₅₂= 130 * 0.0392 + 100.98 * (1 – 0.0392) = 102.12

Sin embargo, debe tenerse en cuenta que un peso de 0.0392 puede parecer pequeño para calcular la Media Móvil Exponencial, pero el valor es más alto que el peso que un cálculo de la media simple le aplicaría. En nuestro caso, que estamos considerando un lapso de 50 días, el peso para una media simple para todos los puntos de datos sería 1/50 o 0.02.

¿Cómo funciona la EMA?

Como hemos mencionado anteriormente, la EMA se centra más en el precio actual. Un inversor puede ajustar las dos variables, el factor de suavizado y el número de días para alterar el multiplicador. Vamos a ilustrar el impacto de alterar estos dos parámetros en nuestras suposiciones en la sección anterior.

Escenario 1: cambiar el factor de suavizado a 1.5, manteniendo constante el número de días

Multiplicador = 1.5/51 = 0.0294

EMA₅₁ = 125 * 0.0294 + 100 * (1 – 0.0294) = 100.74

EMA₅₂ = 130 * 0.0294 + 100.74 * (1 – 0.0294) = 101.60

En comparación con nuestro escenario inicial en el que EMA₅₁ y EMA₅₂ fueron 100.98 y 102.12, podemos observar que el factor de suavizado subestima la EMA cuando el precio aumenta constantemente.

Escenario 2: cambiar el número de días a 25 manteniendo constante el factor de suavizado

Multiplicador = 2/26 = 0.0769

EMA₅₁ = 125 * 0.0769 + 100 * (1 – 0.0769) = 101.92

EMA₅₂= 130 * 0.0769 + 101.92 * (1 – 0.0769) = 104.08

En comparación con nuestro escenario inicial, veremos que reducir los días mejora la precisión cuando el precio aumenta constantemente. 

Escenario 3: cambiar el número de días a 25 y el factor de suavizado a 1.5

Multiplicador = 1.5 / 26 = 0.0577

EMA₅₁ = 125 * 0.0577+ 100 * (1 – 0.0577) = 101.44

EMA₅₂= 130 * 0.0577 + 101.92 * (1 – 0.0577) = 103.09

En comparación con nuestro escenario inicial, observamos una respuesta más rápida, ya que reducir la cuenta de días tiene un mayor impacto que reducir el factor de suavizado.

En resumen, tenemos que reducir la cantidad de días o aumentar el factor de suavizado para garantizar que el peso máximo sea colocado en los datos más recientes. Estos ajustes se pueden hacer principalmente cuando estamos observamos una ruptura. En ese caso, los datos antiguos tendrían menos capacidades predictivas. Los traders que se dedican al trading a corto plazo pueden reducir considerablemente el tiempo para detectar tendencias más rápido. 

¿Cómo usar la Media Móvil Exponencial?

Una media móvil se traza junto con el precio para determinar la tendencia. Normalmente, se utiliza un conjunto de tendencias de EMA para mejorar la eficiencia de un indicador técnico. Estos conjuntos de tendencias EMA se denominan “ribbon”, o lazo. Cuanto más corto sea el período, más sensible será el lazo al precio actual. Por ejemplo, los lazos que usan 10, 20, 30, 40 y 50 días responderían mejor que los lazos que usan 150, 160, 170, 180 y 190 días. El gráfico a continuación muestra las EMAs de 10 días (línea azul), 20 días (línea naranja) y 30 días (línea rosa) para el S&P 500 E-Mini.

Vemos que la EMA de 10 días parece rastrear el precio más reciente con mayor precisión y responde mejor a cualquier cambio significativo en las tendencias. Algunas de las formas en que los traders pueden usar un lazo de EMA son:

1. Cuando los lazos de una EMA convergen en un único punto, eso podría indicar una reversión en la tendencia.
2. Cuando la EMA más corta cruza por debajo de las medias móviles más largas, podemos esperar una tendencia bajista. Del mismo modo, cuando la EMA más corta cruza por encima de las EMA más largas, podemos esperar una tendencia alcista.
3. Cuando los lazos de las EMAs se extienden demasiado, podemos esperar que se desarrolle una nueva tendencia, que puede ser tanto alcista como bajista.

Todos los tipos de señal mencionados anteriormente se han marcado en el gráfico anterior. Por ejemplo, el punto marcado “A” muestra la convergencia de las EMAs de 10, 20 y 30 días, por lo que vemos una reversión en la tendencia. El precio, que estaba subiendo, ahora está en una tendencia bajista a partir de ese punto.

¿Cuál es la diferencia entre la Media Móvil Simple y la Exponencial?

La diferencia fundamental entre las dos es el peso que cada una atribuyea a los datos más recientes. A continuación, encontrarás una tabla con algunas diferencias adicionales:

Por lo general, los inversores prefieren la EMA sobre la SMA por las características que hemos discutido. No obstante, muchos de ellos todavía usan la SMA como referencia en algunos casos por ser una herramienta simple y fácil de entender.

Estrategias basadas en la EMA

Como dijimos antes, la capacidad de ajustar los parámetros en el multiplicador hace que la EMA sea una herramienta efectiva. Existen numerosas estrategias que se han desarrollado para realizar análisis técnicos, pero la idea básica es comparar la tendencia de una EMA corta con la de una EMA larga. Estas estrategias pueden ser utilizadas en diferentes clases de activos, como acciones, commodities, Forex e incluso criptomonedas. Analizaremos dos de las estrategias más usadas por los traders para determinar la tendencia de los precios y veremos cómo interpretar la interacción entre una EMA corta y una EMA larga.

Estrategia de trading EMA 12 y EMA 26

La estrategia de trading EMA 12 y EMA 26 es de las estrategias más comunes y simples utilizadas por los traders. Aunque usamos días como unidad de tiempo en nuestro ejemplo anterior, podemos usar períodos más fragmentados. Por ejemplo, en este caso, podríamos usar 12 minutos y 26 minutos como referencia. 

Podemos tomar un ejemplo real usando el S&P 500 E-Mini como referencia. La línea azul es la EMA 12 y la línea naranja es la EMA 26.

Marcamos dos puntos como “A” y dos puntos como “B” en el gráfico anterior. Puedes interpretarlos de la siguiente manera:

1. En la primera “A”, vemos las dos líneas convergiendo y la EMA 12 cae por debajo de la EMA 26, lo que indica una tendencia bajista. Lo contrario sucede en la segunda “A”, cuando la EMA 12 cruza por encima de la EMA 26 e indica una tendencia alcista.
2. Los dos puntos “B” ilustran una fase de continuación de tendencia. El primero demuestra la continuación de una tendencia bajista, mientras que el segundo muestra una fuerte tendencia alcista. Las líneas más amplias indican una tendencia más fuerte en el activo que estamos monitoreando.

Si bien es cierto que estos indicadores técnicos sirven como una herramienta útil, no deben usarse de forma aislada ya que el resultado real puede variar en relación a lo que indican estas herramientas. Además, es fundamental establecer un stop loss antes de ejecutar una operación.

Estrategias de crossover de EMA 5 y EMA 8

Otra estrategia utilizada comúnmente por los traders en mercados muy dinámicos es la estrategia de crossover EMA 5 y EMA 8. Debido a que estamos utilizando una EMA 5 y una EMA 8, puedes esperar que esta estrategia sea altamente receptiva y efectiva en mercados volátiles. Usando el mismo mercado S&P 500 E-Mini, explicaremos cómo usar esta estrategia para entrar o salir de una posición.

La línea púrpura es la EMA 5 y la línea naranja es la EMA 8. Hemos resaltado dos crossovers en el gráfico anterior. Podemos observar que estas líneas están muy cerca una de la otra, ya que el intervalo de tiempo es relativamente pequeño cuando se compara con el ejemplo anterior.

Crossover “A”

• La EMA 5 está por encima de la EMA 8;
• Esto podría ser una señal de entrada, por lo que también debes vigilar de cerca el precio;
• Si el precio está por encima de la EMA, eso fortalece la señal;
• El resultado será una tendencia alcista.

Crossover “B”

• La EMA 5 cae por debajo de la EMA 8;
• Esto podría ser una indicación para operar en corto, pero el precio también debe tomarse en cuenta;
• Si el precio está por debajo de estas EMA, eso fortalece la señal;
• El resultado será una tendencia bajista.

Como los intervalos de tiempo son muy pequeños, estas operaciones pueden ser muy arriesgadas. Por lo tanto, es necesario establecer un stop loss antes de ejecutar una operación. El gráfico también ilustra numerosos crossovers durante los cuales la tasa se vincula a un cierto rango. En estos casos, debemos buscar patrones de acción del precio para tener una confirmación.

Ventajas y desventajas de la Media Móvil Exponencial

Ventajas

Entre los diversos indicadores técnicos disponibles, la EMA es uno de los más simples y por ello se encuentra entre los favoritos de muchos traders exitosos. La flexibilidad para ajustar el factor de suavizado o el período de tiempo lo convierten en una herramienta muy versátil. Los traders pueden usarlo para operaciones a largo plazo ajustando la EMA por un período más largo. En el mercado Forex, por ejemplo, donde el indicador debe ser reactivo al último precio, los traders simplemente pueden reducir el período de tiempo. El indicador funciona particularmente bien en un mercado en tendencia y puede generar una ganancia significativa para el trader si se usa bien. También puedes personalizar la EMA y aplicarla a múltiples clases de activos.

Desventajas

La EMA también tiene algunas desventajas que, como trader, debes tener en cuenta. Dado que le da más importancia a los precios más recientes, el indicador puede enviar señales falsas en un mercado con límites. Como la mayoría de los indicadores, la dependencia de datos obsoletos también puede ser alta para la EMA. En algunos casos, esto puede dificultar la capacidad predictiva. El trader solo puede ver un cambio en las tendencias con un retraso significativo. Esto podría llevarlo a perder una buena oportunidad. Es necesario mejorar el análisis aplicando otros indicadores y estándares de acción del precio. Establecer un stop loss también es un paso obligatorio en el trading, ya que las pérdidas pueden ser significativas cuando se opera con apalancamiento. Además, no hay forma de decidir qué EMA utilizar para determinar una estrategia de crossover óptima.

No hay duda de que la EMA sigue siendo una herramienta útil para los traders. Aunque han surgido muchos indicadores técnicos más sofisticados desde sus inicios, esta herramienta todavía se usa ampliamente en la actualidad. La flexibilidad de la EMA, que ofrece junto con los requisitos computacionales simples, la hacen muy útil para realizar análisis en un mercado más volátil.

Preguntas más frecuentes

¿Cuál es el significado de una media móvil de 50 días?

La media de 50 días nos ofrece un panorama del precio de los últimos 50 días. Los traders pueden comparar esta imagen con el último precio para estimar la dirección futura del precio.

¿Cuándo una Media Móvil Exponencial debe ser usada en lugar de la Media Móvil Simple?

En general, la media móvil exponencial funciona mejor en un mercado de tendencia, donde el último precio debería tener más peso en el cálculo de la media. En este caso, las medias móviles simples tienden a subestimar o sobreestimar el precio. Cuando la variación de precios se limita a un rango, ambas medias tienden a comportarse de manera similar.

¿Cómo configurar la media móvil exponencial para el swing trading?

El swing trading implica operaciones a medio plazo. En este caso, el trader puede utilizar tres EMA como EMA 9, EMA 13 y EMA 50. Para obtener una indicación clara de una tendencia alcista, el precio actual, que estaba por debajo de las tres líneas, debe cruzar las tres EMA. Además, la EMA 9 debe estar por encima de la EMA 13, que a su vez debe estar por encima de la EMA 50.

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¿Qué es el Scalping en el Trading?

El scalping es una estrategia de trading comúnmente utilizada por traders que buscan obtener pequeñas ganancias a través de movimientos marginales en el precio de una acción. El trader abandona la posición cuando alcanza el precio objetivo sin mantener la posición intacta para obtener más ganancias. Los scalpers suelen tener una estrategia para salir de una operación desfavorable en cualquier momento. Este plan de salida es necesario para mantener intactas las ganancias, en el caso de que sus operaciones vayan en su contra. Una estrategia de scalping solo funciona si la cantidad de operaciones con ganancias supera en número a la cantidad de operaciones con pérdidas.

Esta es una contradicción para los traders que ingresan a una posición con un marco de tiempo más largo en mente. Esto se debe a que estos últimos tienden a maximizar las ganancias de cada trader individual, en lugar de optimizar la frecuencia de sus operaciones exitosas. También, para un scalper, es necesario predecir el movimiento en la dirección correcta, al igual que cualquier otro trader. Aquí la diferencia radica en que, el tamaño exacto del movimiento de precios, no es tan importante. Adicionalmente, los scalpers también necesitan acceso a la infraestructura de trading adecuada para que la estrategia sea lucrativa.

¿Cómo Funciona el Scalping?

Podemos considerar el scalping como una forma más dinámica de trading intradía. El trader ejecuta cientos de operaciones en un solo día. El riesgo que asumen los scalpers en cualquier operación suele ser pequeño y cierran sus posiciones rápidamente independientemente de la ganancia que obtengan de ellas. Algunas de las características comunes del scalping son:

1. Operar con pequeños movimientos en el precio: incluso cuando existe la posibilidad de un gran cambio en el precio, los scalpers tienden a considerar que lo más seguro es cerrar la posición para obtener ganancias.
2. Las posiciones son mantenidas durante un corto período de tiempo: el precio objetivo para los scalpers suele estar cerca de su precio actual y se alcanza en unos pocos minutos. Los scalpers también deben asegurarse de limitar el riesgo a la baja cerrando la posición antes de que se produzca un movimiento de reversión.
3. La liquidez es esencial para los scalpers: para ejecutar una gran cantidad de operaciones en poco tiempo, el scalping exige activos líquidos. Para los activos ilíquidos, la volatilidad y el spread suelen ser más altos, lo que no coincide con el apetito por el riesgo o la estrategia de trading de un scalper.
4. Acceso a una plataforma de trading en tiempo real con un retraso mínimo: un scalper necesita ejecutar sus operaciones de inmediato para aprovechar las pequeñas desviaciones en el precio. Es vital que su plataforma no presente retrasos, ya que podría perder todas sus ganancias.
5. Reducir los costos al operar: debido a que la cantidad de operaciones es alta y la ganancia por operación es pequeña, un scalper necesita reducir los costos al operar, especialmente las comisiones, para mejorar su resultado final.

Spreads en Scalping

Una de las formas en que funciona el scalping es explotando los spreads bid-ask. La estrategia implica comprar al precio de oferta (bid price) más bajo y venderlo al precio de oferta (ask price) más alto. Esta es una forma relativamente simple, pero no fácil, de obtener ganancias. Estos spreads suelen ser estables y pueden ir acumulando pequeñas ganancias para el scalper. No obstante, debe tenerse en cuenta que las diferencias de precio cuando se usa esta estrategia son mínimas y el spread podría ajustarse a niveles más bajos si esta estrategia es implementada por varios traders. En tal caso, las ganancias no cubrirían las comisiones y otros costos relacionados con el trading.

Estrategias de Scalping para Operar

Hay algunas estrategias de trading que emplean el scalping con la ayuda de los indicadores técnicos que se enumeran a continuación:

1. Media Móvil Exponencial (EMA): indica una señal para operar la acción en corto y, si está por debajo, la señal es la de una compra. Un trader que dependa del scalping tendría una EMA de menor duración. En la mayoría de los casos, los traders utilizan varias EMA juntas para decidir sobre una operación.
2. Acción del Precio y Volumen: implica estudiar los patrones de volumen y precio. Si el volumen es alto y el precio está subiendo, indica una fuerte tendencia alcista. En este caso, el scalper operaría la acción en largo. Si los volúmenes son bajos, podría ser un indicio de una reversión de tendencia.
3. Bandas de Bollinger: las Bandas de Bollinger son líneas que dan una indicación de la volatilidad del precio. Si el precio está por debajo de la banda inferior, es una señal de compra. Del mismo modo, si el precio está por encima de la línea superior, es una señal de venta.

Un scalper podría aplicar varios o usar los mismos indicadores técnicos que un trader técnico estándar para operar. Lo que distingue al scalper es que los intervalos establecidos para estos indicadores son muy pequeños. Esto lo convierte en un enfoque mucho más dinámico para el trading.

¿Es Mejor como Estrategia Principal o Complementaria?

Muchos traders utilizan el scalping como su estrategia de trading principal. Sin embargo, es importante tener en cuenta que requiere mucha experiencia y de herramientas de trading eficientes y receptivas. Aplicar el scalping como tu estrategia principal exige una tasa extremadamente alta de operaciones exitosas. Eso también significa que la cantidad de operaciones rentables debe superar el número de operaciones con pérdidas. El trader necesita comprender que el scalping es una técnica estresante que requiere un nivel de atención notablemente alto mientras opera. Una oportunidad podría desaparecer en unos pocos segundos si el trader no está lo suficientemente atento. La mayoría de las personas deciden aplicar el scalping después de haber tenido una experiencia significativa en el trading.

Para la mayoría de los traders, es recomendable tomar el scalping como estrategia complementaria. Entender los mercados antes de aplicar el scalping garantiza que el trader sea consciente de los riesgos. Muchos traders que no están acostumbrados al scalping tienden a mantener sus posiciones durante mucho tiempo. Si bien esto podría generar mayores ganancias, las posibles pérdidas tienden a ser mayores si el trader no utiliza órdenes de stop-loss de una manera compatible con la estrategia. Convertirlo en una estrategia alternativa también asegura que uno no tenga que observar atentamente los mercados durante un largo período de tiempo. El trader puede seleccionar un período específico para disfrutar del scalping y guardarse las ganancias, manteniendo así los niveles de estrés bajo control.

El Scalping como Estrategia Complementaria

El scalping ha sido muy usado como una estrategia complementaria por muchos traders para aumentar su rentabilidad. Si bien el trading a corto plazo funciona mejor cuando la volatilidad es mayor, el scalping se puede utilizar cuando el precio de una acción está siendo operado dentro de un rango.

Por ejemplo, vamos a considerar un trader que tiene acciones de la ‘Compañía A’ con una visión a largo plazo. Si el precio oscila entre $10 y $11, entonces el trader puede ir en largo a $10 y venderlo a más de $10 o quedarse en corto en $11 y abrir una posición contraria en menos de $11. Si bien es cierto que su portafolio original permanece intacto, el scalping permite que el trader obtenga ganancias adicionales. Una ventaja que conlleva esta estrategia es que el trader ya conoce el comportamiento de la acción y sabría cuándo entrar y salir. Al implementarlo como una estrategia complementaria, el trader no tiene que ejecutar una gran cantidad de operaciones y la tolerancia a los errores también es mayor.

El scalping también se puede utilizar en operaciones generales (umbrella) para traders con una visión a largo plazo. En este escenario, el trader compra una acción y la vende a medida que aumenta el precio. Posteriormente, la vuelve a comprar a un precio menor.

Otra ventaja de usarlo como estrategia secundaria es que el scalper no necesita invertir mucho en plataformas de trading que garanticen la mejor ejecución posible de sus operaciones.

¿Cómo Convertirse en Scalper?

Para convertirte en un scalper exitoso, es esencial que entiendas el mercado y el activo subyacente con el que planeas operar. La mayoría de los scalpers se basan en el análisis técnico antes de ingresar a una operación. Es por eso que el conocimiento de las herramientas de análisis técnico también es vital. La estrategia se basa en la capacidad del trader de predecir con precisión los movimientos de precios, esa es la razón por la que un scalper debe hacerle backtest primero a su desempeño usando un simulador. Esto ayuda a determinar qué tan exitoso es el scalper en la ejecución de su estrategia. Muchas plataformas en línea ofrecen cursos sobre estrategias de scalping que se pueden utilizar durante la fase de aprendizaje. Comprender la estructura de costos de las plataformas de trading también es esencial para determinar cómo esta estrategia puede alcanzar el punto de equilibrio. Como se mencionó anteriormente, la experiencia es crucial en el scalping. Cualquiera que busque obtener una ganancia decente debe estar dispuesto a absorber el riesgo y el estrés que conlleva.

Usándolo para Diferentes Activos

La mayor parte de lo que hemos discutido hasta ahora se basa principalmente en acciones. Sin embargo, el scalping ha tenido un uso popular en una amplia gama de clases de activos. Allí se incluyen derivados como futuros, forex y acciones. El scalping también ha sido utilizado por algunos en el volátil mercado de las criptomonedas. Lo mejor que puede hacer cada trader es aplicarlo al activo particular en el que se especializa, en el caso de que tenga uno.

Por ejemplo, si un trader se especializa en divisas, podría tener un conjunto específico de pares de divisas para el scalping. Apegarse a un activo asegura que el trader obtenga un alto nivel de especialización, mejorando su precisión y tasa de éxito. Dentro de cada activo, el nivel de riesgo también es significativamente diferente. El scalping en el mercado de las criptomonedas puede implicar un riesgo mucho mayor dado lo volátiles que son los movimientos en el precio. Esto puede provocar una pérdida importante a los pocos minutos de la operación. Lo mismo podría aplicarse a un par de divisas relativamente poco líquido o sensible a factores económicos.

Scalping de Futuros

Utilizar el scalping para el trading de futuros es una estrategia de alto riesgo, pero también de alta rentabilidad. Se necesita un nivel razonable de experiencia antes de ingresar a este tipo de operaciones. Se pueden comprar futuros sobre divisas o acciones para cerrar la posición después de obtener pequeñas ganancias. Al poner un margen inicial, un trader puede obtener exposición a un mayor volumen de activos, maximizando así la eficiencia de su capital. Por ser bastante líquido, el mercado de futuros suele exigir márgenes menores y esto permite que un scalper salga de una posición rápidamente.

Scalping de Forex

El uso de divisas como un activo para el scalping es común entre los traders. Por lo general, utilizan indicadores técnicos para determinar el momento correcto para entrar y salir de una operación. Muchos pares de divisas son muy líquidos y ofrecen muchas oportunidades para implementar operaciones rápidamente. Los scalpers también pueden aprovechar el spread bid-ask para obtener ganancias. Vale la pena señalar que el movimiento en los mercados de forex puede ser limitado. Los traders podrían tener que asumir una posición realmente grande para generar una pequeña ganancia. Muchos scalpers también se aventuran en pares de divisas que no son líquidos por naturaleza o que tienen un spread bid-ask más grande.

Scalping de Acciones

El uso de indicadores técnicos para ingresar al mercado es una de las estrategias de scalping más utilizadas. Una ventaja del scalping en el trading de acciones es que el riesgo es menor que para los futuros. Sin embargo, tampoco hay apalancamiento para multiplicar tus ganancias. Los scalpers tienen la oportunidad de elegir entre una amplia gama de acciones que exhiben diferentes niveles de volatilidad. Pueden optar por estrategias que impliquen un spread bid-ask o la acción del precio. A diferencia del mercado de forex, los movimientos de precios pueden ser impredecibles según la idiosincrasia de las acciones. Establecer un valor de tick objetivo para cerrar una operación puede no funcionar en una estrategia de scalping para acciones si los movimientos de las acciones son desfavorables y muestran alguna tendencia hacia los circuit breakers.

Independientemente del tipo de activo involucrado, configurar un stop-loss es fundamental para que funcione una estrategia de scalping. Una pérdida podría acabar con todas las ganancias acumuladas provenientes de múltiples operaciones.

Consideraciones Finales

El scalping puede ser una forma eficaz para tener éxito en el mercado. Sin embargo, también conlleva un gran riesgo y requiere una experiencia y un esfuerzo considerables. Puede ser una fuente alternativa de ingresos para personas expertas en el trading. El alcance del scalping es tremendo y se puede utilizar en diferentes clases de activos dependiendo de la experiencia que tenga el trader. Con las mejoras en los sistemas de trading, ya podemos ver que el scalping ganará popularidad en el futuro. Esta estrategia también aumenta la eficiencia del mercado al eliminar cualquier arbitraje posible a través de los spreads bid-ask.

Preguntas Más Frecuentes

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La mecánica subyacente del trading de futuros

Los futuros son derivados que le dan al comprador el derecho de comprar un activo subyacente a un precio predeterminado y en una fecha futura acordada. El activo subyacente puede ser una materia prima (maíz, aceite, soja) o un instrumento financiero (divisas, acciones). Comprar un contrato de futuros es lo que llamamos ir en largo. En cambio, vender uno (o pedirlo prestado para venderlo) es ir en corto. Veamos un ejemplo sencillo que nos ayudará a entender la dinámica del vencimiento de los contratos de futuros.

Considere que el trader A va en largo en un contrato de futuros que cubre 100 acciones del activo XYZ con un precio futuro de $100 y el contrato está programado para vencer después de 90 días. Si el trader B le vende este contrato a A, ha tomado una posición corta en el contrato de futuros. Transcurridos 90 días, si el precio de XYZ es de $105, será beneficioso para el trader A, ya que podrá comprar las acciones a $100, el precio futuro al inicio del contrato. El trader A puede pagar $100*100 o $10 000 y recibir 100 acciones de XYZ.

Alternativamente, el trader B puede liquidar el contrato pagando la cantidad diferencial al trader A sin entregar las acciones. La cantidad que el trader B debe pagar o la pérdida en la que incurre es de 100*$(105 – 100) o $500. Si en la fecha de vencimiento, el precio hubiera sido de $95, el trader B habría obtenido una ganancia de 100*$(100 – 95) o $500.

En el ejemplo anterior, el contrato era entre dos partes, que se liquidaban en la fecha de vencimiento. En realidad, los traders tienen la opción de liquidar la posición en estos contratos incluso antes de la fecha de vencimiento.

¿Por qué vencen los contratos de futuros?

Los contratos de futuros tienen una fecha de vencimiento, es decir, el momento en que el contrato debe ser liquidado. Las contrapartes que han firmado un contrato pueden tener diferentes requisitos o expectativas al establecer una fecha de vencimiento. Por ejemplo, si un agricultor espera cosechar el trigo en 90 días y quiere fijar un precio, puede hacer un contrato que le permita vender el trigo a un precio fijo en 90 días. Del mismo modo, si alguien espera que el precio aumente en 90 días, compraría el contrato que le permitiría comprar a ese precio predeterminado.

Una fecha de vencimiento definida garantiza la estandarización de los contratos de futuros.

Opciones de vencimiento del contrato

Como se ha comentado anteriormente, hay muchas formas en las que un trader puede cerrar el contrato. Al cerrar un contrato, se puede suponer cualquiera de las dos cosas:

1. Tomar una posición de compensación
2. Liquidar el contrato

En el primer caso, el trader suscribe un nuevo contrato opuesto a la posición actual. En la segunda opción, se liquida el contrato de futuros y se cierra la posición. Los traders también pueden seguir exponiéndose en el contrato renovándolo a una fecha futura.

La flexibilidad que ofrece un contrato de futuros es una de las principales razones por las que muchos prefieren los contratos a plazo. Un mercado más amplio permite a los traders liquidar indirectamente una posición mucho antes de la fecha de vencimiento. La mayor rapidez en la liquidación de una posición abierta reduce el riesgo. Esta reducción del riesgo importa sobre todo cuando los precios no se mueven a favor del trader. La siguiente sección examinará las formas de cerrar una posición.

1. Compensar la posición

Una posición compensada consiste en tomar una posición opuesta a la que el trader está actualmente expuesto. Si el trader no mantiene una posición larga, la posición compensada consiste en ponerse corto en una posición de futuros similar. Se espera que cualquier pérdida sufrida en la posición original sea anulada por una ganancia en la posición compensada tomada. Esta es la forma más común de salir de una operación y también asegura que el trader no tenga que hacer entrega física del activo subyacente.

Prórroga

La prórroga es otra función que los traders utilizan para mantener su posición a medida que el contrato se acerca a su fecha de vencimiento. Para que se produzca la prórroga, es necesario compensar el contrato actual (véase la sección anterior sobre la compensación de una posición) y el trader busca simultáneamente un nuevo contrato en una fecha futura. La prórroga es, en realidad, una forma de ampliar un contrato en lugar de terminar uno existente. Para que se produzca una prórroga, los traders deben controlar el volumen del contrato existente y del contrato que vence en una fecha posterior a la fecha futura real.

Por ejemplo, supongamos que un trader ha comprado cuatro contratos de futuros sobre el S&P 500 que vencen en julio. Si quiere prorrogar estos contratos para septiembre, tendría que vender en corto cuatro contratos de futuros sobre el mismo índice y comprar simultáneamente cuatro contratos sobre el mismo subyacente que vence en septiembre. De forma similar a cuando se pone una posición de compensación, el trader no necesita hacer entrega del activo durante una prórroga.

2. Liquidación

La liquidación de un contrato de futuros implica la finalización del contrato mediante la compensación de los pagos derivados de la posición mantenida. A diferencia de la compensación o la renovación, la liquidación se realiza en la fecha de vencimiento. La liquidación de los contratos de futuros puede realizarse mediante una liquidación física o una liquidación en efectivo. El mayor inconveniente de la liquidación es que el trader debe esperar hasta la operación de vencimiento para cerrar la posición. Dado que los contratos de futuros ofrecen la flexibilidad de refinanciar o compensar antes de la fecha de vencimiento, los traders generalmente no prefieren esperar hasta la fecha de vencimiento. El riesgo es especialmente alto para quien está corto en el contrato porque, hipotéticamente, el trader se expone a una responsabilidad ilimitada si el precio del activo subyacente sigue subiendo (consulte el ejemplo sobre el mecanismo de trading de futuros).

Liquidación física

Esto implica el intercambio real del activo a cambio del precio que se acordó como parte del contrato de futuros. El comprador del contrato está obligado a comprar el bien, mientras que el vendedor es responsable de almacenar/mantener el bien y entregarlo en la fecha de vencimiento. En el caso de las materias primas físicas (como el petróleo o el trigo), la bolsa establece un estándar para el bien subyacente. Las mercancías físicas también deben almacenarse en almacenes específicos y el comprador tiene la opción de sacarlas del almacén o mantenerlas pagando una cuota de almacenamiento. La tarifa de almacenamiento y los costos de manipulación/envío constituyen los principales inconvenientes asociados a la liquidación física. A menos que el comprador necesite realmente el activo, no sería prudente optar por una liquidación física.

Liquidación en efectivo

Es más fácil liquidar el contrato de futuros en efectivo en lugar de acudir a una liquidación física. El trader solo tiene que pagar el valor de la diferencia si incurre en una pérdida o recibe una suma si el contrato es rentable. Supongamos que un trader suscribe un contrato de futuros largo para comprar petróleo crudo a $75. Si el precio al contado en la fecha de vencimiento es de $80 , el trader recibirá $5 por barril como liquidación en efectivo. Esto se traduciría en una ganancia de 1000*$5 o $5000 (ya que cada contrato comprende 1000 barriles de petróleo). En comparación con la entrega de 1000 barriles de petróleo, liquidar el contrato en efectivo es definitivamente más conveniente en este caso. El trader también puede adoptar un enfoque similar para los contratos relacionados con instrumentos financieros como las acciones.

¿Cuál es el impacto del vencimiento en la liquidez y el volumen?

A medida que se acerca la fecha de vencimiento, podría producirse un aumento de la volatilidad de los precios, ya que los traders buscan aprovechar cualquier desequilibrio que surja entre el precio futuro y el precio al contado previsto. Si un trader está largo en una acción, puede ponerse corto en los futuros de la misma acción y beneficiarse de la diferencia de precio de las dos posiciones. Ahora, solo antes de la fecha de vencimiento, el trader podría buscar cuadrar la posición corta de futuros para minimizar su pérdida poniéndose largo directamente en la acción. Esto aumenta el volumen operado para la acción y aumenta la liquidez en el mostrador. A veces puede ocurrir que el volumen de trading sea bajo a causa de acontecimientos macroeconómicos graves. Este escenario es algo que vemos con frecuencia en los futuros del crudo. En tal escenario, la liquidez puede ser una limitación que provoque grandes pérdidas a los traders.

Cómo encontrar la fecha de vencimiento de un contrato de futuros

Los contratos de futuros tienen una fecha específica en la que el contrato vence. Por fecha específica, se entiende que el mercado suele fijar el día del mes en el que debe vencer el contrato. Normalmente, ocurre el tercer viernes del mes de vencimiento. Este día puede variar según los distintos mercados y productos. A continuación se muestra un ejemplo de vencimiento de un contrato de futuros.

La ilustración anterior representa los futuros del maíz, el mes y el año mencionados son el plazo de vencimiento. La representación es similar para los futuros de otras categorías como los índices de renta variable (S&P 500) u otros productos del tesoro. Los traders también deben conocer el día de vencimiento de los contratos para cada tipo de contrato y operar en consecuencia.

Conclusión

Las acciones de un trader antes o en la fecha de vencimiento pueden ser fundamentales para determinar la rentabilidad de la operación. Los traders pueden utilizar las numerosas opciones disponibles para minimizar las pérdidas o incluso generar ganancias de arbitraje. La fecha de vencimiento de los contratos de futuros ha ido ganando popularidad y esto se hace evidente por el aumento de la volatilidad y el volumen de operaciones a medida que se acerca la fecha de vencimiento.

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¿Qué son el Máximo y el Mínimo de 52 Semanas?

Podemos interpretar el máximo y mínimo de 52 semanas como los niveles máximos y mínimos que ha alcanzado una determinada acción en el último año. Sin embargo, este no es el caso. También debemos considerar el precio de cierre para determinar el máximo y mínimo de 52 semanas.

Vamos a ilustrar con un ejemplo. Supongamos que durante una sesión de trading el precio alcanzó los $100, pero al final del día terminó cayendo a $98,50. Para determinar el máximo o mínimo, solo consideraríamos el precio de cierre. En ese caso, el precio que alcance los $100 es irrelevante. Para simplificar, podemos expresar matemáticamente el máximo y mínimo de 52 semanas con la siguiente fórmula:

Máximo de 52 semanas = máximo (P₁, P₂……………………P_n)

La P representa el precio de cierre de cada sesión de trading.

De la misma forma, el mínimo de 52 semanas = máximo (P₁, P₂……………………P_n)

La Importancia del Máximo y Mínimo de 52 Semanas

El máximo y el mínimo de 52 semanas pueden ser útiles para diversas estrategias de trading. Por ejemplo, cuando el precio sube por encima del máximo de 52 semanas, esto podría indicar una ruptura, lo que incitaría a los traders a comprar. Del mismo modo, si el precio cae por debajo del mínimo de 52 semanas, podría indicar una oportunidad para vender.

Para acciones con un historial de baja volatilidad, el máximo de 52 semanas puede actuar como un nivel de resistencia y el mínimo de 52 semanas puede actuar como soporte. Los traders pueden usar el intervalo de 52 semanas para predecir el movimiento del precio y actuar en consecuencia.

Un Ejemplo

El gráfico a continuación muestra el precio de 52 semanas de las acciones de Amazon. En la fase inicial, hubo una tendencia alcista. Sin embargo, desde julio el precio ha variado dentro de un rango.

La flecha en la parte superior representa el máximo, mientras que la flecha en la parte inferior representa el mínimo. Ahora podemos ver que ha habido varias ocasiones en las que el precio parece superar el máximo, pero poco después este nivel actúa como resistencia. Podemos ver cómo hubo una caída en el precio cada vez que la línea fue probada.

Por otro lado, el precio indicado por la flecha inferior actuó como soporte, y esto evitó que el precio de la acción cayera más.

El precio de la acción podría superar el máximo de 52 semanas en el futuro. Esto indicaría a los traders que es posible una ruptura.

¿Cómo Encontrar el Máximo y el Mínimo de 52 Semanas?

El procedimiento para determinar el máximo y el mínimo por un período de 52 semanas es relativamente sencillo. Puedes seguir estos pasos para determinar lo que deseas saber:

1. Encuentra la acción usando el símbolo o el nombre.
2. Busca el máximo y mínimo de 52 semanas en la sección de resumen. En muchos casos, el rango de 52 semanas se proporciona en la sección de resumen.
3. Si no se proporciona el rango, el gráfico de precios exhibido debe ser para el período de 52 semanas. Pasa el cursor por el punto más alto del gráfico. Este punto debe representar el máximo de 52 semanas. De igual forma, el punto más bajo sería el mínimo de 52 semanas.

El método proporcionado en el paso 3 puede ser menos preciso si el pico actual no puede ser identificado al mirar el gráfico. También puedes descargar el precio de cierre del período para el período y aplicar la ecuación matemática discutida anteriormente.

Riesgos de Operar Basándose en el Máximo y el Mínimo de 52 Semanas

Como sucede con cualquier indicador técnico, los niveles máximo y mínimo no garantizan el comportamiento del precio de la acción. Podemos proporcionar dos casos de ejemplo en los que el movimiento no cumple con nuestras expectativas.

Caso 1: un activo en una fase de consolidación

Cuando un precio está siendo operado dentro de un rango, podemos esperar que el máximo de 52 semanas sea el nivel de resistencia y el mínimo sea el soporte. Supongamos que el precio está muy cerca del mínimo. En este caso, esperamos que el precio aumente, dando al trader una señal de compra. Si el trader ejecuta una posición en largo y el precio cae aún más, sufrirá una pérdida. En lugar de continuar operando dentro de un rango, puede haber una ruptura, lo que hará que el precio de la acción caiga rápidamente

Case 2: un activo en una fase de ruptura

Como mencionamos anteriormente, si el precio excede el máximo de 52 semanas, indicaría una ruptura en el precio de la acción. Si un trader va en esa dirección, se espera que compre cuando el precio esté por encima del máximo de 52 semanas y venda cuando esté por debajo del mínimo de 52 semanas. Pero, de nuevo, es posible que la tendencia no continúe necesariamente como esperamos. Podríamos ver una reversión de la ruptura. Los traders suelen esperar hasta que el precio se mueva un poco más, por encima del máximo de 52 semanas o por debajo del mínimo de 52 semanas, antes de asumir una posición. Esto aumentará la posibilidad de que ocurra una ruptura.

En los dos casos anteriores, seguir patrones basados ​​en el rango puede generar pérdidas para el trader. Una forma de minimizar estas pérdidas es manteniendo una orden de stop loss.

Reversiones en Máximos y Mínimos de 52 Semanas

Cuando el precio de la acción es operado cerca de su máximo de 52 semanas, los traders pueden esperar que el precio se opere a la baja en el futuro cercano. Como resultado, muchos están dispuestos a sacrificar el potencial de ganancias futuras porque creen que el alcance de la apreciación del precio es limitado. Esto se aplica al mínimo de 52 semanas, nivel en que los traders esperan que actúe como un nivel de soporte, por lo que es probable que el precio suba.

Las reversiones pueden ser una estrategia intradía eficaz. Si el precio toca el máximo o mínimo durante la sesión de trading, los traders tendrán motivos para creer que habrá una reversión de la tendencia. Los traders profesionales deben utilizar esta información junto con otros indicadores técnicos y métricas de volumen de operaciones. Podemos utilizar indicadores técnicos adicionales para identificar patrones de reversión, incluyendo la cuña descendente o el fondo redondeado. Al notar uno de estos patrones cerca del precio máximo o mínimo durante un período de 52 semanas, los traders deben esperar que ocurra una reversión.

Si la reversión no ocurre, una orden de stop loss debería minimizar las pérdidas. Sin embargo, como ya hemos comentado, muchos traders prefieren simplemente observar y entrar cuando la reversión de la tendencia es evidente.

Ejemplos de Máximo y Mínimo de 52 Semanas

Máximo de 52 semanas: un nivel de resistencia y un punto inicial para una ruptura. A través de los gráficos, podemos ver como dos escenarios pueden ser identificados.

El gráfico anterior muestra una fuerte tendencia alcista tan pronto como el precio cruza el precio máximo. Esto se debe a que el gráfico incluye precios de cierre durante 18 meses y la ruptura se produce cuando el precio logra romper el nivel de resistencia.

Esto podría suceder de tal manera que, en lugar de continuar con el impulso, habrá una reversión cuando la acción se opere cerca de su máximo de 52 semanas. Lo mismo se puede ilustrar en el siguiente ejemplo:

Mínimo de 52 semanas: nuevamente, las mismas tendencias, es decir, ruptura o reversión, también se pueden observar cuando el precio está cerca del mínimo de 52 semanas.

La figura anterior muestra que el mínimo de 52 semanas puede actuar como soporte durante algún tiempo. Sin embargo, vimos una fuerte tendencia bajista cuando el precio cruzó este nivel.

Cuando el mínimo de 52 semanas actúa como un nivel de soporte, podemos ver una reversión alcista en el precio. En el ejemplo anterior, vimos varias reversiones de este tipo antes de que el precio comenzara a caer bruscamente. En general, este es el caso en el que el nivel de soporte se prueba varias veces antes de que se desarrolle la tendencia bajista. Esto también se puede considerar en el caso de un nivel de resistencia.

Los patrones que vemos alrededor del rango de 52 semanas podrían ser beneficiosos para los day traders. No solo los scalpers, sino también los swing traders también pueden generar operaciones rentables a partir de estas tendencias.

Conclusión

El intervalo de 52 semanas puede proporcionar información simple, pero muchos traders lo consideran muy importante. El máximo y el mínimo pueden ser herramientas útiles, especialmente para los traders principiantes que están en busca de un enfoque simple. Incluso los traders experimentados utilizan bastante estos niveles como referencia para sus decisiones de trading. Esta es también una medida de valor que nos puede decir cómo posicionar la acción en relación a los precios registrados a lo largo del año. Muchos analistas tienden a basar sus pronósticos de precios en el máximo o mínimo de 52 semanas. Este rango también es un buen indicador de la volatilidad de la acción y el nivel de riesgo de las operaciones.

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Introducción

Este artículo explica detalladamente el indicador Supertrend y cómo calcularlo. También se centra en la configuración e interpretación del indicador. Además, veremos un ejemplo real para demostrar cómo puede utilizar el indicador Supertrend para potenciar sus decisiones de trading.

¿Qué es el indicador Supertrend?

El indicador Supertrend o indicador de supertendencia es una herramienta de análisis técnico que ayuda a identificar fuertes tendencias alcistas y bajistas. Este indicador utiliza los precios anteriores como entrada y compara el precio actual con la línea del indicador para determinar la trayectoria futura de los precios. El indicador Supertrend es muy útil en los mercados con tendencia, pero puede ser poco fiable durante los periodos de consolidación. Los traders lo suelen utilizar con otros indicadores técnicos como la media móvil exponencial (EMA).

Cómo calcular el indicador Supertrend

El indicador Supertrend consta solo de dos parámetros: el marco temporal y el multiplicador. El ajuste predeterminado por lo general es de 10 días y 3, respectivamente. Ya que el indicador puede utilizarse para realizar operaciones intradía, se puede ajustar el marco temporal a unos pocos minutos. Una duración más corta es más apropiada para los traders que buscan obtener ganancias de los pequeños movimientos de los precios. Los traders que tengan una visión a largo plazo podrían ajustar el marco temporal a unos pocos días o incluso semanas.

Cálculo

Ahora tenemos que construir dos líneas: una superior y otra inferior. A continuación puede ver la expresión matemática de cada línea:

Banda superior = (Precio alto + Precio bajo)/2 + multiplicador * Rango medio real

Banda inferior = (Precio alto + Precio bajo)/2 – multiplicador * Rango medio real

Rango verdadero medio = (Rango verdadero medio para n-1 períodos * (n-1) + Rango verdadero actual)/n

Las dos entradas en las ecuaciones anteriores son n (período de tiempo) y el multiplicador.

Otro elemento vital en el cálculo es el Rango Real. Un rango normal es simplemente la diferencia entre el máximo y el mínimo intradía. En cambio, el rango verdadero tiene en cuenta el precio de cierre del día anterior.

El cálculo del rango verdadero es el siguiente:

Rango verdadero = max (Alto – Bajo, |Cerrar – Alto|, |Cerrar – Bajo|)

El cierre se refiere al precio de cierre del día anterior.

|Cierre – Alto| y |Cierre – Bajo| miden el valor absoluto y es un número positivo.

El rango real es una mejor forma de tener en cuenta la volatilidad del precio porque a veces el mercado puede operar por encima del cierre del día anterior o por debajo del máximo del día anterior. Calcular el rango sin tener en cuenta el último precio de cierre llevaría a una cifra de volatilidad más baja. Por ejemplo, si el precio de cierre anterior fue de $100 y el máximo y el mínimo del día fueron $110 y $105, respectivamente. El rango sería de 5 dólares ($110 – $105).

Rango verdadero = máximo (110-105, |100-110|, |100-105|) o $10, que son $5 más que el rango.

Configuración del indicador Supertrend

Es muy sencillo configurar un indicador Supertrend en el gráfico. Como utiliza la misma escala que el gráfico de precios, las bandas de subida y bajada se sobreponen en el mismo gráfico. La siguiente figura muestra la configuración por defecto de un indicador supertrend.

El marco temporal se refiere a cómo se ha construido el gráfico. En el caso de los gráficos intradiarios, los datos del precio podrían mostrarse durante unos minutos. La duración equivalente del ATR basada en la configuración predeterminada anterior sería de 10 minutos, y el factor o multiplicador sería de 3.

Si el precio se muestra diariamente (como se ilustra en el siguiente gráfico), la duración del ATR sería de diez días.

Un trader debe configurar los ajustes del gráfico e introducir el ATR y el factor según la estrategia de trading.

Uso del indicador Supertrend

Una vez manejados los parámetros de cálculo del indicador Supertrend, los gráficos mostrarán el indicador Supertrend como una línea. La línea verde se refiere a la banda superior, y la línea roja es la banda inferior. Se puede observar que estas líneas no son continuas, es decir, la línea de la Supertendencia es una combinación de las bandas Superior e Inferior. La línea de la Banda Superior es la línea de Supertendencia por debajo de las velas. Del mismo modo, las líneas rojas forman el indicador supertrend por encima de las velas.

Se puede analizar cómo cambia de color el indicador supertend para determinar si hay una oportunidad de compra o de venta. En el gráfico anterior hay varios casos en los que la línea ha dado este tipo de señales. Siempre es bueno añadir otros indicadores técnicos junto con el indicador supertrend para aumentar su poder de predicción.

Estrategias de trading del indicador supertrend.

Un trader puede observar la línea y determinar si es necesario comprar o vender el activo. Una línea verde permite comprar, mientras que una línea roja sugiere vender. Si observamos el gráfico anterior, podemos ver que cuando la línea de supertendencia pasa del rojo al verde, hay una fuerte tendencia al alza. Cuando la línea se vuelve roja, el precio baja.

Puede utilizar el índice de fuerza relativa como herramienta adicional para validar las señales del indicador supertrend. Aquí tiene un ejemplo de esta combinación:

Puede ver dos zonas marcadas, una en rojo y otra en verde. En la zona roja, puede ver que la supertendencia pasa del verde al rojo. El RSI también está por encima de 74, otra señal de caída del precio. En las sesiones posteriores, vemos que el precio baja. Del mismo modo, en el segmento verde, la Supertendencia se vuelve verde desde el rojo. El RSI también está cerca de 25, lo cual es una clara señal de compra.

Lo anterior es una sencilla ilustración de cómo podemos utilizar otros indicadores técnicos junto con la línea de supertendencia. Es probable que existan ocasiones en las que las señales de los distintos indicadores se contradigan entre sí. Es aconsejable utilizar el indicador solo cuando varios indicadores validen el mismo resultado. También puede utilizar el indicador supertrend para identificar los niveles de stop-loss. Junto con el RSI, otros indicadores técnicos que se utilizan habitualmente con la Supertendencia son la EMA y el MACD.

Ventajas y desventajas del indicador supertrend

Las ventajas del Indicador de Supertrend incluyen:

1. Fácil de interpretar: El cálculo no es muy complejo incluso para los principiantes.
2. Las predicciones son bastante precisas: Esto es particularmente cierto durante los mercados en tendencia, donde el Supertrend es uno de los indicadores más fiables disponibles.
3. Fácil de configurar: Como el número de variables de entrada es menor, puede ajustarse fácilmente para satisfacer las necesidades del trader.
4. No tiene coste alguno: Está disponible en muchas plataformas gratuitas, y no es necesario ningún software o complemento adicional para su aplicación.
5. Gran capacidad de respuesta: es rápido para detectar un cambio de tendencia, lo que lo hace muy práctico para los traders que buscan aprovechar las oportunidades en cuanto llegan.

Las desventajas comunes de su uso son:

1. No es preciso durante los periodos de consolidación: Cuando el mercado tiene una tendencia lateral, la línea de supertendencia puede generar señales falsas.
2. El resultado puede contradecir otras herramientas: Puede arrojar resultados contrastados que no ayuden a sus decisiones de trading.
3. Puede no funcionar bien con todos los activos: Los traders deben asegurarse de que el indicador es fiable en el activo específico antes de utilizarlo. Aunque la señal puede ser fuerte, puede no aplicarse a todos los activos.

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¿Qué es la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (CFTC)?

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC), o bien, Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos, es un organismo independiente responsable de regular el mercado de futuros y opciones en los Estados Unidos. Cualquier empresa o persona que desee participar en el mercado de futuros de productos básicos debe registrarse con ellos. La organización busca promover el trading de futuros en los EE. UU. Y mejorar la competitividad y la eficiencia. Lo hacen garantizando igualdad de condiciones para todos los inversores. La CFTC también monitorea el mercado de trading de commodities en busca de prácticas desleales como fraude, manipulación del mercado y otras actividades ilegales. Con la evolución de la tecnología, la actividad de supervisión de la CFTC se ha vuelto más complicada. Hoy en día, las operaciones se realizan a un ritmo mucho más rápido, lo que abre oportunidades para posibles abusos.

El alcance de la CFTC también se ha ampliado a lo largo de los años. Ahora cubre diferentes aspectos del mercado de derivados de commodities. La CFTC también supervisa a otros participantes en el mercado de futuros como brokers, asesores de trading de commodities y operadores de grupos de commodities. Esto hace que su tarea sea aún más desafiante. La organización también necesita monitorear las actividades de las partes interesadas fuera del mercado. Por ejemplo, un asesor de trading de commodities que supervisa una cuenta de futuros administrada puede adoptar una estrategia que puede no ser la mejor para los intereses de su cliente. La CFTC también tiene la autoridad para investigar las actividades de los administradores de activos e intervenir si sus prácticas no se ajustan a los mejores intereses de sus clientes.

¿Cómo está formada?

La CFTC consta de 5 comisionados nombrados por el presidente de los Estados Unidos. Uno de ellos actúa como Presidente del Comité. Estos puestos se mantienen por un período de 5 años y no quedan vacantes al mismo tiempo. También hay 13 divisiones y oficinas dentro de la CFTC. A continuación, te dejamos la lista completa sin ningún orden en particular.

• Compensación y Riesgo (DCR): DCR significa División de Compensación y Riesgo. Esta división es responsable de supervisar a los participantes involucrados en el proceso de compensación. Algunos de los agentes de compensación incluyen comerciantes/dealers de swaps y comerciantes de comisiones de futuros.
• Cumplimiento (DOE): como su nombre indica, el Departamento de Cumplimiento es responsable de investigar cualquier presunta violación y también de proceder con medidas punitivas.
• Supervisión del Mercado (DMO): esta división asegura que los mercados sean justos, transparentes y competitivos al supervisar todas las plataformas de trading. También revisa las nuevas aplicaciones y evalúa si el potencial participante cumple con los requisitos reglamentarios y los estándares del sistema.
• División de Participantes del Mercado (MPD): esta división analiza las actividades de los intermediarios en el mercado de derivados, a saber, asesores de trading de commodities, comerciantes de comisiones de futuros y operadores de grupos de commodities. A través de su Oficina de Educación del Cliente, la MPD desarrolla material educativo para apoyar a los clientes y evitar que infrinjan las reglas o sean víctimas de fraude.
• División de Datos (DOD): esta división es responsable de administrar los datos de la CFTC a través de análisis de soporte y otras iniciativas estratégicas.
• División Legal (LD): esta división apoya todas las funciones legales de la organización. Esto incluye brindar asesoramiento legal y representar a la CFTC en varios litigios.
• División de Administración (DA): la DA administra funciones internas como finanzas, seguridad y operaciones.
• Oficina del Economista Jefe (OCE): esta oficina se encarga, principalmente, de la realización de investigaciones. Brinda asesoramiento económico sobre la implementación de cualquier nueva regulación. También es responsable de la formación del personal.
• Oficina de Asuntos Internacionales (OIA): es el rostro de la CFTC en los foros internacionales. Examina los marcos regulatorios internacionales.
• Oficina de Asuntos Públicos (OPA): esta oficina representa la cara pública de la CFTC en el frente doméstico. Proporciona información al público para generar confianza y comunicarse con diferentes partes interesadas.
• LabCFTC: a medida que las plataformas de trading se vuelven más sofisticadas, LabCFTC promueve la innovación y garantiza que el público conozca cualquier novedad.
• Oficina de Asuntos Legislativos y Gubernamentales (OLIA): esta oficina actúa como un puente entre la CFTC, el Congreso y las agencias federales. La OLIA ayuda a desarrollar legislación en nombre de la CFTC.
• Oficina de Inclusión de Mujeres y Minorías (OMWI): la OMWI promueve la igualdad de oportunidades y la diversidad en el lugar de trabajo. Este departamento también maneja cualquier asunto relacionado con los derechos civiles.

La CFTC también tiene tres oficinas regionales en Chicago, Kansas y Nueva York.

La Historia de la CFTC

Cuando los contratos de futuros se desarrollaron por primera vez en lugares como Chicago, Kansas y Nueva York a finales del siglo XIX, el mercado de futuros de commodities todavía estaba fragmentado. Únicamente durante la década de 1970 aumentó el alcance de los contratos de futuros. Los contratos de futuros sobre divisas, instrumentos del Tesoro y acciones se hicieron populares durante este tiempo.

La CFTC surgió después de la Ley de Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos de 1974. Esta ley reemplazó la Ley de Intercambio de Productos Básicos de 1936. La ley original de 1936 ya había sufrido varios cambios antes de la aprobación de la Ley CFTC. El objetivo principal de la Ley de la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos era establecer una organización independiente que pudiera supervisar el mercado de futuros de productos básicos. Esto le dio a la misma más autoridad para regular el mercado de futuros de productos básicos.

La CFTC ha recorrido un largo camino desde que se redactó la Ley de Futuros de Granos de 1922 para supervisar los productos agrícolas. La cantidad de commodities aumentó considerablemente, pero también había una amplia gama de otros activos que la CFTC debía monitorear. La agencia también ha desempeñado un papel activo en la regulación de futuros relacionados con criptomonedas, como el Bitcoin.

¿Qué Hace la CFTC?

La forma en que está estructurada la CFTC debe dar una indicación amplia de sus principales funciones. Con el tiempo, el alcance de lo que hace la CFTC se ha ampliado. A continuación, te dejamos una lista completa de lo que hace:

• Supervisa las actividades del mercado de futuros de productos básicos/commodities: la CFTC garantiza que no se empleen prácticas desleales y que el mercado sea transparente y justo.
• Crea regulaciones: el ala legislativa ayuda al Congreso a formular las regulaciones que rigen el mercado. El economista jefe lleva a cabo la evaluación de dichas legislaciones.
• Procesa a los participantes que no se adhieran a las reglas: además de supervisar, la CFTC también se encarga de enjuiciar a los participantes que cometan fraude, manipulen el mercado o cometan otras actividades ilegales.
• Protege los intereses de los clientes: la CFTC se encarga de vigilar a los asesores y administradores de activos responsables para que actúen en pro de sus clientes. El mercado de futuros de productos básicos puede ser un espacio arriesgado y, por ende, hay momentos en que los intermediarios no actúan pensando en el bienestar de sus clientes. La CFTC puede investigar las actividades de estos intermediarios para que los clientes no sean engañados. Además, solo permite participantes de mercado creíbles para que los inversores no tengan que preocuparse por perder su dinero.
• Interactúa con organismos externos: a medida que disminuyen las fricciones entre los mercados de todo el mundo, es esencial comprender cómo operan otros mercados. La CFTC colabora con organismos locales como la FRB y también participa en consultas con otros organismos internacionales.
• Educa a los clientes: ha habido numerosos casos en los que los clientes se han convertido en víctimas de fraude y otras actividades inapropiadas. En la mayoría de los casos, estas personas no conocían lo suficiente los productos en los que habían invertido. La CFTC actualiza y proporciona contenido educativo para que los inversores no pierdan dinero debido a agentes sin escrúpulos.
• Propone iniciativas digitales pioneras: la transición de una plataforma física a una plataforma en línea ha facilitado las cosas para los participantes del mercado. Se puede esperar que, en algún momento, todos los contratos de futuros de productos básicos se liquiden en línea. La CFTC ha estado constantemente tratando de desarrollar cambios estratégicos que faciliten el trading de futuros. Una plataforma digital robusta también garantiza una mejor gobernanza y mejores capacidades de gestión de riesgos.
• Ofrece servicios auxiliares: aquí se incluyen análisis de datos y otros documentos de consulta que pueden proporcionar información sobre el mercado de futuros de productos básicos. La CFTC también ha sido proactiva al poner activos digitales, como el Bitcoin, bajo su jurisdicción y clasificarlo como un producto básico.

¿Qué Regula la CFTC?

La Commodities Exchange Act sigue siendo el marco regulatorio que rige los futuros de productos básicos en los Estados Unidos. Entre los participantes que regula la CFTC se incluyen:

• Organizaciones de Trading: aquí se incluyen los Mercados de Contratos Designados (DCM) y las Instalaciones de Ejecución de Swaps (SEF). Los DCM son, básicamente, bolsas que ofrecen futuros y opciones de productos básicos y permiten a los traders participar. Los SEF se adaptan al mercado de swaps. La CFTC revisa cada DCM y SEF con regularidad para establecer el cumplimiento de todas las reglas y regulaciones.
• Organizaciones de Compensación: La Organización de Compensación de Derivados (DCO) debe cumplir con los principios básicos de la CEA, que establece que la DCO debe ser adecuada en términos de recursos operativos y financieros. La DCO debe tener sistemas sólidos de gestión de riesgos y reglas eficientes para hacer frente a los incumplimientos.
• Repositorios de Datos: la posibilidad de almacenar datos se otorga a los SDR o Repositorios de Datos de Swap. Los datos incluyen el almacenamiento de operaciones tanto liquidadas como no liquidadas.
• Intermediarios: la CFTC regula una amplia gama de intermediarios. Estos intermediarios actúan como agentes para otras personas cuando se trata de futuros, swaps y opciones. Los intermediarios que entran dentro del ámbito de la CFTC son:
  • Operador de Grupo de Commodities (CPO): los grupos/pools de commodities son fondos que operan con commodities. El CPO actúa como un agente que ayuda a recaudar fondos.
  • Asesor de Trading de Commodities (CTA): los fondos o las personas los contratan para brindar asesoramiento sobre futuros, opciones o swaps.
  • Comerciante de la Comisión de Futuros (FCM): los FCM aceptan la orden de compra o venta de cualquier producto para entrega futura.
  • Broker Introductor (IB): un Introducing Broker, o Broker Introductor, coloca órdenes en nombre de un cliente.
  • Principales Participantes de Swap (MSP): un MSP no es un dealer de swap, sino un agente que ocupa una posición importante en cualquier categoría principal de swap.
  • Dealer de Swap (SD): actúa como dealer/distribuidor o creador de mercado para los swaps. Los SD también podrían ingresar directamente en swaps como el curso normal de sus negocios.

Además de la naturaleza de los participantes del mercado en el espacio de futuros de commodities, la CFTC también puede determinar qué commodities puedes operar través de futuros. Hubo un tiempo en que el mercado de futuros de commodities solo constaba de unos pocos activos. Hoy en día, las bolsas estadounidenses incluso ofrecen productos extranjeros. La CFTC también se ha encargado de regular los futuros de las criptomonedas. Con el tiempo, la CFTC se ha expandido. El número de productos que gestiona también ha aumentado a un ritmo muy rápido.

¿Cómo la CFTC Afecta el Trading de Futuros?

La CFTC afecta el trading de futuros de múltiples formas. Como regulador, asegura que el mercado sea un campo de juego nivelado para todos los participantes. Asegura suficiente liquidez y sigue actualizando la lista de productos ofrecidos en función de las necesidades de la economía. La CFTC ha liderado la digitalización de las operaciones. Hoy en día, el trading se realiza principalmente a través de canales en línea y sus contribuciones son innegables. Los canales de open outcry que solían dominar el mercado se han vuelto obsoletos. Las actividades de trading que involucren contacto físico son tan raras que casi no existen.

La CFTC también desempeña un papel fundamental en la expansión del mercado de futuros de commodities atrayendo el interés de los inversores extranjeros. No es de extrañar que el mercado de futuros de commodities de EE. UU. sea el más activo. Los activos subyacentes de los futuros que ofrecen pueden ser muy diversos. El volumen también ha aumentado y el tiempo de ejecución y la eficiencia de las plataformas de trading han mejorado considerablemente.

La CFTC también controla las actividades fraudulentas. Lo hace a través de sistemas de gestión de riesgos que controlan las actividades de los traders. También garantiza que cualquier persona que desee obtener una licencia disponga de la tecnología adecuada. Al colaborar con reguladores internacionales, la CFTC también ha ayudado a reducir la fricción existente entre los mercados. Ha habido una afluencia de inversores extranjeros en el mercado estadounidense debido a esto, lo que hace que el mercado sea más líquido.

¿Cómo la CFTC Aplica sus Reglas?

La CFTC actúa como una agencia independiente responsable de regular el mercado de futuros de productos básicos en los Estados Unidos. Si bien la responsabilidad de enmarcar la legislación recae en el Congreso, la CFTC desempeña un papel activo en la prestación de asesoramiento. Las leyes relativas a los futuros de productos básicos rara vez se aprueban sin involucrar a la CFTC en la discusión.

La CFTC también puede cancelar el registro de participantes que no cumplan con las regulaciones especificadas en las leyes que rigen el trading de futuros de productos básicos. También tiene la facultad discrecional de no aprobar la solicitud de un participante del mercado si lo considera inadecuado. Además, la CFTC puede iniciar procedimientos legales contra aquellos que infrinjan las reglas y se involucren en prácticas desleales como manipulación del mercado, fraude, financiamiento del terrorismo, etc. La agencia impone fuertes multas a quienes utilizan medios ilegales para beneficiarse del trading de futuros.

Consideraciones Finales

La CFTC ha asumido un papel importante en el desarrollo del mercado de futuros de commodities. Es un factor clave para garantizar que el trading de commodities siga prosperando en el futuro. Como regulador independiente, la CFTC ha demostrado cuán eficaz puede ser un regulador dedicado para satisfacer los requisitos de mercados específicos. Pronto, todos los ojos estarán puestos en cómo la CFTC maneja el espacio de activos digitales y si puede lograr desarrollar aún más este mercado.

También hay mucho desarrollo en el espacio fintech. Es por eso que la CFTC tiene una oficina dedicada a investigar este sector. Sería interesante ver cómo la agencia incorpora técnicas informáticas avanzadas como big data e inteligencia artificial en el mercado de futuros de commodities. Estas innovaciones pueden ayudar al regulador a mantener la supervisión de las actividades de trading y detectar cualquier actividad fraudulenta de inmediato. También mejorará sus capacidades analíticas.

La CFTC también enfrenta la presión de otros mercados globales que buscan hacerse con una mayor participación del mercado internacional de futuros que dominan las bolsas estadounidenses. Queda por ver si podrá mantener el status quo de la hegemonía estadounidense en el mercado de futuros. Si quieres obtener más información, puedes consultar su sitio oficial aquí.

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La Fórmula y el Cálculo del Índice Arms

La fórmula para el índice Arms (TRIN) es la siguiente:

TRIN = (Acciones al Alza / Acciones a la Baja) / (Volumen al Alza / Volumen a la Baja)

• Acciones al Alza = Número de acciones al alza del día
• Acciones a la Baja = Número de acciones a la baja del día
• Volumen al Alza = Volumen total de acciones al alza 
• Volumen a la Baja = Volumen total de acciones a la baja

Aunque la mayoría de gráficos técnicos ya incluyen el indicador TRIN, también se puede calcular paso a paso de la siguiente manera: 

1. Escoge tus intervalos. Pueden ser cada cinco minutos, cada hora, intervalos diarios, etc.
2. Divide el número de acciones al alza por el número de acciones a la baja para calcular el índice AD.
3. A continuación, divide el volumen total de acciones al alza por el volumen total de acciones a la baja para obtener el volumen AD.
4. Luego. divide la relación AD por el volumen AD.
5. Registra el resultado y grábalo en un gráfico.
6. Repite los mismos pasos en el siguiente intervalo. 
7. Conecta los puntos de datos para formar un gráfico y ve cómo evoluciona el TRIN a lo largo del tiempo.

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¿Qué Te Dice el Índice Arms?

Al analizar tanto la fuerza como la amplitud de los movimientos de las acciones, el índice Arms ofrece a los inversores una explicación en tiempo real de los movimientos generales de los índices del mercado. 

Un valor de 1.0, por ejemplo, indica que el mercado está en un estado neutral. ¿Por qué? Porque un valor de 1.0 significa que la relación AD es igual al volumen AD y que el volumen al alza se distribuye uniformemente entre las acciones al alza. Por el contrario, el volumen a la baja se distribuye uniformemente entre las acciones a la baja.

El indicador TRIN proporciona una señal alcista cuando es inferior a 1.0. Cuando es mayor que 1.0, entonces es una señal bajista. Alternativamente, cuando es menor que 1.0, hay un mayor volumen en el promedio de acciones al alza, en comparación con el promedio de acciones a la baja. Cuando el nivel es superior a 1.0, hay un volumen mayor en el promedio de las acciones a la baja, en comparación con el promedio de acciones al alza. Cuanto más lejos de 1.0 esté el valor del indicador TRIN, mayor será el contraste entre la compra y la venta en ese día o intervalo. Un día alcista fuerte, por ejemplo, empujará al TRIN hacia abajo. Mientras tanto, un día fuerte a la baja empujará al TRIN hacia arriba.

¿Cómo Funciona el TRIN?

El TRIN es un oscilador de amplitud que ayuda a medir la fuerza o la debilidad del mercado interno. Es una herramienta técnica de trading a corto plazo que mide la volatilidad en el mercado de valores y representa la relación entre las acciones que suben y bajan y su volumen. Si el TRIN tiene una tendencia al alza, eso significa que el mercado es más débil. En el caso contrario, si tiene una tendencia a la baja, eso significa que el mercado es más fuerte. El TRIN suele moverse en sentido inverso al índice que se analiza. Cuando aumenta, suelen producirse grandes movimientos de venta. Cuando el TRIN desciende bruscamente, suelen producirse nuevos máximos. 

A menudo, la media móvil del índice también se incluye al evaluar el TRIN. Al analizar la media móvil, los datos se pueden suavizar y, al mismo tiempo, dar a los inversores una mejor comprensión de si la tendencia es al alza o a la baja. La media móvil también ayuda a identificar áreas de soporte o resistencia.

Encontrar Niveles de Sobrecompra y Sobreventa con el TRIN

Debido a que el TRIN es un indicador de amplitud, uno de sus principales objetivos es encontrar niveles de sobrecompra y sobreventa en los principales índices. Si bien ya mencionamos que 1.0 es el valor neutral y que el TRIN se mueve inversamente a un índice analizado, lecturas muy altas o bajas en el indicador pueden indicar que los niveles están sobrecomprados o sobrevendidos debido a una reversión. Si bien los niveles de sobrecompra y sobreventa pueden variar ligeramente según el índice, el TRIN siempre puede darnos pistas. Cuando el valor del indicador cae por debajo de 0,50, eso puede indicar un sobrecalentamiento y un mercado de sobrecompra. Cuando el valor del indicador supera los 3.00, eso puede indicar un mercado de sobreventa y con un sentimiento bajista demasiado extremo. Si bien el indicador TRIN no siempre es correcto, es un recurso valioso para informar a los inversores antes de un cambio o reversión de precios dramático. 

¿Cómo Operar con el Indicador TRIN?

El indicador TRIN es particularmente beneficioso para el day trading o para el swing trading. Los traders miran el valor del indicador y cómo cambia a lo largo del día. También buscan extremos en el valor del índice y siempre están buscando señales de que el mercado podría revertirse pronto.

Ejemplo 1

Al utilizar el indicador TRIN, es mejor combinarlo con otros indicadores. Ejemplos de estos pueden incluir la media móvil o las Bandas de Bollinger para ayudar a evitar errores de cálculo y señales falsas.

El ejemplo anterior muestra al S&P 500 en una tendencia alcista durante un año. Como el S&P tenía una tendencia al alza, el indicador TRIN estaba por debajo de 1.0, confirmado por las medias móviles exponenciales dobles.

Ejemplo 2

El siguiente gráfico es otro ejemplo de cómo operar con el indicador TRIN. Este gráfico lo compara con puntos de inflexión clave en el Nasdaq.

Al utilizar el TRIN y centrarse en los movimientos de precios del Nasdaq, podemos hacer varias observaciones. Si utilizáramos el TRIN y estuviéramos operando el NASDAQ en este momento, también podríamos hacer varios movimientos estratégicos. 

Cuando el TRIN está por encima de 1.0, pero por debajo de 2.0, indica que las acciones están bajo presión y se acerca una caída a corto plazo. En este ejemplo, hay tres casos en los que el TRIN se disparó y señaló una corrección a corto plazo en los precios. Las velas marcadas por la flecha roja muestran la acción del precio resultante después de que el TRIN se disparó en el gráfico.

En primera instancia, había un patrón de vela tipo estrella de la mañana. A continuación, en la segunda instancia, hubo un patrón de velas tipo harami. Muestra soporte de las medias móviles de 50 y 200 períodos. Finalmente, en la tercera instancia, hubo un patrón de velas de reversión alcista posterior. Esto sucedió después de que el TRIN se disparó e indicó una disminución.

Si bien estos patrones tienen diferencias, aquí hay una tendencia general de tres pasos.

• Paso 1: TRIN señala una corrección mediante picos. El precio cae en consecuencia
• Paso 2: el precio confirma una reversión y se valida aún más por su volumen. 
• Paso 3: el precio supera el máximo anterior 

Ejemplo 3

Echemos otro vistazo al indicador TRIN cuando intentemos detectar lecturas extremas con las acciones de Apple.

Este es un ejemplo de cómo podemos utilizar lecturas TRIN extremas para predecir cambios bruscos de precios. En este ejemplo, con las acciones de Apple, cuando el TRIN registró una lectura extrema por encima de 1,75 y por debajo de 0,5, se produjo una fuerte reversión de precios. Las acciones de gran capitalización como Apple suelen responder más a los cambios en el indicador.

Otra excelente manera de operar con el indicador TRIN es usar las Bandas de Bollinger. Al usarlo junto con las Bandas de Bollinger, los traders pueden decidir estratégicamente qué movimientos realizar dependiendo de cuándo se dispara el TRIN y prueba los límites de la banda superior o inferior. Las Bandas de Bollinger son herramientas técnicas populares que consisten en una banda de tres líneas trazadas en relación con los precios de los valores. La línea media suele ser la media móvil de 20 días y sirve como base de las bandas superior e inferior. Las bandas superior e inferior, generalmente, se establecen en dos desviaciones estándar de la media móvil. Se utilizan como una forma de medir la volatilidad observando la correlación entre las bandas y el precio. El uso del indicador TRIN con Bandas de Bollinger podría verse así:

Cuando se usa con las Bandas de Bollinger, el indicador TRIN puede ser especialmente útil como guía para los inversores cuando operan durante picos de volatilidad. 

Ventajas del Indicador TRIN

Hay varias ventajas de utilizar este indicador. Entre ellas pueden citarse las siguientes:

• Al analizar el cálculo del TRIN, brinda a los traders una visión más profunda del desempeño y las tendencias del mercado al examinar qué activos están avanzando y cuáles están disminuyendo.
• El TRIN compara los avances netos con el volumen. Si bien la mayoría de los traders solo prestan atención al movimiento de los precios, el volumen realmente juega un papel igualmente importante. Los movimientos de precios que se correlacionan con un volumen alto tienen más importancia que los movimientos de precios que se correlacionan con un volumen bajo. ¿Por qué? El volumen bajo no suele causar un cambio significativo de precio, mientras que el volumen alto implica un cambio significativo. 
• Proporciona a los traders una imagen más clara de lo que realmente está sucediendo en un índice.
• El TRIN es un buen indicador y predictor de movimientos de acciones. Con la fórmula del TRIN, sus valores sirven como señales de compra, venta y retención. Estos valores advierten a los traders sobre la tendencia que podría tener una acción o un índice. 

Desventajas del Indicador TRIN

Si bien el indicador TRIN tiene varias ventajas como herramienta útil, también existen importantes ventajas y desventajas. 

• El TRIN siempre es propenso a obtener resultados inexactos debido al énfasis que pone en el volumen. Por ejemplo, si hay una instancia en la que hay el doble de acciones al alza que acciones a la baja y el doble de volumen al alza que volumen a la baja, produciría solo 1.0, lo que significa una señal neutral. Además, digamos que hubo tres veces más acciones al alza que acciones a la baja y dos veces más volumen al alza que volumen a la baja. A pesar del día alcista, el TRIN produciría 1,5 = ¡una señal de venta! Estos casos son claros ejemplos de cómo el TRIN puede ser muy engañoso y poco confiable. 
• Desarrollando el punto anterior, el TRIN no siempre es confiable como medida técnica independiente. Los traders utilizan medias móviles o Bandas de Bollinger en asociación con el TRIN, por ejemplo, para verificar los datos y la confiabilidad de los indicadores. 

Consideraciones Finales

Nadie puede predecir el futuro con total certeza. Si pudieran, todos invertirían en la bolsa de valores. Pero el uso del indicador del Índice Arms puede ayudar a los inversores a entender los movimientos de precios en relación con el volumen. Esto les ayuda a tomar decisiones más prácticas basadas en la amplitud y profundidad de estos movimientos. Operar en el mercado de valores siempre implicará un riesgo. El day trading implica aún más riesgo. Sin embargo, comprender el indicador TRIN, leerlo y analizarlo en colaboración con otras mediciones puede ser una herramienta útil para ayudar a los traders a alcanzar sus objetivos financieros. 

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¿Qué es el Rango Verdadero Promedio?

Para entender qué es el ATR, primero hay que entender la diferencia entre rango y Rango Verdadero. El cálculo del rango solo tiene en cuenta los precios durante un periodo determinado. En términos sencillos, el rango es la diferencia entre el máximo y el mínimo de un periodo determinado.

El cálculo del Rango puede suprimir la medida de la volatilidad si la volatilidad intraperiodo es baja, pero hay un movimiento de precios importante dentro de los diferentes periodos. A continuación, un ejemplo: suponga que el precio de cierre de ayer fue de $50. Al abrir el mercado, el precio saltó hasta los $60. Si el precio intradiario se mantiene por encima de los $60, el cálculo del rango no tendrá en cuenta el salto de $50 a $60.

Para estas desviaciones, el Rango Verdadero es muy útil. Piense en él como una versión más perfeccionada del rango. Mientras que el rango requiere el máximo y el mínimo del día, el Rango Verdadero también tiene en cuenta el precio de cierre anterior como entrada.

Fórmula del rango verdadero

La fórmula para el Rango Verdadero es:

Rango verdadero = max (Alto – Bajo), abs (Alto – Cierre₁), abs (Cierre₁ – Bajo)

Donde:

El máximo y el mínimo se refieren a la barra actual

Cierre₁ es el cierre de una barra anterior

Supongamos que el cierre anterior es de $50, y que los precios máximos y mínimos son de $60 y $55, respectivamente. En ese caso, el cálculo es el siguiente:

Rango verdadero = máximo (60 – 55, 60 – 50, 55 – 50) o $20

Por otro lado, el rango es de solo $5 ($60 – $55), y esta cifra subestima claramente la volatilidad. Por lo tanto, el rango no es apropiado cuando los precios intradía están por encima o por debajo del precio de cierre anterior. En el ejemplo, un Rango Verdadero es una medida más apropiada de la volatilidad, ya que no suprime el impacto del último precio de cierre en el cálculo del rango, incluso cuando el precio ha seguido una tendencia al alza durante el día.

El ATR es simplemente el valor medio de todos los rangos verdaderos para un periodo determinado. Para n períodos, el ATR se calcula como:

ATR = 1/n * sum (TR₁ + TR₂ + ……….+TR_n)

Donde TR es el Rango Verdadero para cada periodo.

Cómo calcular el ATR

La fórmula anterior da el valor exacto del ATR. Requiere las cifras exactas del Rango Verdadero para cada período anterior. También existe un método de aproximación que tiene en cuenta el ATR del periodo anterior junto con el Rango Verdadero actual. Basándose en la fórmula de aproximación, el ATR se calcula así:

ATR_n = [ATR_n-1*(n-1) + TR_n]/n 

La fórmula anterior sustituye un valor de ATR por el Rango Verdadero actual y recalcula el ATR para el último periodo.

Supongamos que el ATR para un periodo de 10 días es de 1,50 y el último TR es de 1,55. El último ATR sería:

ATR = [1.50*(10-1) + 1.55]/10 or 1.505

El método de aproximación puede no dar resultados actualizados si el valor de ATR anterior está impulsado por el alto Rango Verdadero del período más antiguo. Supongamos que los valores de Rango Verdadero de los últimos 10 días fueron 6, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1 y 1. En este conjunto de datos, “6” es el Rango Verdadero del período más antiguo y debe eliminarse primero cuando se calcule el siguiente ATR. El ATR del último día sería, digamos, 1,5, y utilizando la aproximación, el ATR actual sería 1,505.

Sin embargo, basándonos en el cálculo actual, ATR = (1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1,55)/10 o 1,055. Esto es significativamente diferente de 1,505, que se calculó por aproximación. Esto muestra el impacto de los datos más antiguos en la fórmula de aproximación. Como el Rango Verdadero más antiguo era muy alto, condujo a una fuerte reducción del último valor de ATR una vez que fue eliminado. El método de aproximación suponía que los 10 días tenían un Rango Verdadero de 1,5, por lo que el impacto de la eliminación del conjunto de datos más antiguo en el ATR fue mínimo.

¿Cómo funciona el indicador ATR?

El ATR es una medida de la volatilidad, y los activos con mayor volatilidad tienen ATR más altos. Los traders pueden utilizar el ATR para realizar operaciones en función del comportamiento del activo.

Lectura del indicador de Rango Verdadero Promedio

El valor del Rango Verdadero Promedio aumenta cuando el precio es muy volátil. Durante los períodos de consolidación, el Rango Verdadero Promedio tiene valores más bajos. Como es una medida de volatilidad, el ATR no indica la presión de compra o de venta. Simplemente señala cuándo la volatilidad es muy alta y cuándo se puede esperar un cambio brusco en el precio.

El siguiente gráfico es un ejemplo de cómo visualizar el Rango Verdadero Promedio junto con el cambio en el precio. Como el ATR mide la volatilidad, no utiliza la misma escala que el precio.

La línea roja de la parte inferior representa la línea ATR. Puede ver claramente tres picos. Se trata de periodos de volatilidad extremadamente alta. Los picos también son evidentes cuando hay una subida o una bajada brusca del precio. Antes de tomar cualquier decisión basándose en el Rango Verdadero Promedio, un trader debería también estar atento a la acción del precio y entender la tendencia.

Los picos del ATR se forman antes de los movimientos extremos de los precios. Por eso los traders suelen utilizar este indicador técnico para averiguar los puntos de entrada y salida. Algunos traders también utilizan un multiplicador para detectar movimientos anormales de los precios (un ATR con un multiplicador de 1,2, por ejemplo).

¿Cómo utilizar el Rango Verdadero Promedio en el trading intradía?

El Rango Verdadero Promedio es una herramienta muy sencilla. Puede calcularlo basándose en unos minutos para las actividades de trading intradía con activos como las divisas, la renta variable o los commodities. La configuración por defecto tiene una longitud de 14, que el trader puede cambiar según su preferencia. Las longitudes más largas son menos reactivas a los cambios de precios, mientras que las más cortas son más sensibles.

Una de las aplicaciones más sencillas del Rango Verdadero Promedio es identificar períodos de alta volatilidad. En el gráfico anterior, puede ver tres casos de pico de volatilidad. Cuanto más alto sea el pico, más considerable será la volatilidad. Casos como estos indican que el precio se ha movido por una cantidad superior o inferior a la media histórica.

Algunos traders tienden a aplicar un multiplicador por encima del valor ATR. En estos casos, las operaciones solo se ejecutan cuando el valor ATR alcanza un valor determinado.

También es importante tener en cuenta que la dirección del movimiento no se puede identificar simplemente mirando el gráfico del ATR. Es importante complementarlo con otros indicadores técnicos también.

Ejemplos de trading ATR

El siguiente gráfico intradiario muestra el precio de Tesla junto con los indicadores técnicos Rango Verdadero Promedio e Índice de Fuerza Relativa (RSI). El RSI (resaltado en púrpura) es un indicador de impulso que muestra si el precio está en territorio de sobrecompra o sobreventa. Un valor del RSI superior a 70 es una señal para vender la acción, ya que se encuentra en la zona de sobrecompra. Del mismo modo, un RSI por debajo de 30 es una indicación de compra.

En la zona resaltada en azul, hay un pico en el valor del ATR. Del mismo modo, el valor del RSI también está por encima de 70. Los dos indicadores dan una señal de venta.

El ATR del gráfico anterior se basa en puntos de precio de un solo minuto. Sin embargo, en el caso general, puede basarse en intervalos mucho más cortos. Dado que el ATR no insinúa la dirección de los futuros movimientos de los precios, la adición del RSI facilita al trader la decisión de qué posición tomar. Otros indicadores técnicos también pueden funcionar aquí para ayudar a proporcionar llamadas direccionales y mejorar la estrategia de trading. Entre ellos se encuentran los indicadores de medición del volumen de trading, las medias móviles, las bandas de Bollinger y otros. El ATR es una herramienta flexible. Podemos utilizarlo en diferentes clases de activos, incluido el mercado de derivados.

Uso del ATR para los futuros vs. las acciones

El ejemplo anterior revela un escenario de trading intradiario para acciones. Sin embargo, un trader con un horizonte temporal más largo puede configurar el gráfico de precios a unos pocos días. En el trading intradiario de acciones, el apalancamiento es menor que cuando se operan contratos de futuros u otros derivados. Al mismo tiempo, esto limita la pérdida potencial que puede sufrir un trader si su predicción de precios es errónea.

Por lo tanto, el uso del ATR en el trading de futuros puede ayudar a generar mayores ganancias a costa de un mayor riesgo. Las líneas ATR pueden ser útiles en mercados de futuros volátiles como el de commodities y el de divisas. Los traders también pueden utilizar multiplicadores sobre la línea ATR para crear activadores de stop-loss.

Al igual que con otros activos, cuando se aplica el ATR en el trading de futuros, el trader debe tener cuidado con la dirección que insinúa la señal. Utilizar otros indicadores técnicos para complementarlo es muy aconsejable, especialmente cuando se opera con derivados. Ya que los pequeños movimientos de tick pueden dar lugar a mayores ganancias o pérdidas, también es esencial que los traders de futuros calculen el ATR para intervalos de tiempo más pequeños (minutos en lugar de horas).

Inconvenientes del Rango Verdadero Promedio

El Rango Verdadero Promedio es un enfoque sólido para medir la volatilidad. La mayoría de las herramientas de gráficos permiten añadir el Rango Verdadero Promedio. Aunque es fácil de comprender, el indicador ATR tiene sus desventajas. Algunas de ellas son:

1. El ATR no es un indicador de las subidas o caídas de los precios: El ATR puede alcanzar un pico independientemente de si se espera que el precio suba o baje. Esto hace que sea confuso para los traders que solo observan el ATR para obtener señales de trading. Es imprescindible utilizar otros indicadores técnicos para obtener una imagen más precisa.
2. El ATR no es útil durante una fase de consolidación: Hay poca actividad en la línea ATR cuando el precio tiene una tendencia lateral.
3. El ATR puede proporcionar una señal incorrecta cuando la tendencia es extremadamente fuerte:Cuando se produce una subida o una caída brusca del precio, el ATR puede dar una señal de operación contraria a las expectativas del mercado. Aunque el activo puede estar en territorio de sobrecompra según las medidas de volatilidad, puede haber razones para que la tendencia alcista continúe.

Conclusiones

Existen varios indicadores técnicos basados en la volatilidad. Sin embargo, la mayoría de ellos son difíciles de interpretar. El ATR es un enfoque mucho más sencillo para entender la volatilidad, y los resultados son bastante sencillos. Un trader solo tiene que configurar el periodo. También es útil para validar el resultado de otras herramientas gráficas y puede utilizarse en el trading intradía.

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